外汇交易

第三章 外汇交易概述

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第一节 外汇交易的概念(一)外汇交易的含义 1、外汇交易——指外汇买卖主体为了满 足某种经济活动或其他活动的需要，按 一定的汇率和特定交割日进行的不同货 币之间的兑换活动 本国货币→外国货币 外国货币→本国货币 外国货币→外国货币

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2、外汇交易的要素 1、交易日 2、交易对手 3、货币 4、汇率 5、数额 6、交割日 7、支付指令 主要交易货币——美元、欧元、英镑、瑞 士法郎、日元、澳大利亚元、港币

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3、外汇交易的条件 ① 有与国外/境外有通汇关系的银行 ② 有与国际上通用的汇兑工具 ③ 有自己的外汇牌价

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4、外汇交易的内容 (1)零售性外汇交易——银行与客户间的 外汇交易外汇 外汇

外汇供给方本币

外汇银行本币

外汇需求方

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几个概念： 购汇——售汇 结收本币——结汇 个人购汇

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(2)银行与银行间外汇交易——批发性 外汇交易 银行同业外汇市场 外汇银行A 外汇银行B 外汇银行C……..

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(二)外汇交易产生的原因1、为贸易结算而进行的外汇交易 2、为对外投资而进行的外汇交易 3、为外汇保值而进行的外汇交易 4、外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交 易 5、金融投机需要外汇交易 6、因外币存款的需要而进行的外汇交易

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第二节 外汇交易原理(一)外汇交易规则 1、使用统一的标价方法 2、采取以美元为中心的报价方法 3、报价时力求简洁 4、交易单位为100万美元 5、客户询价后，银行应有义务报价 6、交易术语规范化 7、交易双方遵守“一言为定”的原则

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(二)外汇交易设备 1、电话 2、电传 3、路透社交易系统(Reuter Dealing System) 特点：①安全性 ②速度快捷 ③成本随交易量增加而递减 ④终端机有相关汇率信息

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4、德励财经资讯系统 5、美联社金融信息服务系统 6、彭博金融信息系统 7、外汇交易清算系统(CHIPS和SWIFT)

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(三)外汇交易程序 1、银行间的外汇交易程序 询价行进入交易系统→询价→报价 →成交→证实→交割 2、通过外汇经纪人进行外汇交易的程序 询价→报价→成交→通知货币交付， 开出佣金单→清算交割

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(四)外汇交易技巧 1、报价技巧 ①把握市场上各交易货币的汇率走势、 风险特性和点差大小 ②了解当前市场的预期 ③知晓银行的交易政策、自己的头寸额 度

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2、入市技巧 ①准确掌握市场上各种交易货币汇率变 化的规律。 ②要牢记市场永远是对的，依市场气氛 而走。

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3、出市技巧 ①持仓应有耐心，跟着市场气氛走，不 要急于获利了结。 ②确立止蚀位，切勿平均损失。 ③不要预先设定利润目标。

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第三节 外汇行情分析与预测(一)外汇交易行情预测 外汇

交易与管理的首要前提是对 外汇汇率的变化趋势做出准确预测。预 测就是对不在观测范围之内的自变量， 去估计因变量的取值或取值范围。