WORLD CAPITAL MARKET 美国万通投资银行

其它参与中国公司案例和我们基金投资的公司： · · · · · · · · · · ·

本文发表《新理财》2008年6月: 栏目：财经/融资

许多中国公司无法通过IPO海外上市，转而谋求买壳上市。福麒国际大胆创新买壳上市之路，采用IPL模式成功登陆纳斯达克市场，个中操作技巧颇值得借鉴。

海外上市：IPL开路

徐明 孙飞/文

中国企业赴美上市的热潮一直方兴未艾。目前，通过IPO（首次公开发行）方式成功登陆到美国资本市场的企业，一般是中国的大型国有企业诸如中国电信、中海油等资金雄厚的航空母舰；或者有风险资金参与的知名私企或股份制企业，如盛大、金融界、富基软件等头戴光环的科技新贵。

而对于很多其他试图在美国资本市场大展拳脚的中小企业来说，IPO方式是他们望尘莫及的，一方面是因为他们自身的规模和财务限制，另一方面是由于国际知名的投资银行的强烈偏向性，几乎不可能为中国中小企业承销IPO（即使有些企业达到了纳斯达克资本市场或纽约证券交易所的上市基本条件）。对于这些企业而言，采用反向并购（Reverse Take Over，RTO），俗称买壳上市World Capital Market

Beijing. Shanghai. New York. Los Angeles. Israel. Thailand. Tokyo

tel: +1-310-300-8418； fax: +1-877-787-1591；email:

中国联通，中国人寿财务顾问及美国投资者公关； 中国圣火制药（美国主板直接上市，股票代码ＫＵＮ） 鑫苑置业，美国纽交所上市，首期融资2亿美元，股票代码XIN 福麒珠宝，美国NASDAQ上市 融资7000万美元，股票代码FUQI Asap Show Inc. (ASHI.OB) 完成了2千万美元的私募；

Fushi国际 – 通过反向并购在 OTCBB市场上市并进行同步融资. 已通过两次私募(PIPE)融Shengda Technology – 通过和Zeolite Exploration的反向并购在 OTCBB市场上市. 在并购中国BAK电池 – 通过反向并购在OTCBB市场上市. 公司已通过两次私募(PIPE)融得超过六哈尔滨生物科技 – 于2002进行反向并购. 目前在美洲证券交易所(AMEX)交易, 通过各次私China Precision Steel(CPSL)上海诚通带钢，美国NASDAQ主板直接买壳上市；

黑龙江中强能源科技有限公司Advanced Battery Technologies Inc. (ABAT.OB),从ＯＴＣＢ

得超过七千万美元($70,000,000)；

完成的同时通过私募融得两千一百万美元($21,000,000)； 千万美元($60,000,000), 目前在纳斯达克(NASDAQ)交易；

募已融得六千六百万美元($66,000,000)并完成了在中国的收购兼并， 市值现达10亿美元；

Ｂ升到美国主板AMEX已经被批准；