渤海证券银证合作企业融资服务简介

二〇一二年九月 渤海证券绥江道营业部

一、新三板业务--业务简介

新三板市场是除沪深交易所外，为非上市企业提供股份流通平台的证券交

易场所，未来将发展成为中国第三大证券交易所 天津“滨海高新区”内企业，在证券公司的推荐下，可实现在新三板市场

上市流通 具体要求：

1、注册地为天津滨海高新区； 2、财务指标要求：最近一年营业收入1000万以上或者净利润达到50万以上 或者净资产收益率达在5%以上，达到其中一条标准即可； 3、存续期二年； 4、科委认定的高新技术企业

一、新三板业务--业务优势

上市门槛低、速度快； 政府对上市费用给予补助，上市成本低； 政府给予上市企业贴息贷款、税收优惠政策； 新三板市场为企业提供流通平台，实现企业价值发现的功能，有利于实现

私募基金、风险投资等战略投资者增资； 提升企业信用价值，信贷融资、债券融资成本更低

一、新三板业务--合作方式及利益点

合作方式：

1、客户推荐：推荐意向企业，我公司帮助意向企业完成挂牌，银行向企业发放后 续贴息贷款； 2、后续融资准备：银行向有债权融资、股权质押融资及贷款融资等需求企业，先 提供新三板挂牌服务，完成对企业资信情况和经营情况的前期调查，使企业满足后 续融资条件 利益点：

1、有利于企业加速发展，提升信用价值，并拓宽企业融资渠道，银行可获得更多 后续融资业务收入； 2、上市费用中间业务收入通过渠道费用转让协议，转让给银行； 3、融资企业获得资金沉淀为储蓄存款

一、新三板业务--流程图制作材料 两个月取得 备案 确认 函 股份 正式 挂牌 交易

股份制改造 两个月券商 对申 报材 料进 行内 核

前期准备 一个月申请 名称 预核 准 股份 公司 成立

进场 进行 尽职 调查 ( T2 )

完成 材料 正式 申报 稿

报送 申报 材料 ( T3 )

申报及挂牌两个月

签订 财务 顾问 协议 (T0)

改制 前准 备

股改 基准 日 ( T1)

一般情况下，券商等中介机构与企业签订新三

板挂牌财务顾问协议到股份挂牌交易，需要7个月左右的时间，具体日程及安排见下页。

一、新三板业务--业务实例

试点首批6家企业，渤海证券占两家：

久日化学(430141)、瑞新昌(430142) 融资成功企业实例：代码 430071 430051 430010 430065 430047 430020 430051 简称 首都在线 九恒星 现代农装 中海阳 诺思兰德 建工华创 九恒星 金额(万) 990 2315.25 18000 21200 3973 3780 780 增资价格 11.00 4.73 6.00 21.20 21.00 7.00 1.73 增资市盈率 12倍 12倍 11倍 25倍 市价的70% 19倍 5倍 周期 5

个月 6个月 6个月 4个月 3个月 5个月 4个月 定向增资认购人 新增20人,其中4名为机构 新增10人,其中5家为机构 新增12人,其中7家为机构 6名特定机构投资者 新增13人，其中8家机构 新增1家机构 3家机构

430003430037 430033 430065 430029

北京时代联飞翔 彩讯科技 中海阳 金泰得

60004950 2600 11250 1665.123

6.005.50 5.00 9.00 5.50

1339倍 15 31 26

4个月5个月 4个月 4个月 5个月

新增7人，其中2家为机构新增20人,其中10人为机构 2名机构投资者 新增9人，其中6人为机构 3名机构投资者

二、过桥业务--业务简介

信托过桥：银信合作叫停后，银行可通过券商集合资产管理计划，将银行理财资金、

自有资金间接投资于信托计划 票据过桥：票据信托业务叫停后，银行可通过券商集合资产管理计划，使用银行理

财资金、自有资金间为企业持有票据进行转贴现 信用证过桥及福费廷业务：银行可通过券商集合资产管理计划，使用银行理财资金、

自有资金间接为企业持有信用证进行议付或买断 业务优势：重新连接银行理财资金、自有资金与信托产品、银行承兑汇票及信用证，

在不占用信贷额度的情况下，实现为企业的融资

二、过桥业务--合作方式及利益点

合作方式：

1、通过定向资产管理委托协议，实现理财资金、自有资金投资于券商集合理财计划；2、通过信托协议、票据收益权转让协议、信用证收益权转让协议，实现券商集合理财投资于 信托计划、票据贴现、信用证议付或买断； 3、过桥项目中的融资方(投资标的)、信托方、投资人等各要素，可由银行方面提供，也可 以由我方寻找并提供 利益点：

1、理财资金、自有资金投资收益； 2、理财资金中间业务收入；

3、满足企业融资需求；4、融资企业获得资金沉淀为储蓄存款

二、过桥业务--流程图

银行

1、银行成为券商的定向客户

5、本息回流，定向合同结束

券商定向

2、券商定向投资于信托计划

4、信托计划到期，本息回流

银行指定信托计划

3.计划生效

二、过桥业务--流程图银行理财资金

2、银行成为券商的定向客户

5、本息回流，定向合同结束

券商定向

3、券商按照银行要求投资于银行指定项目

银行贴现票据4、票据到期， 本息回流 1、形成票据池

企业需贴现票据

出票银行

二、过桥业务--业务实例

天津农村商业银行5亿元定向信托通道业务

招商银行600万定向短期票据业务

中国银行10亿元信用证福费廷业务

三、债权融资业务--业务简介 企业债：

1、交易所发行，发改委审核； 2、净资产达到一定规模且连续三年盈利 公司债：

1、交易所发行，证监会审

核； 2、股份有限公司净资产不低于3000万，有限责任公司净资产不低于6000万； 3、最近三年平均可分配利润足以支付一年利息 中小企业私募债：

1、交易所发行，实行报备制； 2、符合工信部标准的中小微企业 业务优势：

将银行间市场和证券市场有机连接，利用各类债券不同的融资要求、融资成本和适 用对象，可根据企业需求，灵活选择不同的债券融资渠道

三、债权融资业务--合作方式及利益点

合作方式：

1、客户互荐：银行以中期票据、短期融资券业务为主，券商以企业债、公司债、 私募债业务为主。对于不符合自身债权融资业务要求的企业，可实现互荐； 2、综合融资方案：企业对多种债权融资渠道均有需求，银行与券商可合作共同推 出综合融资方案，满足企业债权融资需求 利益点：

1、有利于企业加速发展，提升信用水平，并拓宽企业融资渠道，银行可获得更多 后续融资业务收入； 2、发行费用中间业务收入通过渠道费用转让协议，转让给银行； 3、融资企业获得资金沉淀为储蓄存款

三、债权融资业务--业务实例

渤海证券作为主承销商、分销商参与下列债券的发行承销

主承销：天津开发区债券、华泰债券、环球磁卡短期融资债 分销商：茂名转债、鞍钢转债、神龙债券、中国电力债、神 华企业债

2012年8月，渤海证券作为主承销商，承揽天津中新生态城12

亿元7年期公司债发行项目

四、股权融资业务--业务简介

IPO上市及增发：获得最高的流动性溢价，但需满足较高要求及通过严格

审核 引入战略投资者及股权转让：结合新三板业务，使股权拥有较高流动性，

可以获得更高的股权溢价，有利于企业获得更多融资。其业务优势有：

1、永久性融资，无财务压力；2、成本低、门槛低：股权较为集中企业及快速发展企业，能够以极低成本 快速获得资金，推动企业快速发展

四、股权融资业务--业务合作方式

合作方式：

1、客户推荐：推荐意向企业，我公司帮助意向企业完成IPO; 2、后续融资准备：银行向有债权融资、股权质押融资及贷款融资等需求企业，先 提供IPO或新三板挂牌服务，完成对企业资信情况和经营情况的前期调查，使企业 满足后续融资条件； 3、引入战略投资者，与由银行为战略投资者提供并购贷款 利益点：

1、有利于企业加速发展，提升信用价值，并拓宽企业融资渠道，银行可获得更多 后续融资业务收入； 2、上市费用中间业务收入通过渠道费用转让协议，转让给银行； 3、融资企业获得资金沉淀为储蓄存款；

4、并购贷款业务收入