公司国内外上市条件及对比(2)

时间：2025-03-09

5、关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易;应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允

,不存在通过关联交易操纵利润的情形。 6、财务要求：发行前三年的累计净利润超过 3000 万人民币;发行前三年累计净经营性现金流超过 5000 万人民币或累计营业收入超过 3 亿元;无形资产与净资产比例不超过 20%;过去三年的财务报告中无虚假记载。 7、股本及公众持股：发行前不少于 3000 万股;上市股份公司股本总额不低于人民币 5000 万元;公众持股至少为 25%; 如果发行时股份总数超过 4 亿股，发行比例可以降低，但不得低于 10%;发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。 8、其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更;发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷;发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策;最近三年内不得有重大违法行为。

二、中小板首次公开发行上市的财务与股本条件(其它条件参见主板要求，下同): 1、股本条件：发行前股本总额不少于人民币 3000 万元;发行后股本总额不少于人民币 5000 万元。 2、财务条件：最近 3 个会计年度净利润均为正且累计超过人民币 3000 万元; 最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币 5000 万元;或者最近 3 个会计年度营业收入累计超过人民币 3 亿元; 最近一期末无形资产占净资产的比例不高于 20%; 最近一期末不存在未弥补亏损。

三、创业板上市的财务及股本条件： 1、股本条件： IPO 后总股本不得少于 3000 万元。 2、财务条件：发行人应当主要经营一种业务; 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 1000 万元，且持续增长;或者最近一年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近一年营业收入不少于 5000 万元，最近两年营业收入增长率均不低于 30%; 发行前净资产不少于 2000 万元 (附注：无“无形资产占净资产的比例”的有关规定)

C. 各国市场企业上市条件比较2009 年 3 月 31 日中国证券监督管理委员会公布了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》 , 并将于 5 月 1 日起正式实施。 2009 年 5 月 8 日《深圳证券交易所创业板股票上市规则(征求意见稿)》正式公布后，我国的资本市场反响激烈。 2009 年 5 月 14 日正式发布关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》和《证券发行上市保荐业务管理办法》的决定，将于 6 月 14 日实施。这两个办法的修改是创业板市场制度完善的重要一步。

中国大陆

主板与创业板上市比较比较项目主板创业板

须具备三年业务纪录，持续经营时间应当在 3 年以上(有限公营业记录司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算) 须具备三年业务纪录，持续经营时间应当在 3 年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)

主体资格

依法设立且合法存续的股份有限公司上市以后当年的剩余期限加

依法设立且合法存续的股份有限公司保荐人在发行人上市后三个会计年度内履行持续督导责任发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间也较主板延长一年至两年发行人上市当年营业利润比上年下滑 50%以上的,将对相关保荐代表人采取相应监管措施 1、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于 1000 万元且持续增长。 2、最近 1 年盈利，且净利润不少于 500 万元，最近 1 年营业收入不少于

企业的保荐期限

上两个独立会计年度无发行人利润下降将被监管的规定

盈利能力

最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过 3000 万元。

500 万元，最近 2 年营业收入增长率均不低于 30%。 ①净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 ②为选择性标准，符合其中一条即可

股本总额最近一期末净资产

发行前不少于 3000 万元无最低要求最近 3 个会计年度经营活动

发行后不少于 3000 万元不少于 2000 万元

现金流、营业产生的现金流量净额累计超过收入

按照第二项盈利能力要求，最近 1 年营业收入不少于 5000 万元，最近 2

5000 万元，或最近 3 个会计年度年营业收入增长率均不低于 30%。营业收入累计超过 3 亿元。

业务、管理层及实际控制人的持续要求