2018年48V系统市场

研究报告

目录

1、限油耗压力驱动，汽车动力总成向电动化升级 (2)

1.1、全球油耗法规趋严，中国积极推动汽车节能 (2)

1.2、动力总成电动化成主流趋势，混动化增长将快于纯电动化 (5)

2、48V混动系统相对纯电动系统节油性价比高，预计2025年48V系统市场规模将达525亿 (8)

2.148V混动系统的节油性价比优势突出 (8)

2.2、48V混动系统适应性广，在混动系统中最先迎来快速应用 (10)

2.3、48V系统市场空间逐渐打开，预计2025年规模可达525亿 (12)

3、电机、电池、DC/DC以及电控、BMS是48V (15)

3.1、电机、电池、DC/DC是48V系统必不可少的硬件 (15)

3.1.1、48V电机比12V电机可以实现更多的功能 (16)

3.1.2、磷酸铁锂电池是比较适合48V系统的电池 (17)

3.1.3、DC/DC是不可缺少的电压转换装置 (18)

3.2、电控系统和BMS是48V的核心控制技术 (19)

3.2.1、48V电控系统是电机控制的核心技术 (19)

3.2.2、BMS是48V电池管理的核心技术 (20)

4、国外供应商主导市场，国内供应商有望突破 (21)

4.1、国外供应商凭借先发优势和提供解决方案的能力主导市场 (21)

4.2、国内供应商在48V硬件零部件方面已具备一定优势，并逐渐向头部供应商集

中，从竞争格局上更看好DC/DC的机会 (23)

4.3、软件和电控系统壁垒较高，掌握核心技术的国内供应商有望开启进口替代 24

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5、48V系统相关企业分析 (25)

5.1、奉天电子：渠道优势明显，已量产48V系统DC/DC (26)

5.2、奥易克斯：国内首个拥有48V混动电控系统自主知识产权的公司 (28)

5.3、天邦达：48V系统BMS已在多家整车企业中试装，进度领先同业 (29)

6、48V系统行业风险分析 (30)

图表目录

图表1：主要乘用车市场的油耗/碳排放法规限值（CO2，g/km） (2)

图表2：中国乘用车燃料消耗量标准实施阶段表 (3)

图表3：中国乘用车燃油消耗节能目标（L/100km） (4)

图表4：典型内燃机节油技术及其成本 (5)

图表5：全球汽车总产量及电动化趋势（百万辆） (5)

图表6：中国汽车总产量及电动化趋势（百万辆） (6)

图表7：欧洲汽车总产量及电动化趋势（百万辆） (7)

图表8：不同系统可实现的节能技术 (8)

图表9：电动化程度与节油效果比较 (8)

图表10：节能技术效果及其成本对比 (9)

图表11：12V与48V系统架构比较 (10)

图表12：不同混动系统可实现的节能技术 (11)

图表13：12V与48V系统可应用的附件电气化技术 (12)

图表14：部分国外汽车品牌的48V系统发展路线图 (13)

图表15：国内主要整车厂商的48V布局及进展 (13)

图表16：全球汽车预计销量及各电动化系统市场占比（百万辆） (14)

图表17：部分国外汽车品牌的48V系统发展路线图 (15)

图表18：48V系统架构的分类示意图 (16)

图表19：48V系统电机的功能 (16)

图表20：常见锂电池性能比较 (18)

图表21：48V/12V系统主要电子电器架构图 (18)

图表22：48V电控系统功能示意图 (19)

图表23：48V电池的BMS系统示意图 (20)

图表24：AVL的48V混动系统的历史项目概况 (22)

图表25：主要国外Tier1供应商的产品线及主要产品 (22)

图表26：与48V系统相关的国内公司的产品及其客户 (24)

图表27：奉天电子的主要产品 (26)

图表28：奉天电子近几年营业收入情况 (27)

图表29：奉天电子近几年扣非归母净利润情况 (27)

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摘要

市场空间：限油耗压力下48V混动系统成主流趋势，预计2025年市场规模将达525亿元

全球油耗法规趋严，汽车动力总成电动化已成主流趋势。目前内燃机燃烧技术的节油化改进空间已很有限，为达到乘用车平均油耗水平下降的目标，即至2020年和2025年新车油耗分别下降至5L/100km和4L/100km，动力总成电动化势在必行。

与其他多种动力总成电动化系统相比，48V混动系统具有节油性价比高等诸多优势。48V混动系统相比12V启停、插电混动和纯电动系统，具备节油性价比高、总成本低、可适应性多种成型等优势，因而逐渐成为汽车动力系统的主流配置。

48V系统市场空间逐渐打开，预计2025年规模可达525亿元，2017-2025年复合增速达23.53%。随着2018年国内外主要汽车厂商的48V混动系统量产车型陆续投放上市，48V系统市场开始快速增长。预计至2020年，全球市场48V混动系统汽车产销量达400万辆，至2025年将会达到1500万辆。据此测算，至2020年48V混动系统的市场空间为140亿元，2025年将达525亿元，对应2017-2025年复合增速为23.53%。

核心要素：电机、电池、DC/DC以及电控、BMS是48V系统的关键

电机、电池、DC/DC是48V系统必不可少的硬件。48V混动系统的电机具有起动、发电、回收制动能量灯多种功能；48V电池是系统的储能单元，其中磷酸铁锂电池相比NCM三元电池和钛酸锂电池更适合用作48V系统；DC/DC是实现系统中12V与48V 电压相互转换所不可缺少的装置。

48V电控系统和电池管理系统（BMS）是48V混动系统的核心控制系统。48V电控系统能够在不同工况下发挥多种重要作用，是实现电机功能的核心控制技术；BMS 是48V电池管理的关键控制技术，对系统安全性至关重要。

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