国际财务管理(东北财经大学 夏乐书)第三章

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International Financial Management

国际财务管理

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第二篇 外汇风险管理

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第三章 外汇汇率与外汇风险

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第一节 外汇汇率与外 汇交易

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一、外汇含义与内容

外汇（Foreign Exchange）是“国际汇兑” 这一名词的简称。其动态的含义就是把一个 国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以 清偿国际间债务关系的一种专门性的经营活 动；其静态的含义是指它是以外币表示的用 于国际结算的支付手段。

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外汇的具体内容包括： 1.外国货币，包括纸币、铸币等。 2.外币支付凭证，包括票据、银行存款凭 证、邮政储蓄凭证。 3.外币有价证券，包括政府债券、公司债 券、股票等。

4.特别提款权、欧洲货币单位；

5.其它外汇资产。

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二、外汇汇率

（一）汇率及基标价方法

汇率（Exchange Rate）又称汇价或外汇 行市，是两种货币兑换的比率，即一国货币用 另一国货币表示的价格。 1.直接标价法（Ｄirect Quotation)。 2.间接标价法（Indirect Quotation）。

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直接标价法是以一定单位（１个外币单位或100个 外币单位）的外国货币作为标准，折算成若干本国货 币来表示其汇率的标价方法。 间接标价法是指以一定单位的本国货币为标准， 折算成若干数额的外国货币来表示其汇率的标价方法。

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表 3-1

货 币

美元汇价表

直接标价：1 外币=？美元 （1） 间接标价：1 美元=？外币 （2） 0.5441 1. 2458 108.70 1.3611 1. 4499 0. 8238 7.8003 1.5911

英

镑

1.8380 0. 8027 0. 0092 0.7347 0. 6897 1. 2139 0. 1282 0.6285

瑞士法郎 日 元

加拿大元 澳大利亚元 欧 港 元 元

新西兰元

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（二）汇率的种类

外汇汇率的种类可以从以下各种不同 的角度划分。 1.从银行买卖外汇的角度划分

买入汇率

汇 率 卖出汇率 中间汇率 现钞汇率

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买入汇率（Ｂuying Rate），又称外汇买入价。 它是指银行向客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate） ，又称外汇卖出价。 它是指银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。

中间汇率（Middle Rate） ，它是指银行买入 或卖出价的平均数。

现钞汇率（Ｂank Notes Rate） ，它是指银行 买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。

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下面，以200××年×月×日中国银行公布人民币汇率 为例,见表3-2:

表 3-2 中国银行外汇牌价 200× 月× 年× 日（人民币/100 外币） 货币名称 港 元 现汇买入价 105.95 428.81 7.51380 826.43 632.87 1 003.02 1 492.37 651.15 587.79 现钞买入价 105.32 471.59 7.45208 821.46 618.16 994.78 1 457.69 636.02 574.12 卖出价 106.27 484.65 7.54241 828.91 635.8 1 006.84 1 498.05 653.63 590.02

新加坡元 日 美 元 元

加拿大元 欧 英 元 镑

瑞士法郎 澳大利亚元

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外汇汇率的种类可以从以下各种不同 的角度划分。 2.按制定汇率的方

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