中国资本市场与企业资本运营

提 纲

中国资本市场的投资机会回顾与展望 创新经济与资本市场 主板市场与创业板市场 企业资本运营 期货市场与避险工具 (MBO)管理层收购

中国资本市场的 投资机会回顾与展望1、中国资本市场投资机会回顾 2、中国资本市场机会分析与展望

中国资本市场投资机会回顾之一

国债流通市场的缺位使国库券的地下交 易形成暴利 股票市场诞生之际股票发行上市形成巨 大财富效应 内部职工股使少部分人先期在股票市场 淘金 宏观经济形势的变化使国债期货产生多 空激烈博杀中国个体亿万富翁产生

中国资本市场投资机会回顾之二

股市政策效应使转配股成为暴利 产品 私企改制上市发行形成中国个人、 富人集团 资本市兼并收购造就财富神化 专家理财产生价值投资理念，蓝 筹股行情在投资理念转轮中产生

中国资本市场投资机会分析与展望

创业板市场在培育高新技术企业的同时，为风 险投资、战略投资者创造财富机会 国有股减持与国有资产转让 资本市场制度与产品创新摧出新的投资理念和 投资收益(避险工具与指数期货) 管理层收购使管理者通过智慧和能力完成原始 积累 树立科学投资理念，在资本市场中分享中国经 济高成长成果

创新经济与资本市场1、美国的新经济与纳斯达克市场 2、我国的创业板市场

1 美国的新经济与纳斯达克市场

新经济的内涵与意义 美国的新经济与纳斯达克市场 创新经济与风险投资 创新经济与企业家 案例分析

新经济的内涵与意义不同于传统经济的一种新的经济形态 以信息为主导的经济 以高科技和知识创新为基础的经济 风险经济、创业经济和企业家经济 全球化经济或资源优化配置的经济

美国的新经济与纳斯达克市场

纳斯达克市场是新经济的助推器 纳斯达克市场是创新企业的“孵化器”

创新经济与风险投资(一)风险投资及其特征 (二)风险投资的要素构成 (三)风险投资的运作机制 (四)风险投资退出的艺术

(一)风险投资及其特征

风险投资是一种没有担保的投资 风险投资是一种无法从传统渠道获得资金的投资 风险投资是一种高风险与高收益并举的投资 风险投资是一种主要面向高新技术及创新企业的投资 风险投资是一种企业与科技相结合的投资 风险投资是一种流动性很小的中长期投资 风险投资是一种资金与管理相结合的投资

(二)风险投资的要素构成

投资者——资金的供给者 风险投资公司——资金的运作者 风险企业——资

金的使用者 政府——风险资本市场的培育者

(三)风险投资的运作机制

投资者构成 投资机会获取 投资决策 投资规模与阶段 投资管理与收获

(四)风险投资退出的艺术

IPO ——首次公开发行 出售(一次收购和二次收购) 清算或破产

怎样吸引风险投资(一)

区分不同类型的风险投资公司 权衡各种风险投资方式 熟悉风险投资公司的工作流程 选择最适合你的风险投资公司