2008年国际金融危机成因观点述评

2008年国际金融危机成因观点述评

钮维敢

*

(1 中国科学院研究生院管理学院,北京 100080;2 江苏行政学院国际问题研究中心,南京 210004)

摘要:关于2008年爆发的国际金融危机成因观点主要有:金融体系或管理失败论、资本主义根本矛盾论、新兴国家责任论、美国责任论及全球化负效应论等,都试图从根源上剖析金融危机是如何产生的,并提出一些对策。每种观点有自己的独特之处,但难以全面解释金融危机的根源。理解本次金融危机,应汇通相关学科,共同挖掘其根源,并把此次金融危机与冷战结束给全球造成的影响进行对比思考,或将有助于认识国际金融危机的本质。

关键词:国际金融危机;成因;观点述评中图分类号:F830 99 文献标志码:A

2008年金融危机从美国爆发,迅速蔓延全球,并带给国际社会深刻反思,连西方大国舆论

都对资本主义发展模式和价值观进行重新审视,并重新思考社会主义的现实和未来价值。而与之形成鲜明对照的是,冷战结束,资本主义世界宣称赢得冷战胜利,要把社会主义扔进垃圾堆,认为世界历史已经终结。在这两种舆论反差中,国际社会不断地搜寻这次金融危机的根源、反思教训,但是关于国际金融危机成因,国内外大多数学者或政界的解释不尽一致。

一、金融体系或管理失败论

这是对当前国际金融危机根源最普遍的学术解释,主要认为国际金融体系和西方大国的,尤其是美国的货币政策及监管体制、金融衍生品等金融创新,及其带来的金融秩序失调、金融监管缺位等等,造成了此次危机。

中国和西方都有观点认为,金融业的脆弱

性、危机的传染性和信息密集性,及信息不对称条件下严重的逆向选择和道德风险,使金融体系在受到内外不利因素冲击时,都容易导致存款机构的挤提和金融恐慌,引发金融危机。而存款保险制度和最后贷款人制度的金融安全网的设计,虽在一定程度上可以减少银行挤提和金融恐慌

(1)

的程度,但成本高昂。从长远看,金融安全网的设计在形成金融机构风险转嫁时,却失去了存款人和其他利益相关者对金融机构监督的激励,容易造成金融危机爆发频率和破坏性更大。诺贝尔经济学奖获得者,美国哥伦比亚大学教授约瑟夫!斯蒂格利茨(JosephStiglitz)认为,金融体系基本原则所具有的缺陷是引起此次金融危机的根本原因;国际金融体系对发展中国家不利;发达国家鼓励银行向发展中国家进行短期贷款,发达国家金融行业的不稳定,也带来发展中国家经济的不稳定。印度经济研究和规划中心教授普拉巴特!帕特奈克(PrabahtPatnaik)认为,由于自由市场经济体制难以区分企业行为和投机活动,从而造成投机盛行;投机者不是为了资产长期升值,而是为了获得短期暴利,这是金融危机的根本原因。美国资深权威经济学家安娜!J 施瓦茨(AnnaJ Schwartz)认为,2008年国际金融界出现的危机至少是在三个因素的深刻影响下造成的。首要的是扩张性的货币政策,造成不良信贷激增,致使金融泡沫形成;其次是金融创新手段的天生缺陷助长了危机的产生和爆发;再次是金融市场的崩溃导致金融危机的到来。

[2]

[1]

(2)

从国际金融体系和经济管理的层次来论金融危机,难免就金融而论金融,就管理而论管理,

*基金项目:中国博士后科学基金资助项目 东亚区域合作的冷战遗留因素研究 (20080441034);2009年度江苏省社会科学基金青年项目课题 国际金融危机中的冷战思维因素研究 (09MLC008);江苏省博士后科研资助计划项目 冷战遗留问题对东亚区域合作的影响 (0802056C)

2008年国际金融危机成因观点述评

2008年国际金融危机成因观点述评

无非是金融政策制定和管理的技术方面出现了错误,那么,我们不禁要问,是谁设计金融机制、是谁在管理,他们为什么这样做?而对这样的疑问,如果再从技术性的手段方面来回答,那就显得苍白无力了,甚至有用自身回答自己的循环论证之嫌疑。具有世界上最大和最国际化金融部门的美国,曾号称拥有世界上最有秩序、最完善和最先进的金融市场,其监管体制曾经被许多国家复制或效仿,又为何在一夜之间被找出如此明显的诸多缺陷呢?

二、资本主义固有矛盾论

这类观点主要是就当代新自由主义对经济带来的不良影响进行分析,认为,2008年金融危机的爆发,根本上还是因为资本贪婪地追逐利润的本性造成的。虽然当代资本主义在现实形式

上有所改变,但它的贪婪所造成的破坏性引发了金融危机。无论经济运行是采取政府干预还是采取市场调节,只要是少数人控制绝大部分的资本,只要资本的本性未变,金融危机就可能发生。这类观点中,有相当一部分人认为金融危机的原因主要是 近30年来在新自由主义指导下的金融自由化、金融化以及贫富分化 。在长波理论视野中,这次金融危机发生的原因、机理以及时机都与大萧条时期的金融危机相似。国际金融危机的政策根源是新自由主义的政策范

[4]

式 华盛顿共识。从根本上看,导致这次金融危机的深层次原因是新自由资本主义的弊端:群体的非理性、自由的不对称性、自由调节的危险性。新自由主义不断乃至无限夸大个人理性,主张极小化社会道德和法律的制约,极大化个人经济利益,认为每个人的利益最大化会导 …… 此处隐藏：9396字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……