第五讲 企业改制

主要内容健力宝改制专题 企业改制的概念与分类 企业改制的内容 国有企业改制的策略与程序 国企改制的重点 国企改制中股权设置原则 企业改制后原有债务的承担

看一看健力宝改制——魔水引来魔鬼？ 魔水引来魔鬼？ 健力宝改制 魔水引来魔鬼1990年，广东省委党校组织的13位理论学者，在对 年 广东省委党校组织的 位理论学者 位理论学者， 健力宝长达一个星期的调研后，得出结论： 健力宝长达一个星期的调研后，得出结论：健力宝已经 初步建立起现代企业制度。 初步建立起现代企业制度。 2001年7月，三水市政府召开健力宝转制联席会议， 年 月 三水市政府召开健力宝转制联席会议， 市委、市政府主要领导全数到场，依次表态，结果90% 市委、市政府主要领导全数到场，依次表态，结果 的人主张卖掉健力宝，并且不能卖给李经纬的团队。 的人主张卖掉健力宝，并且不能卖给李经纬的团队。 2002年1月15日，三水区政府向浙江国投转让健力 年 月 日 的股份， 宝75%的股份，张海正式入主健力宝。 的股份 张海正式入主健力宝。李经纬“在签约仪式上难掩失落之色，眼含泪花仰头长叹” 李经纬“在签约仪式上难掩失落之色，眼含泪花仰头长叹”的大 幅照片被刊登在国内各大媒体显要位置。后李经纬住进广东珠江医院， 幅照片被刊登在国内各大媒体显要位置。后李经纬住进广东珠江医院， 10月13日 广东省第九届人大常委会第37次会议表决通过， 37次会议表决通过 10月13日，广东省第九届人大常委会第37次会议表决通过，因涉嫌贪 污罢免李经纬第9届全国人民代表大会职务的决定。 污罢免李经纬第9届全国人民代表大会职务的决定。

看一看健力宝改制—— 健力宝改制“春风但求花下舞，却把风流作落花” 春风但求花下舞，却把风流作落花” 2004年8月23日，健力宝董事长兼总裁张海被宣布 年 月 日 辞职，由祝维沙接任，迅速提出了“正本清源， 辞职，由祝维沙接任，迅速提出了“正本清源，诚信守 壮大主业，稳步发展” 字方针。 法，壮大主业，稳步发展”的16字方针。 字方针 2004年 23日晚 张海被警方刑事拘留， 日晚， 2004年8月23日晚，张海被警方刑事拘留，警方出具 拘留通知书”上的理由是“涉嫌挪用资金” 的“拘留通知书”上的理由是“涉嫌挪用资金”。 2004年11月16日，健力宝原股东张海、祝维沙、 年 月 日 健力宝原股东张海、祝维沙、 叶红汉与北京汇中天恒、 叶红汉与北京汇中天恒、北方亨泰公司签订所持有健力 宝集团91.1%的股权。李志达管理团队进驻健力宝。 的股权。 宝集团 的股权 李志达管理团

队进驻健力宝。

看一看健力宝改制——人类一思考，上帝就发笑 人类一思考， 健力宝改制 人类一思考2004年12月5日，三水区区长宋德平召集健力宝原 年 月 日 股东叶红汉、祝维沙、张海及现股东李志达开会。 股东叶红汉、祝维沙、张海及现股东李志达开会。在会 宋德平提出委派一个协调小组协助新管理层工作。 上，宋德平提出委派一个协调小组协助新管理层工作。 2004年12月7日，三水区政府派出的恢复生产领导 年 月 日 三水区政府派出的恢复生产领导 工作小组强行接管健力宝 强行接管健力宝， 工作小组强行接管健力宝，汇天中恒派驻的管理人员全 部被“礼让出境” 当天下午， 部被“礼让出境”,当天下午，李经纬坐着轮椅进入厂 区。 2004年12月23日，汇天中恒、北方亨泰、叶红汉、 年 月 日 汇天中恒、北方亨泰、叶红汉、 祝维沙发布股东联合声明，反对被强行接管。 祝维沙发布股东联合声明，反对被强行接管。 2005年春节，健力宝广告再次登上中央电视台， 2005年春节，健力宝广告再次登上中央电视台， 年春节 新年身体好，请喝健力宝” “新年身体好，请喝健力宝”!

???作为消费者，如何评价健力宝品牌？ 作为消费者，如何评价健力宝品牌？ 现代企业制度？ 现代企业制度？ 为什么不卖给李经纬团队？ 经纬团队 为什么不卖给李经纬团队？ 张海( 年生),什么来头？ 张海(1974年生),什么来头？ 年生),什么来头 祝维沙为何要 抢班夺权” 为何要“ 祝维沙为何要“抢班夺权”? 李志达为何匆匆入局 为何匆匆入局？ 李志达为何匆匆入局？ “复产小组”的法律地位？ 复产小组”的法律地位？

看一看健力宝诞生——“味道好极了，我们成功了” “味道好极了，我们成功了” 健力宝诞生上个世纪70年代的某天下午， 上个世纪 年代的某天下午，时任三水县体委副主任的李经 年代的某天下午 纬被任命为三水酒厂革命领导小组副组长。 纬被任命为三水酒厂革命领导小组副组长。 从米酒，到礼品酒，再到“强力”啤酒， 从米酒，到礼品酒，再到“强力”啤酒，李经纬带领三水酒 厂解决了生存问题。 厂解决了生存问题。 20世纪 年代初，广东体育科学研究员欧阳孝为运动后人 世纪80年代初 世纪 年代初， 体疲劳开出了一张“药方” 李经纬知道后，向欧阳孝发出邀请。 体疲劳开出了一张“药方”,李经纬知道后，向欧阳孝发出邀请。 1983年3月的一天，经过 月的一天， 次试验的液体， 年 月的一天 经过120次试验的液体，在三水酒厂狭 次试验的液体 小的车间里被每个人细嘬一口，终于有人喊了一声： 小的车

间里被每个人细嘬一口，终于有人喊了一声： 味道好极了，我们成功了！ “味道好极了，我们成功了！”

看一看与体育结缘——中国魔水 中国魔水 与体育结缘1984年4月7日，亚洲足联代表大会将在广州召开。 年 月 日 亚洲足联代表大会将在广州召开。 产品鉴定会刚结束，在李经纬的坚持下， 产品鉴定会刚结束，在李经纬的坚持下，健力宝的商 标设计、名字题写、工商登记在几天内完成， 标设计、名字题写、工商登记在几天内完成，一家港 商制罐企业为健力宝定制了的小批量易拉罐 首批200 易拉罐， 商制罐企业为健力宝定制了的小批量易拉罐，首批 箱健力宝饮料在深圳百事可乐的生产线上完成。健力 箱健力宝饮料在深圳百事可乐的生产线上完成。 宝如期摆上亚足联会议圆桌。 宝如期摆上亚足联会议圆桌。 1984年6月国家体委在常州开会决定自选饮料， 月国家体委在常州开会决定自选饮料， 年 月国家体委在常州开会决定自选饮料 健力宝成为首选饮料。 月 健力宝成为首选饮料。8月，健力宝饮料伴随奥运健儿 的出色成绩而大放异彩。 月 日，《东京新闻 东京新闻》 的出色成绩而大放异彩。8月11日，《东京新闻》第 12版文章《靠“魔水”快速进击？》 版文章《 魔水”快速进击？》 版文章

看一看少年得志——民族饮料 民族饮料 少年得志李经纬提出“五个一工程” 一支枪、 李经纬提出“五个一工程”——一支枪、一支笔、一张嘴、一 一支枪 一支笔、一张嘴、 个队、一张网。 个队、一张网。 1984年奥运会后，各支国家队纷纷要求喝“健力宝”,李经 年奥运会后， 年奥运会后 各支国家队纷纷要求喝“健力宝” 纬慨然应允。这一年赞助费50万，而此时健力宝销售利润几万元。 纬慨然应允。这一年赞助费 万 而此时健力宝销售利润几万元。 1987年，李经纬以 万元买下第六届全运会饮料专用权。 年 李经纬以250万元买下第六届全运会饮料专用权。 万元买下第六届全运会饮料专用权 1989年，李经纬以 多万元赞助亚运会。 年 李经纬以1000多万元赞助亚运会。之后，一项项 多万元赞助亚运会 之后， 赛事以“健力宝”命名。 赛事以“健力宝”命名。 年开始， 从1991年开始，健力宝推出拉环中奖大酬宾。 年开始 健力宝推出拉环中奖大酬宾。 1992年12月14日，《纽约商报》刊登一篇介绍健力宝的文 纽约商报》 年 月 日，《纽约商报 同时附有一幅克林顿夫人饮用健力宝的照片。 章，同时附有一幅克林顿夫人饮用健力宝的照片。 1994年，由健力宝集团出资，27名中国少年赴巴西训练。 名中国少年赴巴西训练。 年 由健力宝集团出资， 名中国

少年赴巴西训练 。。。。。。

看一看青春躁动——难以遏止的膨胀 难以遏止的膨胀 青春躁动2000年7月《十五年创业之路、“十五”计划设想》“15年来， 年 月 十五年创业之路、 十五”计划设想》 年来， 年来 我们走的一条路就是：推行名牌战略，发展规模经济参与市场竞争， 我们走的一条路就是：推行名牌战略，发展规模经济参与市场竞争， 逐步把产品推向国内外市场。经过15年艰苦奋斗 年艰苦奋斗， 逐步把产品推向国内外市场。经过 年艰苦奋斗，健力宝先后创立 了以健力宝饮料公司为龙头的，集饮料、制罐、塑料、体育用品、 了以健力宝饮料公司为龙头的，集饮料、制罐、塑料、体育用品、 印刷、包装、药业为主体的，多元化外向型的集体企业。 印刷、包装、药业为主体的，多元化外向型的集体企业。” 1989年，健力宝集团协办《中国初中生报》。 》。1993年，《中 年 健力宝集团协办《中国初中生报》。 年，《中 国体育报·星期刊》。1997年《新香港》。 星期刊》。 国体育报 星期刊》。 年 新香港》。 1993年，健力宝旅游公司成立；收购新西兰一家乳品厂。 年 健力宝旅游公司成立；收购新西兰一家乳品厂。 1994年，健力宝精品商厦在沈阳开业；健力宝大酒店在南京落成； 年 健力宝精品商厦在沈阳开业；健力宝大酒店在南京落成； 佛山市中医院住院大楼——健力宝楼剪彩。1996年，三水市健力宝 健力宝楼剪彩。 佛山市中医院住院大楼 健力宝楼剪彩 年 中学落成；健力宝京宝汽车维修公司成立。 中学落成；健力宝京宝汽车维修公司成立。1997年，兼并广东金川 年 药业；收购三水证券，整体合并入广东证券。 药业；收购三水证券，整体合并入广东证券。

看一看成长曲线背后——买方市场的忧患？ 买方市场的忧患？ 成长曲线背后 买方市场的忧患销售额： 销售额：1984年245万元 年 万元 1985年1650万元 年 万元 1986年4400万元 年 万元 1987年1.2亿元 年 亿元 1989年近 亿元 年近5亿元 年近 1992年12亿元 年 亿元 1993年18亿元 年 亿元 1994年超 亿元 年超18亿元 年超 1995年390975万元 年 万元 1996年503771万元 年 万元 1997年541662万元 年 万元 1998年486564万元 年 万元 1999年406873万元 年 万元 2000年432986万元 年 万元 2001年313732万元 年 万元 2002年35.68亿元 年 亿元 2003年上半年 年上半年22.6亿元 年上半年 亿元 2004年15亿元 年 亿元

看一看成人仪式——伪“现代企业制度” 伪 现代企业制度” 成人仪式1987年健力宝饮料厂联合其他几家公司组建“广东健力宝 年健力宝饮料厂联合其他几家公司组建“ 年健力宝饮料厂联合其他几家公司组建 集团有限公

司” 产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学” 集团有限公司”。“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学” 三水政府100%

健力宝饮料厂60%

澳门南粤10%

香港顺明15%

广信企业15%

广东健力宝集团有限公司

看一看上市苦旅——曾经有一份真挚的感情 曾经有一份真挚的感情 上市苦旅1993年，健力宝被列入广东省第一批上市名单，最后健力 年 健力宝被列入广东省第一批上市名单， 宝拒绝。理由：财务制度不严，很多白条，刚斥资550万美元购 宝拒绝。理由：财务制度不严，很多白条，刚斥资 万美元购 进纽约帝国大厦整层楼，财务压力大。 进纽约帝国大厦整层楼，财务压力大。 1997年，把上市目的地 年 选在香港，成立上市主体。 选在香港，成立上市主体。1998年，业绩大幅下滑。 年 业绩大幅下滑。三水政府100%

健力宝饮料厂 60% 香港辉远 40% 60% 健力宝饮料有限公司

澳门南粤 10%

香港顺明 15% 15%

广信企业

广东健力宝集团有限公司 运动饮料资产 其他资产

看一看上市苦旅——真想好好珍惜 真想好好珍惜 上市苦旅2000年4月，健力宝集团向国内券商发出“股份制改造并公 年 月 健力宝集团向国内券商发出“ 开发行股票项目”的投标邀请函，广发证券方案中标。 开发行股票项目”的投标邀请函，广发证券方案中标。三水政府100%

健力宝饮料厂 60% 香港辉远 40% 60% 健力宝饮料有限公司60%资产 资产

澳门南粤 10%

香港顺明 15% 15%

广信企业

广东健力宝集团有限公司 运动饮料资产 其他资产

其他发起人

广东健力宝股份有限公司

看一看国退民进——背后放冷箭？ 背后放冷箭？ 国退民进 背后放冷箭2001年2月17日，健力宝股份制改造现场会在三水健力宝 年 月 日 山庄举行。时任广东省经贸委副主任巫开立、 山庄举行。时任广东省经贸委副主任巫开立、佛山市经委副主任 苏斌、三水市委书记蒋顺威、代市长李贻伟、 苏斌、三水市委书记蒋顺威、代市长李贻伟、常务副市长杜达权 等参会。巫开立表态全力支持健力宝股改，协助健力宝上市。 等参会。巫开立表态全力支持健力宝股改，协助健力宝上市。 2001年7月，健力宝饮料厂出资 年 月 健力宝饮料厂出资4520万元从广信企业手中 万元从广信企业手中 回购15%的健力宝股份，三水市政府在健力宝集团的总持股量 的健力宝股份， 回购 的健力宝股份 为75%。与此同时，三水市政府有意出售健力宝控制权的消息 。与此同时， 开始传出。 开始传出。

看一看

“他妈的，市里要卖股， 他妈的，市里要卖股， 我一点都不知道， 我一点都不知道， 就只通知我一起吃个饭！ 就只通知我一起

吃个饭！

MBO泛起 泛起——其实你已读懂我的心！ 其实你已读懂我的心！ 泛起 其实你已读懂我的心2001年7月，三水市政府成立健力宝股权转让谈判小组，法 年 月 三水市政府成立健力宝股权转让谈判小组， 国达能、摩根斯坦利、汇丰投资基金、 国达能、摩根斯坦利、汇丰投资基金、新疆德隆等十多家机构闻 风赶到三水。 风赶到三水。 2001年11月20日，新加坡第一食品公司与三水市政府草签 年 月 日 协议，第一食品以3.8亿元人民币购买健力宝股权 亿元人民币购买健力宝股权100%的股权， 的股权， 协议，第一食品以 亿元人民币购买健力宝股权 的股权 同时支付了60万美元的定金 承诺将设在菲律宾的年销量5亿元 万美元的定金； 同时支付了 万美元的定金；承诺将设在菲律宾的年销量 亿元 的番茄饮料基地搬到三水。 的番茄饮料基地搬到三水。 李经纬团队迅速反应： 、提出以4.5亿元收购三水市政府持 李经纬团队迅速反应：1、提出以 亿元收购三水市政府持 有的健力宝股权； 、拒绝第一食品公司的尽职调查； 、 有的健力宝股权；2、拒绝第一食品公司的尽职调查；3、向外界 放风三水市政府有意出售健力宝控制权的消息。 放风三水市政府有意出售健力宝控制权的消息。