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利润表及其分析一、概述 利润表是反映企业在一定时期(月份 季度、年度) 月份、 利润表是反映企业在一定时期 月份、季度、年度 经营成果的会计报表。它是依据“收入-费用=利润” 经营成果的会计报表。它是依据“收入-费用=利润” 的关系，按照其重要性，将收入、 的关系，按照其重要性，将收入、费用和利润项目依 次排列， 次排列，并根据会计账簿日常记录的大量数据累计整 理后编制而成，是一种动态报表。运用利润表， 理后编制而成，是一种动态报表。运用利润表，可以 分析、预测企业的经营成果和获利能力、偿债能力， 分析、预测企业的经营成果和获利能力、偿债能力， 分析、预测未来的现金流动状况，分析、 分析、预测未来的现金流动状况，分析、考核经营管 理人员的业绩，为利润分配提供重要依据。 理人员的业绩，为利润分配提供重要依据。 利润表的格式为报告式 报告式， 利润表的格式为报告式，报告式利润表又可以分 为单步式和多步式。 为单步式和多步式。我国会计制度规定企业采用多步 式利润表。 式利润表。

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二、利润结构与利润质量分析利润结构可以从三个方面来分析, 即收支结构、 利润结构可以从三个方面来分析 , 即收支结构 、 业 务结构、主要项目结构。通过利润结构的分析， 务结构、 主要项目结构 。通过利润结构的分析 ，可以 判断利润的质量， 判断利润的质量， 进而为预测未来的获利能力提供依 据。 收支结构分析 (一)收支结构分析 收支结构有两个层次。 收支结构有两个层次 。 第一个层次是总收入与总 支出的差额及比例，按照“收入-支出=利润” 支出的差额及比例 ，按照“ 收入 -支出= 利润 ”来构 分析。 很明显， 利润与收入(或成本 的比值越高， 或成本)的比值越高 建 、 分析 。 很明显 ， 利润与收入 ( 或成本 ) 的比值越高 ， 利润质量就越高，企业抗风险的能力也越强。 利润质量就越高，企业抗风险的能力也越强。 第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。 第二个层次是总收入和总支出各自的内部构成。 显然，正常的企业，应以主营业务收入为主， 显然 ，正常的企业 ，应以主营业务收入为主， 而其他 业务收入上升可能预示企业新的经营方向； 业务收入上升可能预示企业新的经营方向 ；营业外收 入为偶然的、不稳定的收入；靠反常压缩酌量性成本、 入为偶然的、不稳定的收入 ；靠反常压缩酌量性成本 、 各种减值准备计提过低、预提费用过低而获得的利润， 各种减值准备计提过低、预提费用过低而获得的利润 ， 是暂时的、低质量的利润。 是暂时

的、低质量的利润

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(二)业务结构分析 利润的业务结构就是各种性质的业务所形成的 利润占利润总额的比重。 利润占利润总额的比重。 利润总额由营业利润、投资收益、 利润总额由营业利润、投资收益、营业外净收 入构成，营业利润又由主营业务利润和其他业务利 入构成， 润构成。 润构成。 对于生产经营企业，应以营业利润为主， 对于生产经营企业，应以营业利润为主，主营 业务利润的下降可能预示危机，其他业务利润、 业务利润的下降可能预示危机，其他业务利润、投 资收益的上升可能预示新的利润点的出现， 资收益的上升可能预示新的利润点的出现，高额的 营业外净收入只不过是昙花一现甚至可能是造假。 营业外净收入只不过是昙花一现甚至可能是造假。

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3、主要项目结构分析 利润的主要项目是指为企业作主要贡献的各种商 产品或服务项目， 品、产品或服务项目，主要项目结构也可以看作业 务结构的第二层次。通过主要项目结构分析， 务结构的第二层次。通过主要项目结构分析，可以 进一步揭示企业的市场竞争力和获利水平变化的原 因。主要项目分散甚至难以发现主要项目的企业常 常是已经陷入了困境。 常是已经陷入了困境。 分析为企业作主要贡献的产品或服务项目所处的 生命周期阶段极其市场竞争力可以反映企业的利润 质量。 质量。

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(二)利润操纵 一般说来，上市公司对利润形成的操纵， 一般说来，上市公司对利润形成的操纵，常常 通过以下手段来实现： 通过以下手段来实现： (1)调节收入、费用或损失确认的时间； 调节收入、 调节收入 费用或损失确认的时间； (2)调节资产转化为费用的时间，如折旧期限、 调节资产转化为费用的时间， 调节资产转化为费用的时间 如折旧期限、 摊销期限、在建工程转为固定资产的时间； 摊销期限、在建工程转为固定资产的时间； (3)利用非经常性项目； 利用非经常性项目； 利用非经常性项目 (4)变换股权投资收益的计算方法； 变换股权投资收益的计算方法； 变换股权投资收益的计算方法 (5)通过与关联方的“非常”交易。 通过与关联方的“非常”交易。 通过与关联方的

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(三)利润质量恶化的种种表现 利润质量恶化的种种表现 利润质量恶化，必然会反映到企业的各个方面， 利润质量恶化，必然会反映到企业的各个方面， 主要表现有： 主要表现有： 企业业务种类单一或扩张过快； 1、企业业务种类单一或扩张过快； 企业的业务量快速增长而相应的利润反而下降； 2、企业的业务量快速增长而相应的利润反而下降； 应收账款(存货)不正常增长、周转率不正常

下降； 3、应收账款(存货)不正常增长、周转率不正常下降； 企业的业绩过度依赖非主营业务； 4、企业的业绩过度依赖非主营业务； 企业反常压缩酌量性成本； 5、企业反常压缩酌量性成本； 企业计提的各种减值准备、预提费用过低； 6、企业计提的各种减值准备、预提费用过低；

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7、企业举债过度； 企业举债过度； 企业应付账款不正常增加， 8、企业应付账款不正常增加，应付账款的平均 付帐期不正常延长； 付帐期不正常延长； 处于稳定发展阶段的企业， 9、处于稳定发展阶段的企业，经营活动提供的 现金流量不足以补偿成本费用中垫付的货币， 现金流量不足以补偿成本费用中垫付的货币 ， 不分 配现金股利； 配现金股利； 10、企业变更会计政策和会计估计； 10、企业变更会计政策和会计估计； 11、 注册会计师( 会计师事务所) 变更、 11 、 注册会计师 ( 会计师事务所 ) 变更 、 审计报 告出现异常； 告出现异常； 以上种种表现， 以上种种表现，有的可以从会计报表中的数据 变化分析出来， 变化分析出来，有的则要认真分析财务报表的附注 及其他非数据信息。 及其他非数据信息。

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三、评价企业获利能力的财务比率指标 、获利能力是指企业运用其所支配的经济资源， 获利能力是指企业运用其所支配的经济资源，开 展经营活动，从中赚取利润的能力。 展经营活动，从中赚取利润的能力。 获利能力分析是财务报表分析的核心。 获利能力分析是财务报表分析的核心。获利能力 的强弱直接关系到投资者的收益、债权人的风险、 的强弱直接关系到投资者的收益、债权人的风险、 政府的财政收入和员工的切身利益。 政府的财政收入和员工的切身利益。 分析评价企业的获利能力可以从两个方面进行， 分析评价企业的获利能力可以从两个方面进行， 即经营业绩分析和投资回报分析， 即经营业绩分析和投资回报分析，前者可以直接从 利润表取得数据，后者则还需利用资产负债表。 利润表取得数据，后者则还需利用资产负债表

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(一) 经营业绩分析 经营业绩是指实现单位销售收入或消耗单位资金 取得的利润有多少.。 取得的利润有多少 。经营业绩比率经常把利润表各 个项目同销售收入联系在一起， 个项目同销售收入联系在一起，主要的指标有毛利 主营业务利润率、税前利润率和净利润率、 率、主营业务利润率、税前利润率和净利润率、成 本费用利润率。 本费用利润率。 1、主营业务利润率、毛利率 、主营业务利润率、 主营业务利润率是评价企业经营收益的主要指标， 主营业务利润率是评价企业经营收益的主要指标 ， 计算公

式是 主营业务利润率=主营业务利润/ 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 主营业务利润有三种内涵： 主营业务利润有三种内涵：

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(1) 等于主营业务收入减去主营业务成本，简称毛 等于主营业务收入减去主营业务成本 主营业务收入减去主营业务成本， 利润， 它排除了税收待遇的影响。 利润 ， 它排除了税收待遇的影响 。 用毛利润计算的 主营业务利润率又称为毛利率 毛利率。 主营业务利润率又称为 毛利率 。 毛利率反映生产过 程的效率， 具有非常明显的行业特点， 程的效率 ， 具有非常明显的行业特点 ， 不同行业的 毛利率不可比； 同一行业内， 毛利率不可比 ； 同一行业内 ， 企业若无技术优势或 品牌优势，也很难领先于其他企业。 品牌优势，也很难领先于其他企业。 (2 ) 等于主营业务收入减去主营业务成本再减去 2 主营业务税金及附加， 是毛利润的另一形式， 主营业务税金及附加 ， 是毛利润的另一形式 ， 也就 是利润表中的“主营业务利润” 是利润表中的“主营业务利润”。 主营业务收入减去主营业务成本、 ( 3 ) 主营业务收入减去主营业务成本 、 主营业务税 金及附加的基础上再减去经营费用( 产品销售费用) 金及附加的基础上再减去经营费用 ( 产品销售费用 ) , 我国有些场合采用。 我国有些场合采用。

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主营业务利润率体现了企业经营活动最基本的获 利能力， 利能力，没有足够大的主营业务利润就无法形成企 业的最终利润。主营业务利润率越高， 业的最终利润。主营业务利润率越高，说明企业产 品定价科学、营销策略得当，成本控制良好、 品定价科学、营销策略得当，成本控制良好、产品 附加值高、市场竞争力强、发展潜力大。 附加值高、市场竞争力强、发展潜力大。

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2、营业利润率 、 营业利润率是指营业利润与全部业务收入的比值， 营业利润率是指营业利润与全部业务收入的比值 ， 其计算公式是 营业利润率 营业利润/ 主营业务收入+其它业务收入) =营业利润/(主营业务收入+其它业务收入) 若其它业务收入未知， 若其它业务收入未知 ， 便只用主营业务收入作分 有时分子也取营业利润与利息费用之和， 母 ； 有时分子也取营业利润与利息费用之和 ， 以排 除财务条件的影响。 除财务条件的影响。 作为考核企业获利能力的指标， 作为考核企业获利能力的指标，营业利润率比 主营业务利润率(毛利率 更全面， 毛利率)更全面 主营业务利润率 毛利率 更全面，它考核了全部经营 业务的获利能力， 业务的获利能力，还将期间费用纳入支出项目从收 入中扣减。 入中扣减。

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3、税前利润率

和净利润率 、 税前利润率是指企业实现的利润总额与营业收入 的比率， 的比率，其计算公式为 税前利润率=利润总额/ 税前利润率=利润总额/营业收入净额 税前利润率低， 税前利润率低 ， 表明企业未能创造出足够多的 营业收入或者未能控制好成本费用， 营业收入或者未能控制好成本费用，或者两方面兼 有。 净利润率=利润总额/ 净利润率=利润总额/营业收入净额

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由于利润中包含营业外收支项目， 由于利润中包含营业外收支项目 ， 而这些项目 又不经常发生、 即便发生也不能反映企业经营实力。 又不经常发生 、 即便发生也不能反映企业经营实力 。 所以， 当营业外净收入较显著时， 所以 ， 当营业外净收入较显著时 ， 就需要从利润中 将其排除。 此外， 还应关注一些特殊的利得或损失， 将其排除 。 此外 ， 还应关注一些特殊的利得或损失 ， 例如： 财产的没收、 处罚损失； 例如 ： 财产的没收 、 处罚损失 ； 一种外币的严重贬 一家分厂或一个营业部门的分立或出售； 值 ； 一家分厂或一个营业部门的分立或出售 ； 自然 灾害造成的损失； 新发布法令所禁止的业务； 灾害造成的损失 ； 新发布法令所禁止的业务 ； 本期 发生的非常事件而对商誉作了注销等等。 发生的非常事件而对商誉作了注销等等。 经营业绩分析的另一方面是资产管理效率即资产 周转速度分析。 周转速度分析。

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4、成本费用利润率 、 成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同成 本费用的比值， 本费用的比值，其计算公式为 成本费用利润率=利润总额/ 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 成本费用利润率从耗费角度披露企业的获利能 表示企业为取得利润而付出的代价。 力，表示企业为取得利润而付出的代价。该指标越 表明企业为取得利润所付出的代价越小， 高，表明企业为取得利润所付出的代价越小，企业 成本费用控制得越好， 成本费用控制得越好，企业的获利能力越强。

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(二)投资报酬比率分析 投资报酬比率分析分析收益与投入资本之间的比率是十分必要的， 分析收益与投入资本之间的比率是十分必要的 ， 很明显， 万元的利润在企业投入资本分别为500 很明显 ， 100万元的利润在企业投入资本分别为 万元的利润在企业投入资本分别为 万元和5亿元时 评价是迥然不同的。 亿元时， 万元和 亿元时，评价是迥然不同的。投资报酬比率 是企业的投资者、 债权人、 是企业的投资者 、 债权人 、 经营者等有关各方广泛 认同的业绩评价指标。 认同的业绩评价指标 。 投资报酬比率依据下列公式 计算 收益/ 收益/投入资本

当然，分析的角度不同，对投入资本的控制及 当然，分析的角度不同， 其内涵的理解也有所不同， 其内涵的理解也有所不同，与投入资本相对应的收 益的内涵也会有所不同。因此， 益的内涵也会有所不同。因此，有多种多样的投资 报酬比率，净资产收益率和总资产报酬率是最重要 报酬比率，净资产收益率和总资产报酬率是最重要 的投资报酬比率指标。 的投资报酬比率指标。