2006-2008《金融概论》试题参考答案

发布时间：2024-11-12

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中英合作金融管理专业《金融概论》06-08真题分析讲解

2006年试题参考答案：

一、单选题

1—5：D、A、C、C、A 6—10：C、C、D、A、B

11—15：A、B、B、D、C 16—20：D、B、C、B、C

二、案例分析题

21，美元的贬值美国政府不太担心，原因在于美国经济的快速增长导致了本身的不平衡性，美元的贬值有利于改善美国经济的不平衡性。尤其是一些宏观问题，比如私人债务、联邦财政赤字的不断增加和其在国际收支中的经常项目的巨额逆差。而美元的疲软恰恰有利于改善这些状况。

22，美元贬值美国政府不太担心因为有利于缓解美国经济的不平衡性，但是对于于美国有贸易往来的其他国家则很担心，原因在于，美元的持续疲软，其他国家货币对于美元就相对走强，那么由于这些国家于美国存在着贸易关系，那么，这些国家货币的持续走强，美元的持续疲软当然就会影响到这些国家货物出口，也会影响到货物的进口。另外，这些国家还以美元为外汇储备货币，那么美元的贬值，就意味着这些国家所持有的美元资产在不断贬值。

23，由于人民币直接挂钩美元，如果美元贬值，那么这也有利于我国货物的出口，因此，我国在经常项目收支上出现大量顺差，同时外国的直接投资流入也不断增加，更进一步支持中国经济的发展，形成新的一轮出口增加，顺差出现，直接投资增加。因此，在这两种因素的影响之下，我国的外汇储备愈来愈多。

三、问答题p228

24，经常项目包括：贸易收支、劳务收支（劳务、雇员报酬、投资报酬）、经常转移（中央政府转移、其他部门的转移），举例中国。

经常项目(CurrentAccount)：

是指国际收支中经常发生的交易项目，经常项目反映本国与外国交往中经常发生的项目，包括贸易收支（也就是通常的进出口）、劳务收支（如：运输、港口、通讯和旅游等）和单方面转移（如：侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等）。是最具综合性的对外贸易的指数。

25，资本项目包括：资本（直接投资、证券投资、其他资本）、储备资产（货币性黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇资产、其他债权），举例…

资本项目:

包括长期资本往来和短期资本往来两个子项目。

长期资本往来指偿还期超过一年或未确定偿还期的资本往来。主要包括：直接投资、证券投资、国际金融组织贷款、外国政府贷款、银行贷款、地方部门借款、延期收付款、加工装配补偿贸易中应付客商作价设备、租赁、对外贷款等。直接投资是指外国和港澳台地区在我国内地以及我国内地在外国、港澳台地区的投资。证券投资是指外国、港澳台地区购买我国内地在境外发行的或在境内发行的以外币计价的股票、债券等有价证券，以及我国内地购买外国、港澳台地区发行的有价证券等。

短期资本往来是指即期付款或偿还期为一年以内的资本往来，主要有短期银行借款、地方部门借款、延期收款付款等。

26，经常项目和资本项目的本质区别就是经常项目下的活动对一国经济没有后续影响，金融管理专业《金融概论》06-08试题答案 1 走进罗德金桥，迈向阳光大道！

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相反，资本项目下的活动会对一国经济产生后续的影响。例如：国际间的商品贸易，交易后双方就各不拖欠；但是国际间的直接投资或证券投资却不同，投资以后是可以抽回的，这样就会引起国际收支剧烈波动。这也就是为什么我国敢让经常项目下实行自由兑换，却死死抓住资本项目。不过经常项目下也会发生有后续影响的活动，只不过会有交易成本罢了。例如外资在国内设厂，产品出口国外母公司，通过报高价格，资金也会从国外流入国内，从而可以购买人民币资产（股票和房地产）等待人民币升值。不过有交易成本，例如所得税和因被发现而被没收的危险。

四、选答题

27，资本是在复杂的经济和社会关系中，个人或企业拥有的货币、物品、技能、信息等力量，凭借这些力量可以占据相互关系中的支配或主导地位，拥有大部分财富。 28，设立企业的需要；后续经营的需要；扩大规模的需要。

29，企业自有资金

信贷市场融资

风险投资基金

企业的发展资金，有内源性与外源性资金。源自企业内部的内源性资金包括盘存收益、折旧基金、内部集资和其他途径资金，源于企业外部的外源性融资指直接与间接融资。内源融资具有原始性、自主性、成本低、风险小的特点，是中小企业融资的立足之本；外源融资具有规模大、速度快、比较灵活等特点，是中小企业发展不可或缺的融资源泉。 30，非银行金融机构，主要为农村经济发展提供金融服务,随着农村产业经济调整,城乡一体化加快,信用社的职能也在演变中,信用社的服务范围扩展到城市,主要以零售业务见长，主要业务包括存\贷款\中间业务,一般银行有的,它大部分也有。面向的对象：农户\个体工商户\城市居民\中小企业。

31，商业银行是以经营工商业存贷款为主要业务，并以获取利润为目的的货币经营企业。第一，商业银行是一个信用授受的中介机构；第二，商业银行是以获取利润为目的的企业；第三，商业银行是唯一能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。各类大中小型企业。

32，投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。打算上市的公司和准备兼并其他企业的企业。

33，股票是有价证券的一种，是证券投资的基本工具之一。是指股份公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权书面凭证。

34，预期业绩增加有利于股价攀升。实际业绩的好坏会影响到股价的下一阶段走势。宏观经济运行状况会间接影响到股票价格和行情走势。

投资者的情绪，即所谓的人气。如果投资者的情绪高涨，那么股价攀升，反之亦然。 35，危险分散、大数法则、公平合理、收支平衡

危险分散。人随时可能遭遇重重危险，造成经济冲击，保险就是团结大家的力量，每人出一笔钱，汇成巨额共有资产，当伙伴中有人有事时，就由其中提出一笔钱，支付给伙伴家属，把危险造成的损害，用团体的力量分散掉。所以，保险可以说是透过集体合作，把个人巨额损失的可能性，转化为确定的少量负担。

大数法则。掷骰子时，每个点出现的次数似乎毫无规律可言，可是掷几万次以后，每个金融管理专业《金融概论》06-08试题答案 2 走进罗德金桥，迈向阳光大道！

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点出现的次数都是1/6，像这种经验少时，看不出什么法则，可是经过多次的经验后，会呈现某种规律性。人的生死也一样，有的人长寿，有的人早死，但从整体来看，每年在一定年龄死亡的人数，比率大致是确定的。保险公司依据大数法则，用预定死亡率算出保户应负担的保费。以达公平合理原则。

公平合理。死亡危险率高的人，领取保险金的机会大；死亡危险率低的人，领取的机会则小。由于保费是给付保险金的来源，所以，领保险金机会大的人，应付较多保费，才算公平。因此客户在投保时，应以死亡危险率的高低，缴纳不同的保费，以达公平合理的原则。

收支平衡。保险公司的收支是以全体保户来看的，而不是以个人来看的。因为如果从个人的角度，有的人交了一次保费就死亡而领取保险金，也有人交纳到期满，领取期满保险金。所以，通常缴入的保费与领回的保险金额都不大一样。因此，保险公司会以全体保户来设想其收支，全体保户缴入的保费总额，与公司支付全体受益人的保险总额相等计算。

36，保单：

保单是保险单的简称，是保险人与投保人之间签订的一种正式保险合同书。

保险单必须明确、完整地记载有关保险双方的权利义务，保单上主要载有保险人和被保险人的名称、保险标的、保险金额、保险费、保险期限、赔偿或给付的责任范围以及其他规定事项。保险单根据投保人的申请，由保险人签署，交由被保险人收执，保险单是被保险人在保险标的遭受意外事故而发生损失时，向保险人索赔的主要凭证，同时也是保险人收取保险费的依据。

保单是可作抵押贷款的，办理应到保险公司，利息可能稍低。

人身保险：

根据《保险法》第51条规定，人身保险是以人的生命和身体或健康为保险标的的保险。人身保险包括人寿保险、人身意外伤害保险和医疗(健康)保险。这些都是与公民切身利益最为密切的险种。

人寿保险是以人的生命为保险对象，人的生存或死亡为给付保险金条件的保险，也称“生命保险”或“寿险”。寿险可分为死亡保险，定期生存保险、两全保险和年金保险。后两种是较为普遍的险种。寿险具有长期性、储蓄性等特点，很受社会欢迎。

意外伤害保险是以被保险人身体因遭意外伤害造成死亡或残废为给付保险金条件的保险。保险期限一般不超过一年。

医疗(健康)保险是以被保险人的身体健康为保险对象，当被保险人因疾病或意外伤害治疗时，保险人给予承担医疗费用的保险。有时作为人身意外险的附加险投保，有时单独承保，保险期限一般为一年。

再保险：

再保险是保险的一种，由保险派生发展而来。再保险亦称再保或分保，保险公司将自己承担的保险业务，也就是将来赔偿责任的一部分分给其他的保险公司——可能是一家，也可能是多家——共同承担将来的赔偿责任。这种方式相当于保险公司对保险公司提供保险，所以称为“再保险”；对其他保险公司提供保险的保险公司就是“再保险公司”；被保险的保险公司被称为“原保险公司”。专业的再保险公司只与原保险公司发生业务往来。再保险可以分为自愿再保险和强制再保险，亦称自愿分保和法定分保。

再保险的最大功效是将原保险公司承担的相对集中的赔偿责任分散到尽可能多的保险公司。通过再保险，保险公司就可以将这种巨灾风险转移到多个再保险公司，形成多家公司共同承担损失责任的局面。这样分摊到每家公司的损失赔偿额度就可以控制在承受限度之内，不至于对公司的经营状况造成影响。这样，再保险使投保人在发生保险责任金融管理专业《金融概论》06-08试题答案 3 走进罗德金桥，迈向阳光大道！

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范围内的保险事故时，就能够获得保险公司及时足额的赔偿和给付。

37，人员推销

保险公司召开客户见面会进行保险销售

已保客户推介

2007年试题参考答案：

一、单选题

1—5：C，A，A，C，B 6—10：A，A，D，C，B

11—15：A，D，C，B，A 16—20：D，A，D，C，D

二、案例分析题

21，不良贷款是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。

坏帐指在帐上的"应收账款"中，已经证实将无法收回的那部分款项，就是坏帐，由此造成的损失即为坏帐损失。

不良贷款率就是没有抵押而收不回来的贷款，造成资金的流失使企业受损的贷款占整个贷款总量的比率。

五类贷款的定义分别为：

正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。

关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。

次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。

可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。

损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。

22，输血效应，维持银行的生存能力。

做大做强银行，抵御外资银行的竞争。

进行银行内部的改革需要。

23，补偿性准备金：它是指银行为应付意外损失而从收益中预先提留的资金,包括资本准备金和资产业务损失准备金。

将一个已确认的项目从财务报表上注销的过程,具体到金融工具则是将已确认的金融资产或金融负债从资产负债表上消除。目的在于提升银行业务质量。

卖给资产管理公司就是一种债权的转让，可以获得一些现金收益，从而减少银行的损失。把质量差的贷款交由资产管理公司经营。信达，华融，长城，东方四大资产管理公司。 24，目的在于提高银行信息公开程度，让公众更多地了解银行的经营状况和盈利水平等等。

25，该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。《巴塞尔协议》规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8％。

26，资产回报率即用return on asset（ROA），是用来量度每一元的资产值可赚取的利润。 ROA=(净利润/资产总量)*100%。提高资产回报率表明银行的经营盈利能力增强；竞争能力提高。

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27，吸引客户能力强

抵御风险能力强

业务竞争能力强

较强的融资能力

市场占有率较高

28，经营区域小，对客户的需求了解充分

组织规模小，所以改革的试错成本低

单笔贷款额度小，所以控制贷款风险的方式更灵活

小银行的增长优势明显

经营机制灵活，船小好调头。

四、选答题

29，普通股是最基本，最重要的股票

普通股票是标准的股票

普通股票是风险最大的股票

普通股票具有企业经营决策参与权的股票

30，股票筹资的优点：

（1）能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。

（2）没有固定的到期日，不用偿还。发行股票筹集的资金是永久性资金，在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。

（3）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。

（4）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。

股票筹资的缺点：

（1）资本成本较高。一般来说，股票筹资的成本要大于债务资金，股票投资者要求有较高的报酬。而且股利要从税后利润中支付，而债务资金的利息可在税前扣除。另外，普通股的发行费用也较高。

（2）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。

（3）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。

（4）容易成为国际大公司攻击和收购的对象。

相对股票筹资而言，债券筹资的优点有：资金成本较低；保证控制权；具有财务杠杆作用。缺点：筹资风险高；限制条件多；筹资额有限。

31，汇率风险：因不利的汇率波动而导致损失的可能性。

三大类：

交易风险，涉外经济实体

折算风险，一般企业

经济风险。出口企业

32，提前结账

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远期外汇协议

货币互换

掉期交易

33，给客户提供快捷完善的服务成为金融业竞争的一个重要领域。所以，金融业愿意尝试更多地使用信息和通讯技术。

34，计算机技术引起了银行内部业务处理和银行资金转账系统的革命，信用卡的出现得益于计算机技术的发展。

芯片可以提高工作速度和效率以及更大储存空间。可以储存和保留更多的客户信息。卫星和通讯技术，超越银行柜台服务，使服务延伸得更远。银行业无国界。

35，A．更方便；银行提供更多的中间业务来为客户服务。

B．更快捷；计算机技术的引用是办理客户的业务时间缩短。

C．效率更高。处理并不同客户之间的业务速度加快。

A．网络犯罪不可避免；

B．针对电子货币的更多诈骗活动出现。

36，机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

在中国，机构投资者目前主要是具有证券自营业务资格的证券经营机构，符合国家有关政策法规的投资管理基金等。

在国外，以有价证券投资收益为其重要收入来源的证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金及金融财团等，一般称为机构投资者。其中最典型的机构投资者是专门从事有价证券投资的共同基金。

37，债券，股票，保单贷款和不动产投资。

38，加强风险识别，分析风险概率，准确制定保险费率，分保和再保险。

2008年试题参考答案：

一、单选题

1—5：D，C，D，B，C 6—10：A，C，A，B，D

11—15：B，A，B，C，D 16—20：C，?，C，C，A

二、案例分析题

21、股票交易所：Stock Exchange，它是一个有组织的进行证券交易的场所,会员经纪商在证券交易所为机构投资者和个人投资者的报单交易提供集中的供求方面的信息。商品交易所：商品交易所(Ｃommodity Exchange)也称商品期货交易市场，是一种有组织的商品市场，是大宗商品进行现货及期货买卖的交易场所。商品交易所的交易通常只能通过特定的人员在规定的时间和地点进行交易。特定人员主要指交易所的会员，只有会员才能进入交易所大厅进行买卖，会员要缴纳会费，交易时不再缴纳其他费用。交易达成后，买卖双方要各按交易额的５~１０%缴纳”履约押金”，待交割期完成，交易所会如数退回押金。

中国的商品期货交易所包括上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所。

全球范围比较著名的从事期货商品期货交易的交易所有：芝加哥商品交易所（CBOT），芝加哥商业交易所（CME），纽约期货交易所（NYMAX），纽约商品期货交易所（COMEX），伦敦金属交易所(LME)等。

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衍生品交易所：金融衍生品通常是指从原生资产(Underlying Assets)派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易(简称表外交易)”。金融衍生品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。远期、期货、期权和掉期四大类。

22、英语国家的经济实力总体较强；英语的使用范围广泛；英语是联合国官方语言之一；英国是老牌的资本主义国家，英语一直是其母语。

23、交易时间的方便性给交易者提供了方便和交易的灵活性；其他国家以伦敦格林威治时间为参照时间；

24、优势：首先是发展质量较好，上海商业银行的信贷质量是全国最好的；第二是市场竞争充分，上海是银行业机构种类、数量最多的城市之一；三是国际化的程度居全国之首，自2007年推进外资银行法人化以来，９成以上的外资银行选择把上海作为注册地。劣势：上海在金融业发展环境和自身建设上还有很大的差距。一方面，上海金融业的发展环境问题应当引起高度重视；另一方面，上海自身也需要加快做好相应的建设。

25、金融市场是金融活动的载体，金融市场全球化就是金融交易的市场超越时空和地域的限制而趋向于一体。目前全球主要国际金融中心已连成一片，全球各地以及不同类型的金融市场趋于一体，金融市场的依赖性和相关性日益密切。金融市场全球化有几个重要的因素：一是放松或取消对资金流动及金融机构跨地区、跨国经营的限制，即金融自由化；二是金融创新，包括新的金融工具、融资方式与服务方式的创造。三是新技术的应用，特别是信息通讯技术的高度发达和广泛应用。全球金融市场已经开始走向金融网络化，即全球金融信息系统、交易系统、支付系统和清算系统的网络化。全球外汇市场和黄金市场已经实现了每天24小时连续不间断交易。世界上任何一个角落有关汇率的政治、经济信息，几乎同步显示在世界任何一个角落的银行外汇交易室电脑网络终端的显示器上。远隔重洋的地球两端以亿美元为单位的外汇交易在数秒钟之内就可以完成。四是新的金融市场的开拓，新的金融管理或组织形式的推行。国际贸易的发展和国际合作的加强，国家与国家之间的距离在不断缩短。

26、结果正面两种：金融市场的资金和市场规模不断扩大；金融市场配置资源的效率提高。

结果负面两种：发达国家对发展中国家的金融入侵和经济控制加剧，不利于发展中国家的发展壮大；金融跨国犯罪活动不断增多，扰乱正常金融秩序。

27、IMF的宗旨是：促进国际货币合作；促进、稳定成员国经济政策；稳定国际汇率；消除妨碍世界贸易的外汇管制；可临时提供成员国资金，使其改善国际收支失调。国际货币基金组织(the International Monetary Fund， IMF)是政府间的国际金融组织，1945年12月27日正式成立，1947年11月15日成为联合国的专门机构，总部设在美国华盛顿。至今，IMF已有184个成员国。P150

28、IMF成员国的地位失衡，目前，欧盟拥有IMF32.2％的投票权，美国和日本各拥有17.4％和6.2 ％。在IMF执行董事会的24个成员中，七个来自欧盟。这些国家不仅坚持继续占有比例过高的代表席位，还坚决要求在挑选IMF总裁方面拥有最终决定权。这种体制不可避免地会使那些接受援助的国家怀疑IMF在处理金融危机和设定紧急贷款的限制条件方面的合法性。

2006年9月18日，IMF的184个成员国投票通过了增加中国、韩国、墨西哥和土耳其金融管理专业《金融概论》06-08试题答案 7 走进罗德金桥，迈向阳光大道！

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基金份额的决议，从而使这四个国家在该组织中拥有更多的投票权。根据该决议，中国在IMF中所占的投票权由2.98％提升至3.72％，排名由第八位上升至第六位。国际货币基金组织在解决金融危机方面也做了许多工作。

IMF在处理金融危机时要求危机国紧缩财政并提高利率以换取紧急援助的做法，都遭到了外界的严厉批评。

例如在非洲，高负债国家为换取债务的减免，不得不听从国际货币基金组织的建议和要求，实施经济自由化，放开咖啡等农产品的生产和贸易。

运行规则过时、决策机制不当、贷款条件苛刻、政策建议不合理。

对发展中国家尤其是贫穷国家来说，要想获得发展资金，就必须要接受西方政府提倡的自由市场和减少国家控制等政策。

29、利率又称利息率。表示一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，按年计算则称为年利率。其计算公式是：利息率= 利息量 / 本金/时间*100%。

名义利率：名义利率指银行挂牌的利率，是实际利率的对称。储户到银行取款，银行按公布的利率标准付给储户利息。这时，利息与本金的比率就是名义利息率。

实际利率是名义利率减去通货膨胀率之后的利率，它反映了利率的实际水平。它的变化受物价上涨因素的影响。

市场利率是资本市场上由借贷资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利息率。市场利率与经济周期紧密联系，在产业周期的不同阶段呈现不同的变动趋势，因而具有波动幅度大、波动频繁的特点。中央银行为抑制市场利率急剧涨落和使利率水平的波动体现利率政策的要求，往往通过规定法定利率、调整再贴现率和规定商业银行最高利率等措施，对市场利率加以引导和调节。

30、国家经济制度不同适用利率名称不同

国家经济发展程度不同适用利率水平不同

国家对利率的管制政策不同是否允许自由浮动市场利率

国家制定利率政策的目的不同为了发展经济，采取低利率政策

国家对利率作用的理解不同认为利率就是资金的利息，应当根据资金的供求决定利率

31、钉住汇率制度：它是一种汇率相对固定的汇率制度，一国使本币同某外国货币或一篮子货币保持固定比价的汇率制度。一篮子货币指由多种国家货币按特定的权数组成的货币单位。

32、人民币升值的原因：

第一，人民币汇率自1994年以来已10年没有进行调整，而这10年中国经济和国力已经发生了深刻的变化。

第二，90年代以来，一些权威的国际机构和贸易伙伴一直就认为人民币存在不同程度的价值低估。

第三，按照国际经济学的理论，外汇节余过多本身就表明外币定价过高，本币定价过低，本币有升值压力。

33、人民币自由浮动是指人民币汇率随市场规律变化。

有利：