香港上市公司海隆控股2013年8月中期路演文档

2013年中期业绩路演2013年8月

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海隆：领先的综合性全球油气设备和服务供应商

钻杆及相关产品 产品:钻杆、钻杆配件及相关产品 中国最大钻杆生产商 全球第二大钻杆生产商 核心竞争力集中体现在高端钻杆及相关产品

涂层材料及服务 中国最大OCTG涂层涂料供应商 全球第二大OCTG涂层涂料供应商 中国最大大管线涂料供应商 覆盖全球的强大销售网络

油田服务 分部全球三个主要地区的17套钻井设备 区域领先的钻井及多元化服务供应商 Shell认可服务供应商3

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目录

1

业绩摘要

2

业务回顾

3

财务表现

4

展望

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业绩摘要

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收入、利润稳步增长RMB MM总收入百万人民币1,500

RMB MM毛利润百万人民币500 481

(1)归属公司股东的净利润 RMB MM百万人民币200

181

1,165

400 336

372

164

160 139 9

77

1,000 762 174 500

930 244

417 300 79

97 120 139

118

273 226

297

200

102

121

80118 130 103

100362 0 1H2011 1H2012 1H2013 413

451

155

154

178

40

0 1H2011 1H2012 1H2013

0

1H2011

1H2012

1H2013

钻杆及相关产品

涂层材料及服务

油田服务

GAAP净利润

Non-GAAP修正 (1)

附注1:归属于本公司所有者的Non-GAAP利润不包括以股份支付报酬的开支及可换股债券嵌入式衍生金融工具的公允价值变动的亏损

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业务回顾

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钻杆及相关产品版块收入同比增长 9%百万人民币600

板块业绩分析毛利率%45%1H 2012 1H 2013变化

43% 37% 39% 451 413 15 15

年产能利用率销量(吨)30%

50,600 66.2% 16,745 9,330 7,415 22,7

73 23,326 22,076 381 217 164

50,600 70.9% 17,930 10,008 7,922 23,468 22,929 24,151 421 230 191

+7%+7%+7%+7%+3% -2%+9%+10%+6%+16%

500

400

362 30

26 6

国内国外平均售价(人民币/吨)国内

300

55

200

381 277

421

15%

国外收入(百万人民币)国内国外

100

0 1H2011 1H2012 1H2013

0%

钻杆其他产品

钻杆配件毛利率

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钻杆销售细分优化产品结构(1)百万人民币500抗硫钻杆

主要高端非API产品产品应用气体井含硫化氢井水平钻井大斜度井大位移井

特点抗硫化氢应力腐蚀钻杆管体外圆上增加了特殊的多线螺旋槽结构减少或消除岩屑堆积形成的岩屑床

421 400 381 56 30015%

高效岩屑床清

成熟高端非标准系类产品

除钻杆(水利清洗钻杆)超高抗扭钻杆

131

大幅减少岩屑堆积导致的停钻时间水平钻井深井专门的抗扭转设计有助于提高钻杆的阻力矩较API钻杆的扭转屈服强度高65%更适合于深井、超深井和大位移井可以大幅增大钻杆接头内径，提高钻井水力效率，提高钻速 HLV150/165超深井大量用于塔里木油田超深井作业适用于大多数钻井环境具有高强度、高韧性、高扭矩等特点，可显著提高钻井速度、深度，并具有良好的耐疲劳性能

31%

200 325 10085%

290

69%

高强度钻杆

电子识别钻杆及物联网管理

植入特殊设计的电子标签可通过专门读取器读取钻杆信息取代传统钻具管理方式

新型产品

0 1H2012 1H2013

系统海上着陆钻杆用于海上钻井高钢级、大规格、大壁厚、防卡瓦挤毁设计高拉伸承载能力高抗卡瓦挤毁能力

API

非API产品

完成钻井后可用于替代套管

附注 1: API产品指根据美国石油组织标准生产的产品；非-API钻杆指根据客户要求生产的订制产品

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涂层材料及服务版块收入同比增长 9%百万人民币350

主要业务亮点毛利率%50%

47%

集中资源发展OCTG涂层服务业务，同比增长 67.5% 通过提高生产效率，有效提升已有OCTG涂层厂的产量 增加油管和套管的涂层市场渗透率

45%300 250 200

44% 273

29740%

226 117 87

9630%

积极发展高端大管线涂层服务业务 对合金复合内衬管(CRA)项目进行扩产，有效满足市场空缺 海洋配重涂层(CWC)项目于2013上半年成功投产 首批获得中石油防腐材料A级供应商；唯一一个拥有四类主要大管线涂料供应资格的企业

6020%

150

65100 50 0

75 124 74 48 161H2011 10%

171H2012

171H2013

0%

OCTG涂料大管线涂料毛利率

OCTG涂层服务大管线涂层服务

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OCTG涂层有效提高OCTG涂层厂生产效率工厂上海图博可特石油管道涂层有限公司江苏图博可特曙光涂层有限公司汤荣图博可特(山西)石油管道涂层有限公司盘锦辽河油田管道图博可特

涂层公司天津图博可特石油管道涂层有限公司四川海隆石油技术有限公司西安长庆图博可特涂层公司山东胜利油田物华图博可特管道凃层有限公司陕西延长石油图博可特有限公司 Hilong Petropipe

战略布局涂层服务产能

地点上海江苏姜堰山西侯马辽宁盘锦天津四川南充陕西西安山东东营陕西咸阳

年产能 (‘000米)1,200 800 600 600 800 800 2013年8月10日投产 1,000 2014年升级至200万米 600 1,000

实际完成情况> 100%准噶尔盆地

> 100%> 100%≈ 100%≈ 100%上半年未投产< 100%与陕西延长石油集团组建的合资公司

松辽盆地

塔里木盆地柴达木盆地鄂尔多斯盆地渤海湾盆地

四川盆地

海隆的钢管供应商与涂层客户

毗邻国内和国际大管线供应商

≈ 100%上半年未投产运营中OCTG涂层厂在建OCTG涂层厂运营中钻杆厂

将于2014年初开始运营

600埃特蒙顿将于2013年下半年开始加拿大

上半年未投产

运营中大管线涂层厂

运营600

Hilong Temerso

叶卡捷琳堡俄罗斯

≈ 100%资料来源： Spears& Associates, Wood Mackenzie

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大管线涂层涂料赢得大型海外项目赢得伊拉克Missan油田开发项目价值超过人民币9,000万元涂层项目成功获得Fluor在澳大利亚的GLNG上游项目，价值超过人民币3,900万元

不断推出新型产品和技术对合金复合内衬管(CRA)生产线进行扩建，新增年产 10-15万吨产能，将为集团高端大管线涂层业务未来几年的发展注入新的动力海洋配重管线(CWC)生产线于今年4月24日正式投产运作。该项目的投产为海隆的发展创造了一个全新的增长点

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油田服务版块收入同比增长71%百万人民币450

增强市场地位，完善业务种类毛利率% 50% 417

区域市场钻井设备修井机 750马力 1,500马力

南美

西非

中亚及南亚

45% 39% 40%300 260

3 1 4 2 1* 1*

40%

2,000马力3,000马力

2 1*

主要客户24427

30%

Schlumberger CSSFD ANDES Petroamazonas EP钻井服务

Shell (Nigeria)

KAM KOP UEG

174150 22 123

钻井服务水平井服务 OCTG供应服务

钻井服务水平井服务 OCTG供应服务固井服务钻井液服务

水平井服务 95 20%服务修井服务 OCTG供应服务

110

65 190

63 291H2012 1H2013

241H2011

10%南美其他毛利率附注*:截止2013年6月份未投入使用

大包服务

中亚及南亚

西非

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油田服务(续)概览集中在海外三大片区为世界知名能源公司提供以钻井为主的综合性油田服务截止2013年6月，拥有并在海外部署9台钻机，3台修井机，1台捞油机以及1套固井设备尚有3台陆上钻机在建，分别将于2013年下半年和 2014年年初开始服务

期内优异表现获得国际客户认可获得高端服务合同，加强未来增长动力

成功获得全球

著名能源企业壳牌的3000马力高温高压钻机服务合同，继2011、2012连续两年与壳牌新签订钻机服务合约之后，该项合同再次证明海隆在陆上钻井领域已经具备全球领先的竞争实力进一步加强综合服务能力

期内哈萨克斯坦的2台钻机，完成24口井的大包服务

合同种类 期内OCTG供应业务带来的贸易收入录得大幅增长

期内厄瓜多尔的3台修井机完成27口井的修井工作，总修井距离达到74,997米

积极进行市场拓展，成功扩大市场覆盖范围 赢得巴基斯坦联合能源两台大型钻机服务合同，进一步扩大在中南亚市场上的影响力。14

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财务表现

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总收入:各大版块增长强劲期内总收入同比增长25%百万人民币 1,200 1,165

1,000

930

417

800

762

244

174 600 273 226 400 297

200

362

413

451

0 1H2011钻杆及相关产品 1H2012涂层材料及服务 1H2013油田服务

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收入细分收入按产品细分钻杆及相关产品 39%油田服务 36%

油田服务 27%

钻杆及相关产品 44%

涂层材料及服务 29%

涂层材料及服务 25%

1H2012

1H2013

收入按区域细分中东 5%俄罗斯、中亚及东欧地区 11%北美及南美地区 22%中国 55%西非 7%西非中东 8% 7%俄罗斯、中亚及东欧地区 10%北美及南美地区 27%

中国 48%

1H201217

1H2013

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成本和毛利分析1H 2012总成本: 5.58亿其他3%运输及物流6%能源动力5%折旧费用7%职员薪酬12%物料消耗67%50%

毛利润同比增长 29%百万人民币500

毛利率%60%

400

44% 41% 40%40%

300

1H 2013总成本: 6.84亿运输及物流4%能源动力4%折旧费用 8%100

481200

30%

其他 4%物料消耗64%

372 33620%

10%

职员薪酬16%0 1H2011 1H2012 1H2013 0%

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净利润Non-GAAP税前利润增长42%百万人民币250

Non-GAAP净利润总额增长30%百万人民币 250净利润率%20%

239

16.9%20077

16.8% 16.2% 19515%

200

1689

151150

150

77

910%

100

100

15350

159

161 12950

1421185%

0 1H2011 1H2012 1H2013附注：归属于本公司所有者的Non-GAAP利润不包括以股份支付报酬的开支及可换股债券之衍生金融工具公允价值变动产生的亏损

0 1H2011GAAP

0%

1H2012Non-GAAP

1H2013净利润率

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资本结构和回报率资本结构百万人民币

Non-GAAP(4)资产回报率1H2013 338 2,575 4,254% 1H2012% 7.2% 8.5%

(1)

2012 404 2,458 4,040 646 293 1,735 2,118 188 2,305

现金及等价物流动资产总资产短期债务长期债务总负债股东权益少数股东权益总权益

1H2013

Non-GAAP(4)股本回报率 (2)14.6% 14.9%

850 66 1,622 2,429%

1H2012

1H2013

杠杆比率：净负债/总资本 (3)22.6% 18.0%

203 2,632

附注: 1. Non-GAAP归属公司股东的净利润除以期末资产 1H2012 2. Non-GAAP归属公司股东的净利润除以期末股东权益 3.净负债=长期债务+短期债务-现金及等

价物，总资本=股东权益+少数股东权益+净负债 4.归属于本公司所有者的Non-GAAP利润不包括以股份支付报酬的开支及可换股债券嵌入式衍生金融工具的公允价值变动的亏损

1H2013

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现金流和资本支出现金流量表摘要百万人民币百万人民币

资本支出1H2013 107300 271

1H2012 163

经营活动现金流 (1)

已付利息

-21

-30200

已付所得税

-31

-64230

170

投资活动现金流

-157

-156121

融资活动现金流

-32

79

100

现金变动

-78

-629 25 24 1H2013涂层材料及服务油田服务

期末现金

248

3380

32 1H2012钻杆及相关产品

附注 1:未付利息和所得税经营活动现金流