票价格产生较大波动，不利于树立良好的公司形象。

（5）低正常股利加额外股利政策是一种介于固定股利政策与变动股利政策之间的折中的股利政策。这种股利政策每期都支付稳定的较低的正常股利额，当企业盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。

优点：①具有较大的灵活性。在公司盈利较少或投资需要较多资本时，可以只支付较低的正常股利，这样既不会给公司造成较大的财务压力，又能保证股东定期得到一笔固定的股利收入；在公司盈利较多且不需要较多投资资本时，可以向股东发放额外的股利，既可以维持股利的一贯稳定性，又有利于使公司的资本结构达到目标资本结构，使灵活性与稳定性较好地结合。②有助于稳定股价，增强投资者信息。

缺点：①由于年份之间公司的盈利波动使得分派的额外股利不断变化，或时有时无，容易给投资者以公司收益不稳定的感觉。②当公司在较长时期持续发放额外股利后，可能会被股东误认为是“正常股利”，而一旦取消了这部分额外股利，传递出去的信号可能会使股东认为这是公司财务状况恶化的表现，进而可能会引起公司股价下跌的不良后果。

综上所述，以上各种股利政策各有所长，公司在分配股利时应借鉴其基本决策思想，制定适合自己具体情况的股利政策。

26．比较购买法和权益结合法对企业合并后的经济影响，并就我国当前能否取消权益结合法谈谈您的观点和理由。

【答案】（1）购买法将企业合并视为作为母公司买入子公司股权的一次交易，故而和其他一切购买资产的交易相同，子公司的资产、负债均以取得成本入账。取得成本为合并日的公允价值，若买价大于公允价值，则确认为商誉；反之为负商誉。与此不同的是，权益结合法是将企业合并视作为母、子公司由于权益的交换而产生的股权的融合。因为属于股票的交换，所以并不产生现金和其他资源的消耗，也不涉及购买行为和价格，母公司在合并时只需将资产及负债按其原账面价值入账即可。

（2）购买法和权益结合法是处理企业合并业务的两种会计处理方法，但是在某一企业合并业务中，一般只能采用其中一种方法，而不是两者均可采用。就同一企业合并业务而言，采用购买法还是权益结合法处理，会产生不同的经济影响。

①对合并当年的影响。权益结合法将被并企业整个年度的利润并入实施合并企业的利润表，而购买法仅将合并日后被并企业所实现的利润纳入利润表，因而只要合并不是发生在年初，而被并企业又有利润，合并当年按权益结合法处理所得的利润数总是大于购买法。此外，由于物价上涨的影响，企业资产现行的公允价值一般大于公允账面价值，所以，运用权益结合法合并的企业仅仅通过将并入资产按现行公允价值变现，便可增加合并当年的利润。

②对合并后年度的影响。权益结合法按原来的账面价值记录并入的资产和负债，而且不确认商誉。购买法则相反，要按并入的资产、负债的公允价值记账，而且要确认商誉。所以，在合并以后年度，按权益结合法所得的成本、费用要较购买法小，相反利润则要大，差额为公允价值的和账面价值的差异及商誉的贪小额。