金融危机下出口退税政策有效性的评价

第 3卷第 5期 0 21 00年 9月

天津商业大学学报 Ju a o Taj n esyo o m re or l f i i U i r t f m ec n nn v i C

V0. 0 No 5 13 .

Sp 00 e .2 1

金融危机下出 1退税政策有效性的评价 3万晓宁(阴师范学院经济与管理学院，淮江苏淮安 2 30 ) 20 1【摘￣]0 8年全球爆发了严重的金融危机，了能有效应对金融危机，国出台了一系列的经济刺激政策， 20为我

其中就包括出 1退税政策。自 2 0: 2 0 8年 7月以来，国先后七次上调了部分商品的出 i退税率，而其实际的效中 7然

果如何，本文应用计量方法进行了实证分析，并得出金融危机下出口退税政策作用是十分有限的。

【关键词】出口退税；态空间型；A 状模 VR【中图分类号】72 F5【文献标识码】 A

【文章编号】17— 322 1)5 06— 5 64 26 (000— 03 0

出口退税是对报关出口货物退还国内各生产环节和流转环节按税法缴纳的增值税和消费税或免征应纳税额。出口退税是为了实现出口货物以

1文献综述 出口退税作为影响进出口贸易的一个重要手

不含税价格进入国际市场，免对跨国流动物品避重复征税，而促进该国家和地区的对外出口贸从易。其目的在于鼓励各国出口货物的公平竞争，它是国际上通行的税收和贸易惯例，世界贸易是

段，学者对其研究从未停止过，单就我国出口退税政策进行研究的就有很多。如陈平、黄健梅运用基于 E M模型的协整分析方法和面板数据分析方 C

法，析得出中国出口退税政策对促进中国的出口分 增长无论在长期还是在短期里均起着极其重要的作用。1 l谢建国、 陈莉莉研究了出口退税对中国的

组织允许的促进出口措施，已为世界各国广泛接受和普遍实施。另外出口退税存在着完全退税和不完全退税的情况，于不完全退税而言，然这对虽在一定程度上对出口产品的海外价格竞争力有一定负面影响，这也为宏观调控预留了调整空问，但 从而使出口退税政策不仅能够促进进出口贸易的发展，能平衡财政收支、响汇率

、化产业结也影优构等。

工业制成品出口的影响，并利用 18-20年数 95 0 5据进行了检验，结果表明，口退税能够有效促进出中国工业制成品出口的长期增长。2 _在这些国内的

有关研究中，就形式而言大体上可分为理论研究型和实证研究型；内容来看可分为总体上出口退税就的研究和行业内的出口退税研究。

20由美国次贷危机所引发的金融危机全 08年面爆发，为求自救，国纷纷出台了一系列积极的各经济政策。对于中国来说，也是难以独善其身，受到了一定的负面冲击，最突出的表现为出口受到了较大的负面影响。为了摆脱出口困境，国先后于中 20 0 8年 8月 1日、 1月 1日、2月 1日，0 9年 1 1 1 20

20 0 8年 7月以来，国政府七次上调了部分我商品的出口退税率，以缓解美国金融危机对我国出口产业的冲击，这也让出口退税再次出现在公众视

线之中，同时也勾起了笔者对出口退税政策作用研究的兴趣。

月 1日、 2月 1日、 4月 1日、 6月 1日共七次调高了

2实证分析2 1模型构建 .

部分产品的出口退税率，如此密集地使用出口退税

政策实属罕见，这也反映了学界对出口退税政策理论作用的共识，而实际效果如何，其是在金融然尤危机之下的效果，确实是令人期待。收稿日期：0 0—0 2 2 1 6— 5

现实中影响一国出口贸易额的因素有很多。 首先就是汇率，理论认为本国货币贬值会增加经济出口，国货币升值会减少出口，本当然这种情况的

作者简介：万晓宁(9 3 )男， 17一，江苏金湖人，讲师，硕士，从事国际经济与贸易研究。主要

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出现要以满足马歇尔一勒纳条件为前提。第二，国外的收入，当国外收入提高时，国外的消费者用于购买该国产品和进口产品的支出都会增加，理论从上说国外的收入对本国产品出口有正面促进作用。 第三，宏观经济政策层面，关税、口退税等，如出当然这也包括国外的宏观政策宏观层面。第四，他其因素，响出口贸易额的因素实在太多，难对此影很

者构建了如下的变参数模型。量测方程

: I(xo )= o n eca g )+ n e r C+a I(xh n e pt b I( r e d I( a )+eI ( x n pi )+ n g c p n t )+ a

状态方程：=a+ a Hb:b 1 ~一

’￡

+

d= d 1+ f￡e : e一

逐一说明，此笔者将其余因素都列入此项，再为不详述。

l+A

其中：pr表示出口贸易总额； cag表示 e ot x e hne x汇率；re示出口价格水平；a表示国外收入； pi表 c g p tx表示出口退税额；n为对相应的变量取自然 a I对数。 另外为了进一步模拟出出口退税政策对出口

综上所述，在影响一国出口贸易额的因素中，

笔者采集了汇率、国外收入、口价格水平、口退出出税这四个因素，他因素都被忽略。因为在这四个其因素中汇率、国外收入以及出口价格水平是必须要考虑的主要影响因素，出口退税则纯粹出于本文而研究的需要。为了能够动态性地研究出口退税，笔I (xot n e r) p I (xh n e l n eca g ) I(x o ) n e r pt

的动态冲击效应，者构建了 5个变量、后 2阶笔滞的 V R( )型即： A 2模I(x otf2 n e r)_ p I (xh n e n eca g )+A2 I (r e f n pi )_ c 2+h

I (xh n e川 n eca g )A1 I (r e fl n pi )^ c

2f

I( r e t npi ) cI( a ) n gp I(a ) n tx2 2数据处理 .

=

3

I(a ) ng p I ( x nt ) a

I( a ) _ n g f2 p

4

中国国家统计局官方网站 )毕竟出口退税政策的，实施最终还是体现在出口退税额的支付上。另外

出于本研究的需要和数据可获得性的考虑，笔

者采集了 18-20 95 09年的出口贸易总额、汇率、出口价格水平、国外收入、口退税额的数据，中针出其对汇率只是采集了美元对人民币的年平均汇率 (具体数据摘自中国人民银行官方网站 )对于出口价；

在具体的运算处理上，对这些数据都作了取自然对数的处理。 2 3模型的估计 . () 1平稳性检验状态空间方法构造的时变参数模型要求方程

中的变量是平稳的，以避免时间序列变量可能存在

格水平，由于资料所限，者采集了工业产品出厂笔价格水平以替代之；于国外收入，采集了除中对则国大陆外其他国家和地区的 G P总和 (始数据 D原摘自I MF官方网站 )最后对于出口退税方面，;笔者则是采集了出口退税额这一数据 (具体数据摘自

的非平稳性造成伪回归。为此对各变量进行 A F D单位根检验 (见表 1。 )

表 1变量平稳性检验结果

注： C为位移项，为趋势项，为滞后阶数； t k滞后期的选择标准以 S I C值最小为准则，且由 E i s v w软件自 e动生成； D表示变量的一阶差分， g l 0表示对变量取自然对数。

从检验结果看，各时间序列数据在 l%显著性

水平下都是非平稳的，并且其一阶差分在 l%显著

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性水平下也都是平稳的，故都是一阶单整序列。 () 2协整检验

由于对各变量进行了取自然对数的处理，故 S 1S 2 S 3可分别理解为一国出口总额对汇率、 V、 V、V 国外收入、口退税额的弹性。出于本文研究的需出要，笔者更为关注的是一国出口总额对出口退税额

尽管各时间序列都是非平稳的，它们都是一但阶单整序列，因此只要变量间存在着协整关系，仍然可避免由变量的非平稳性所造成的伪回归。为此笔者将对这些变量进行 Jh ne o asn协整检验。从验算结果 (表 2来看，论是迹检验还是最大特见 )无征根检验都表明， 5的显著性水平上，口贸在%出易总额、率、汇国外收入、口退税额这四个分别作出了取自然对数处理的时间序列{o ep r) l g( xot、

的弹性，利用 E i s软件生成了该弹性的变参故 vw e数图(图 1。见 )

l (xh ne、 g g ) l (a )存在 1个协整 o ecag )l (@、o tx} g o g向量，因此四个变量间存在着长期的均衡关系。表 2序列协整检验的结果

l墨垒：圭旦墨 l二：:至 呈图 1出口总额对出口退税额的弹性图

从图 1中可发现 18 - 2 0 9 9 0 0年中国出口总额

对出口退税额的弹性在逐渐缓慢

走低，0 1 2 0 20- 09年开始逐渐走高，中 2 0 - 2 0其 0 1 0 7年该弹性增幅注：{表不在 5的显著水半 F绝似设。%拒

较大， 20-20而 0 7 0 9年增幅明显趋缓。 同时，9 9 2 0 1 8 - 0 1年中国出口总额对出口退

() 3变参数模型的估算利用 E i s ve软件对该状态空间模型进行估算 w得出如下结果 ( 3,中 C 1、 ( )超参数表 )其 ()C2为的估计值，V、V、V S 1S 2 S3为最终状态向量的一步向 前预测值。具体估算得到如下变参数模型。量测方程： l (x o )一1 .6 9+a I(xh n e n e r: 7 5 04 pt n ecag )+ b l(r e d I( )+eI(a )+ n pi )+ n g c n tx 状态方程：= a_+ n f lb= b_ fl+ d= d￡l一

税额的弹性一直为负值，反映了该时期出口退税这对出口总额无任何的促进作用，准确地说对出口更 还起了副作用，非但没有增加出口，而还减少了反出口，并且在 19 9 8年和 19 9 9年这两年其副作用最为强烈。这种与相关出口退税理论完全背离局面

的出现，笔者认为主要由以下三方面因素综合而形成的：一方面， 18 -20第在 99 00年期间，口退税出措施并没有得到足够重视，口退税额一直不高。出 第二方面，实践中，口退税对出口可能没有太在出

+

c

大的促进作用，其程度远未达到理论上所论及的程度，至其正向促进作用有可能到了微乎其微的地甚

e f

e_ fl+ A

表 3状态空间模型估计结果

步。第三方面，他宏观经济因素对出口总额存在其着非常大的影响，比下，得出口退税对出口的相使正向促进作用被淡化了许多，至从表象来看，甚在一

些时问内表现出出口退税对出口总额的负面抑

制作用。例如 1 9 9 8年的亚洲金融风暴之下，管尽

出口退税率不断在提高，出口基本上变化不大，但 再加上模型设计上的原因，造成了最终估算结果出现出口退税对出口的负面抑制作用。 20-2 0 0 1 0 9年中国出口总额对出口退税额的

弹性则为正值，映出出口退税对

出口总额有正向反

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的促进作用。尽管有正向促进作用，但其弹性明显都小于 0 3这也说明了出口退税对出口总额的正 .,向促进作用有限。 () A 4 V R模型识别及脉冲反应和方差分解为了进一步反映当出口退税受到某种冲击时对出口额的动态影响以及出口退税对出口变动的

贡献程度，助 V R模型得到关于出口的脉冲响借 A应函数图(图 2以及方差分解图(图 3。见 )见 )从图 2可看出当在本期给出口退税一个正向

冲击后，口会在第三期达至最高点，出随后则逐渐衰减。这反映出出口退税对出口有正面的促进作用而且有较长的持续效应。

E

三王圈

图 2出 1对退税的脉冲响应函数图 3

P r e tL G( X OR ) ain e d et OG( R C )P r e tL G( X O T v r n e d e t 0 E C A GE et n O E P T v r c u o L a P I E e c n O E P R ) ai c u o L G(× H N ) a

P re tL G( X OR ) a in e c e t OG(A ) ec n O E P T v r c l o L a u TX

P r e t O E P T v r n e d e t L ( P) e c n G( X OR] a i c u o OG GD L a

图 3价格、汇率、出口退税、国外 GDP对出口变化贡献程度

从图 3中可看出，考虑出口自身的贡献率，不

素还是差了很多。

对出口的贡献率最大的是汇率，在第十期达到5%左右；次是国外 G P,到 1%左右；下 6其 D达 9接来是价格水平，到 1%左右；后则是出口退达 5最

3结

论

总体而言，据上述的实证检验结果可知，根从

税，仅为 6%左右。对于汇率对出口的贡献率高于国外 G P对中国出口的贡献率，结论的得出， D此令笔者颇为诧异，由于本文的着力点为出口退税对出口的作用，故笔者并未对此作深层次的剖析。至于出口退税，其对出口的正向促进作用相对于其他因

短期来看，出口退税政策对出口具有正向的刺激作用，而且还具备一定的持续效应。然而就其对出口 刺激作用的程度来看，相对于其他刺激手段而言还是弱小了许多

。从长期来看，口退税这一宏观刺出激政策的效果，中国并不是十分的抢眼，至在在甚

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某些时间段内，还呈现了副作用 (准确地说，更其并未产生任何积极的效果 )。另外，于 2 0对 0 8年爆发的金融危机而言，国中

的作用，使得出口退税政策的积极作用相形见绌。 因此，面临经济危机时，其是突出表现为在尤出口大幅下降之时，口退税政策手段的运用是必出

先后七次调高了相关产品的出口退税率以应对此次危机，实证检验出口退税的短期效果，印证了也出口退税政策存在一定的积极效果，同时还明确表明了在此次金融危机期间出口退税政策对出口的刺激弹性达到了 0 2左右，随着时间的推移， .但这一

须的，但从长期来看，如果不辅以其他相关政策措施以及后续的手段，凭出口退税政策，种积极仅这作用恐难以为继。参考文献：[]陈平， 1黄健梅.国出口退税效应分析：论与实证[]我理 J .管理世界，0 3 1 ) 2 3 . 2 0 ( 2:5— 2

弹性似有衰减的势头，这既反映出了出口退税政

策积极作用的有限性，竟经历多次调整之后，毕出口退税率上调空间回旋余地不大，反映了后危机也时代的来临，其他的刺激手段正逐步发挥越来越大

[]谢建国， 2陈莉莉. E退税与中国的工业制成品出口：出 l一个基于长期均衡的经验分析[]世界经济，0 8 5: 2 J. 20 ( ) 3—1 .

Ev l a i n o p r x Re a e Po iy i h a u to fEx o t Ta b t l n t e c

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Ke r s x ott e a e t t S a e Mo e;VAR y wo d:e p r a r b t;S ae p c d l x

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高俊丽)

“当代中国新话语" 0 1年国际学术研讨会征稿通知 21以“当代中国新话语”主题的国际学术会议已分别在中国天津和英国兰卡斯特举办了三次。第四届为

“当代中国新话语”国际学术会议定于 2 1年 1 01 1月 l 1日至 1 3日在广东外语外贸大学举行。会议将围绕话语在中国社会变革中的作用展开学术研讨，包括但不限于以下议题：

1话语与危机管理；.语与国际政治/际关系；.语与舆情研究；.博会话语与各国国家形 . 2话国 3话 4世象；. 5网络流行语及其社会心理因素； . 6网络社区的话语构建及其互文性研究；.闻话语的中西对比研 7新究及意识形态分析； . 8当代中国社会生活中的机构话语、治话语、司话语、政公性别话语、广告话语。

有意参会者请在 2 1年 2月底前提交 50英文单词的论文摘要。组委会将组织对摘要进行匿名评 01 0

审，并于2 1年 5月向入选摘要的作者发出邀请， 01并请参会者在 2 1年 l 0 1 0月底提交论文初稿。会议文集将于 2 1在国外出版。 02年联系人：盛明余电子邮件： o r n c

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