中北大学

课程名称课程设计说明书 证券投资学课程设计 学 院： 经济与管理学院 专 业： 经济学 学 生 姓 名： (名单附后) 班 号：课程设计题目： 证券投资分析与计划 起 迄 日 期： 11 月 2日～ 11 月 8 日 指 导 教 师： 课程设计报告 证券投资分析与计划 课程设计 学号 学生姓名

1.问题描述 问题描述1.1 背景世界经济在经历了 2008 年的金融海啸和 2009 年各国政府的集体救市后，已进入后 经济危机时期， 未来一段时期可能维持震荡复苏状态。 中国在这场危机中受到伤害最小、 复苏最快。根据现在经济的运行，表明金融危机的不利影响已经基本消除。 2011 年是“十二五”开局之年。一大批“十二五”规划重点建设项目集中开工，加 上前两年大规模开工的项目投资增长惯性较强，政府加大保障性住房建设的力度仍然较 大，固定资产投资保持合理规模的有利条件较多；但对部分传统行业的新增产能投资的 限制、房地产商可能出现观望徘徊而放缓投资进度、地方政府融资能力受到规范性要求 的约束等因素将影响 2011 年的固定资产投资增速，特别是新兴产业尚未发展到企业开 始大规模产业兴替型固定设备更新投资阶段。

1.2 投资要求1) 、熟悉技术分析方法的局限性。熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础； 熟悉价量关系变化规律； 掌握道氏理论的基本原理； 熟悉技术分析方法的分类及其特点。 熟悉K线的主要形状及其组合的应用； 熟悉趋势的含义和类型； 掌握支撑线和压力线、 趋势线和轨道线的含义、作用；熟悉股价移动的规律；熟悉股价移动的形态；掌握反转 突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。 熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。 熟悉波浪理论的基本思想、主要原理；掌握葛兰碧的量价关系法则；熟悉涨跌停板 制度下量价关系的分析。 熟悉移动平均线的含义、特点和计算方法；掌握葛兰威尔法则；熟悉黄金交叉与死 亡交叉的概念；熟悉多条移动平均线组合分析方法；熟悉平滑异同移动平均线的计算及

应用法则。 (2)掌握行业和行业分析的定义；熟悉行业与产业的差别；熟悉行业分析的任务、 地位及意义；熟悉行业分析与公司分析、宏观分析的关系；掌握行业分类方法。 掌握行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成；熟悉政府完全垄断与私人完 全垄断的概念；掌握行业集中度概念；熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分 类。熟悉行业竞争结构的五因素及其静动态影响。掌握行业的类型、各类行业的运行状 态与经济周期的变动关系、具体

表现、产生原因及投资者偏好；掌握行业生命周期的含 义、发展顺序、表现特征与判断标准；熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及 投资者偏好；熟悉行业衰退的种类；熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程；熟悉 产出增长率的经验数据界限。

2.品种分析 品种分析2.1 分析流程1)帕尔那斯程式交易流程 帕尔那斯程式交易流程

分析体会： 分析体会：

3. 利用行情分析软件进行相应的分析3.1

苏宁电器根据 MACD,以 DIF 和 DEA 的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。如下图在 12 月 DIF 和 DEA 均为负值，属空头市场，DIF 有向上突破 DEA 的趋势，可能是长期下跌后的 反弹，可以买入做短期投资。

线分析 MA 线分析第一阶段，在上涨行情启动初期，MA5 向上穿过 MA30,不久 MA10 向上穿过 MA60,形成“ 金交叉” ,这个时候压力线被向上突破，表示股价将继续上涨，行情看好，且出现了红三兵 组合形态，再次证明后市强烈看涨，此时应积极入市，持股待涨。在第一阶段末期，出现了 三只乌鸦，每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘，发出见顶信号，后市看跌，应尽快出手 不宜入市。不久，MA5 相继向下突破了 MA10,MA20,MA30,形成了“死亡交叉” ,这时支撑 线被向下突破，表示股价将继续下落，行情看跌，此时应持币观望，等待反弹。 第二阶段，MA5 短期暂时向上突破了 MA5,MA10,逢低买入者可抛出，但股市仍处于大涨大 落后的调整阶段，之后的小跌幅的出现也证明股市未来走向尚不明朗，可持股观望，伺机买

卖。

MACD 线分析从图中可以看出，在第一阶段，初期，伴随着股价的上涨，成交量也在不断的增加，MACD 和股价均出现上扬，可以见机买入作短期投资，已持有的可伺机卖出，在第一阶段期末，股 价和成交量都出现了很大的增长，价格的涨势已成强弩之末，不久之后股价就会见顶回落 此时应找准时机尽快卖出。 在第二阶段，期初，股市已经回落见底，此时应逢低买入，之后 MACD 与股价的背离趋势很 不明朗，股市经过大起大落后仍处于调整阶段，应该继续持股观望

大盘分析周四深沪两市双双低开，震荡回落后在 2360 点附近企稳。小幅反弹后，由于成交量配合不 理想，股指再度走弱，震荡盘跌，午市收于低位；午后大盘惯性下探后，在 2344 点附近企 稳。1 点半过后，股指缓步上行，但依然是由于成交量的原因，反弹力度较弱。2 点过后， 股指维持弱势整理，下跌 26 点收盘。 盘中个股普跌，2 支个股涨停，7 支个股跌停，成交量同比减小。两市仅高价股和银行股板 块上涨，电力、农业、其他行业、锂电池等板块

领跌。大盘低开走低，周四的反弹未能延续 午后虽然有所反弹， 但明显做多力量不足。 后市大盘还有调整的要求， 但由于杀跌力度有限 前期低点附近企稳的可能性比较大。 技术上，大盘收出带下影线的小阴线， 5 日均线告破，但 2350 点以下有一定支撑，空方力 量有所减弱；周线收出阴十字星，重心继续下移，5 周均线依然压制着大盘，下降趋势仍未 改变。综合来看，前期低点附近有一定支撑，下周初还有回探支撑的要求，先抑后扬的可能 性比较大。

从图中可以看出 MACD 线中 DIF 线与 DEA 线仍然在 O 下方， 均为负值， 属于空头市场。 DI 且 线向上突破 DEA 线并且呈现距离拉大的趋势。 说明股票经过长期下跌后反弹的迹象已经很明 显，所以买进股票作为短期投资盈利的可能性很大，但是形势还不很稳定，所以应该谨慎稳 定，做好随时脱手的准备。

课程设计报告(三)

大盘分析从大盘走势来看，上证指数的表现虽然有上涨的趋势，但是由于市场投资者对市场的 信心不足，以及由于股市入市资金不足等原因，在近几个交易日里，表现并不明显，并伴 有小幅回落的趋势。国家统计局 9 日公布 10 月份系列宏观经济数据，其中，当月 CPI 同比 增幅为 5.5%,延续了前两个月的下行势头，且下降速度呈现加快趋势。对于通胀数据继续 走低， 股市场反应积极。 A 当日沪深股指小幅高开， 上证综指盘中跌破 2500 点后震荡回升， 收盘报 2524.92 点，涨幅为 0.84%。深证成指涨幅为 0.80%。在财通基金投资部副总监、财 通价值动量基金拟任基金经理吴松凯看来，伴随中央稳定物价系列措施逐步见效，持续了 一年多的货币紧缩政策有望”到底“。事实上，近期央行停发 3 年期央票、央票发行利率 下调、票据贴现利率下降等信号频出，已经令市场对于货币政策见底、总体紧缩下信贷” 定向宽松“形成了基本共识。而对于深受紧缩困扰的 A 股市场而言，”政策见底“意味着” 最坏的时期“已经过去，流动性改善或引领其走出持续已久的低迷。进入 10 月份以来，沪 深股市一度出现大幅缩量回调行情。 上证综指 10 月 24 日创下 2307.15 点的 31 个月盘中新 低，较 3067.46 点的年内高点大跌近四分之一。而 10 月 21 日周末收盘数据显示，当时沪 深两市的平均市盈率分别为 14.03 倍和 25.28 倍，较 4 月份出现的约 23 倍和 34 倍年内高 位大幅回落。 不过，尽管认可当前市场的投资价值，但对于 A 股能否彻底摆脱低迷就此“反转”, 机构的看法仍显得较为谨慎。大摩深证 300 指数增强拟任基

金经理赵立松表示，是否有诱 发因素促使 A 股反弹或反转，仍有待中长期经济信号和政策信号的确认。机构普遍认为，A 股要真正实现”反转“,有赖于”双底“信号获得进一步确认。而在整体估值趋于抬升的 同时，A 股行情仍会延续阶段性和结构性特征。关于大盘的走势，上证和深证指数的走势 表现出一致的反映。

周四深沪两市双双低开，震荡回落后在 2360 点附近企稳。小幅反弹后，由于成交量配合不理想，股指 再度走弱，震荡盘跌，午市收于低位；午后大盘惯性下探后，在 2344 点附近企稳。1 点半过后，股指 缓步上行，但依然是由于成交量的原因，反弹力度较弱。2 点过后，股指维持弱势整理，下跌 26 点收

课程设计报告(四)

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5.

基本面分析

5.1 大盘宏观因素分析 大盘宏观因素分析： (1)各项宏观经济因素：总体来讲，经济发展状况稳定、良好。从宏观经济上看，使得近段时间上证指数处于低位的原因有很多。进入 10 月以来,全 球经济数据继续恶化,当前经济增长疲弱态势已由发达国家向新兴市场国家蔓延开来。 美国 经济数据前期现好转迹象,第三季度 GDP 增长较为理想,但疲弱态势仍未有效缓解,10 月制 造业 PMI 为 50.8%,大幅低于市场预期的 52.0%,显示美国制造业扩张幅度再度收缩。 欧洲方 面,综合 PMI 以及零售销售等数据来看,素有欧洲经济发动机之称的德国经济已现熄火兆 头,意大利等欧猪国家则由于债务危机导致的财政紧缩等政策从而使得经济下滑幅度更甚。 国内经济方面，从第三季度 GDP 来看,“软着陆”趋势正在形成,但 10 月 PMI 暗示经济 增速四季度仍具有放缓趋势,其主要下行风险集中在房地产投资及出口两方面。物价水 平,10 月最后一周食用农产品价格仍维持回落态势,整体看,10 月较 9 月降幅明显,其中蔬菜 价格在 9 月份累计涨幅达 12 个百分点,但 10 月以来降幅也达到了 8 个百分点。由于 10 月 CPI 环比由正转负的可能性有所增强,CPI 预测至 5.4%的水平。政策方面,于近期开始的增 值税改革推动了财政政策成为近期定向微调的主要手段,未来货币政策的放松尚需观察经 济走势而后动。渤海证券认为,“有保有压”仍将是近一段时间政策调整的方针,“保”的 是经济增长不出现大的起伏,同时进一步支持中小企业经营;“压”的重点仍将放在物价以 及房地产调控这两方面。因此,货币政策放松,更有可能的是从信贷和定向下调中小银行存 款准备金入手,而全面放松的可能性则不大。第三季度经济增速为 9.1%,较上季度下降 0.4 个百分点。经济增长略有下降,一方面是政府调控的结果,紧缩性的经济政策无疑直接影响 了微观经济主体的投资和消费等活动。另一方面,三季度消费、投资逐渐企稳,进出口表现 欠佳也是经济增速稳中略降的主要原因。

2011 年上半年我国 GDP 增长 9.6%;CPI 同比增长 5.4%;城镇居民可支配收入增长 7.6%, 农村居民人均现金收入增长 13.7%; 社会消费品零售总额增长 16.8%; 规模以上工业增加值 14.3%; 全国固定资产投资同比增长25.6%。 2011年三季度， 我国国际收支经常项目、 资本和金融项目呈现“

双 顺差”,国际储备资产继续增加。三季度，经常项目顺差578亿美元，较二季度减少12亿美元。而2010 年同期，经常项目顺差1023亿美元，同比减少445亿美元，降幅为76.99%。而2010年三季度经常项 目顺差较2009年按可比口径计算，同比增长1.03倍；人民币相对于美元持续升值，目前达到6.33%。 经济发展状况稳定、良好。 (2)经济周期：我国目前处于经济周期中的复苏阶段。

(3)宏观经济政策： 总体来讲， 我国在2011年实行积极的财政政策和稳健的货币政策。 央行多次上调存贷款基准利率。7月7日，中国人民银行决定上调金融机构人民币存 贷款基准利率。其中，一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由3.25%提高到3.50%; 一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由6.31%提高到6.56%;其他各档次存贷款基

准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整； 部分领域减税；修改后的新个人所得税法于9月1日起正式实施。新税法将工资薪金所得费用标准提高到3500元，并扩大了低档税率的适用范围。据测算，全国由此减少个人所得税收入1000亿元左 右，广大工薪阶层税负明显减轻。

(4)国际因素：2011 年国际局势较为动荡，欧债危机等造成世界股市动荡，不稳定。 中国股市一定程度上受到影响，但由于中国股市并不完全开放，影响有限。

5.2 个股基本面分析 个股基本面分析：

公司分析： 公司分析 苏宁电器股份有限公司自上市以来， 苏宁电器股份有限公司自上市以来，严格按照国家法律法规和中国证监 会有关规定要求，积极推行现代企业制度，不断完善法人治理结构， 会有关规定要求，积极推行现代企业制度，不断完善法人治理结构，注重规 范运作。公司依法设立股东大会、董事会、监事会，通过对《 范运作。公司依法设立股东大会、董事会、监事会，通过对《股东大会议事 规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《总裁工作细则》《董事会 、 董事会议事规则 、 监事会议事规则 、 总裁工作细则 、 规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《总裁工作细则》《董事会 秘书工作细则》以及《重大投资和财务决策制度》 秘书工作细则》以及《重大投资和财务决策制度》等规范性文件和内部制度 的制定及完善，进一步明确了股东大会、董事会、 的制定及完善，进一步明确了股东大会、董事会、监事会和高级管理人员之 间的权责范围和工作程序 同时为进一步完善公司治理结构， 公司还依照《公 《 间的权责范围和工作程序。 同时为进一步完善公司治理结构， 公司还依照 司法》《上市公司治理准则》《中小企业板投资者权益保护指

引》 、 上市公司治理准则 、 中小企业板投资者权益保护指引 司法》《上市公司治理准则》《中小企业板投资者权益保护指引》等相关规 定的要求，设立了董事会提名委员会、董事会薪酬与考核委员会、 定的要求，设立了董事会提名委员会、董事会薪酬与考核委员会、董事会审 计委员会， 计委员会，进一步建立健全了公司董事及高级管理人员的考核和薪酬管理制 度，确保了董事会对高管层的有效监督。 确保了董事会对高管层的有效监督。

公司财务状况：

行业分析：

系统设计体会

通过对宏观因素和个股基本面的分析，可以看到未来宏观经济走势较为稳 定良好，政府积极地财政政策和文件的货币政策对股市有正面影响。通过对同花顺系统操作学习，让我更清楚的了解操作模式，会看 K 线图，理解技术分析，从而能比较决定选择哪只 股票： 1.在形势不利的时候及时抽身而退， 从而使损失最小化， 千万不要犹豫不决。 或者抱有侥幸心理。 2.卖出去的股，哪怕第 2 天又涨了也不要后悔,有的是机会。 3.买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明 的股票,最好是有 5 日均线支撑的，因为这样比较有保障，就算亏，也不会亏很多。 4.尽量要买好股， 如市场热点的股票，不要买垃圾股，垃圾股涨的快，但跌起来会更快。买进最近换手率较高的股票，赚 得多而快。 5.仔细观察 k 线图，不要心理过急，或者太贪，以防其到达最高价而会落。 6.一次不要把 所有的资金用在 1 个股票上,因为鸡蛋在 1 个篮子里的风险永远大于分开放的风险，但也不要买太多只 股，以免照应不过来。学会了如何去分析，如何去炒股，如何去投资，并且了解了一些金融界的基本知 识、概念和现象。例如：K 线理论、移动平均线等概念以及 RSI 等指标。虽然这只是个模拟系统但也给 我们带来了无比的好奇和激情，相信对我们将来在金融市场中活动会有一定的基础作用。但是，通过这 几次实验的学习我知道了就算理论知识再丰富也是不够的，那只将是纸上谈兵，只有经过实践地磨练才 能充分地掌握你所得到的知识并发挥作用， 我一直相信只有切身体会了才能够懂得你所从事工作和知识 的真谛。而且，我也认识大如果想要在变化莫测的股市中占有一席之地，我需要学习的地方还有很多，

我需要不断的积累，不断的学习。