国际投资学第七章国际信贷投资

第七章 国际信贷投资

第一节 国际信贷概述 国际信贷的概念和发展

国际信贷的类型

一、国际信贷的概念和发展1、概念：信贷，是货币持有者将约定数额的资金按约定的利率暂时借出，借款 者在约定期限内，按约定的条件还本付息 的信用活动。国际信贷则反映了国家之间 借贷资本的活动，是国际经济活动的一个 重要方面。 2、国际信贷的发展和变化

二、国际信贷的类型1、按贷款期限分类：短期贷款(不超过1年)、中期贷款(一般2一5年)、长期贷款(5年以上) 2、按货款利率分类：无息贷款、低息贷款、中息贷款、 高息贷款 3、按贷款使用的货币和优惠情况分类：硬贷款、软贷款 4、按借款和还款的方法分类：统借统还贷款、统借自还 贷款、自借自还贷款 5、按贷款的来源和性质分类：政府贷款、国际金融组织 货款、国际银行贷款、私人银行贷款、联合(混合)贷款等

第二节一、概述1、概念

政府贷款

一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提 供的优惠性贷款。 2、性质 属于经济援助类型的贷款

关于赠与成分的计算

1 1 aG am 1 d Y a 1 d GE 100 1 1 d d am aG 其中 GE: 赠予成分 a:每年偿还次数 r:年利率 d:每期贴现率 m:偿还期 G:宽限期

例：m=20年 r=3% 解：

a=2 d=10%

G=5年

1 1 2 5 1 0.1 2 20 0.03 2 1 0.1 GE 100 1 1 0.1 0.1 2 20 2 5 46.25%

3、特点(1)政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚 意为前提条件，为一定的政治外交关系服务。

(2)政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款 ，须经过各自国家的议会 ( 或相应的权力机构 ) 批准和 履行法定的批准程序。 (3)发达国家发放援助性贷款，往往要规定一些附加 条件以便得到一定的政治和经济利益。(4)政府贷款数量受到贷款国的国民生产总值、国家 财政及国际收支状况的限制，金额一般不大。 (5)属于中、长期贷款，一般 10-30年左右，宽限期 也较长，除赠与部分外，利率为1%-3% 的低息或无息。

二、政府贷款实务1、贷款机构 政府贷款一般均由政府的财政部主管，或者通 过财政部由政府设立的专门机构负责办理。 2、贷款程序

(1)申请贷款(2)审查与承诺

(3)协商与签字

编制贷款项目可行性研究报告(1)投资估算系数法 D A 1 K1 K 2 D:预测总投资量 K1:建筑费系数 K3:其他费用系数

K3 S A:设备投资 K2:主要材料费系数 S:综合系

数

(2)单位生产能力投资估算法

D C X RD:总投资 C:单位生产能力投资 X:拟建项目生产能力 R:价差系数

3、贷款期限(1)贷款提取期，亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之 日起到规定截止援款之日，一般定为1至5年。(2)贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利 全部还清之日。每年分一次或两次偿还本息，可长达10-30 年。若半年还本一次，每次偿还金额一般以下式求得:每次偿还金额= 全部本金 偿还期年数-宽限期年数 2

如除后有余数，余数加在最后一次偿还，当然也有少数例外。(3)贷款宽限期，亦称宽缓期。即在偿还期内开始的若干年只付 利息不还本的那段期限，一般不超过10年。

4、政府贷款额度、利息和附加费(1)贷款额度。作为供给贷款项目在国 外采购物资使用，约为项目总投资的1/3至 1/2左右 (2)贷款利息。分为无息与计息两种。 无息贷款要收取一定的手续费，计息贷款一 般按利息=贷款本金×利率×时间计算。由 于政府贷款具有优惠性质，一般利率较低， 年利率大约在 1-3%左右 (3)附加费。有些国家的政府贷款收取 该项费用，主要包括承诺费和手续费等

三、政府贷款的债务管理

(一) 外汇风险影响因素：

1、国际收支经常项目变动2、通货膨胀率

3、利率变化4、政府对外汇市场干预

(二)外债规模控制 1、负债率= 一国对外负债总额/当年国民生产总值≤15% 2、偿债率= 一国当年还本付息的外汇额/当年商品劳务 出口创汇额≤25% 3、债务率=一国外债余额/当年商品劳务出口创汇额 ≤100% 4、流动外汇持有率=流动外汇额/外汇收入 5、短期债务率=短期债务/全部债务<25%

第三节 国际金融组织贷款 一、国际货币基金组织贷款实务(一)概况 1、建立的背景 1944年6月1日至22日在美国新罕布什尔州布雷顿 森林举行的联合国货币与金融会议上，美、英、法等 44国就建立这样一个国际机构的问题达成协议，国际 货币基金组织于1945年12目27日正式成立，于1947年3 月1日开始办理业务。

2、成员国截止2004年，该组织己有184个成员国，其中有 布雷顿森林会议上签字加入的41个创始成员国。我国 于1980年4月加入了该组织。