杨兴泉导师 会计实证研究 财务管理课件

专题二 会计研究的不同方法与流派授课教师:杨兴全

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巴甫洛夫曾经说过：“初期的研究障碍，乃在于缺 乏研究方法。无怪乎人们常说，科学是随着研究方法所 获得的成就而前进的。研究方法每前进一步，我们就更 提高一步，随之在我们面前也就开拓了一个充满着种种 新鲜事物的、更辽阔的前景。因此，我们头等重要的任 务乃是制定研究方法”。 会计研究方法是指会计研究过程中，研究人员在资 料收集、论证分析、形成结论以及对结论的检验等步骤 所运用的方法的总和。

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一、归纳会计学派归纳会计学派，就是以归纳法作为研究方法所形成 的理论流派，由于纯粹的归纳法也被称为描述性方法， 因而，归纳学派所形成的理论，也被称为描述性理论 (description theory)。 归纳学派的共同之处是：研究者的出发点是实务或 现存惯例，由于大量地接触实务现象，使他们自觉不自 觉地对实务产生了较高程度的认同，因而，归纳学派的 理论，最大限度地认可了现行实务或已有惯例，所提出 的改进意见，都是对实务的局部改良。

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一、归纳会计学派

以下一些是归纳学派的代表作： ⑴哈特菲尔德(Henry Hatfield):《会计学── 原理与问题》 (1927); ⑵桑德斯(Sanders)、哈特菲尔德(Hatfield)、 莫尔(Moor):《论会计原则》(1938); ⑶吉尔曼(Gilman):《会计中的利润概念》 (1939); ⑷佩顿(Paton)利特尔顿(Littletion):《公 司会计准则绪论》 (1940); (5)格雷迪(Grady)《企业公认会计原则汇编》 (1965)

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二、演绎会计学派

演绎会计学派，就是以演绎法作为研究方法所形 成的理论流派，演绎法强调从一般到具体。演绎学派的 研究人员往往会认为，经由演绎法所形成的模式和方法， 比实务中应用的方法“更好”,而要求实务朝着理论所 预见的“更好的”方向发展。因此，这一学派也被称为 “规范的演绎学派”(Normative deductive school),因为该学派总是要对实务提出一些规范性 的建议或方法。与归纳法相比，演绎法的逻辑性和内在 严密性都要强得多，可以形成较严密的理论框架或体系。 演绎学派的共同之处是：从少数几个会计学科最核 心的概念出发，通过对这些概念的讨论和界定，来逐步 构建会计学科的基本理论框架。

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二、演绎会计学派演绎会计学派的代表性文献有： 佩顿(Paton):《会计理论──兼论公司的特殊问题》 (Accounting Theory –With Special Reference to the Corporate Enterprise)(1922); 爱德华兹(Edwards)与贝尔(Bell):《企业收益的理论 与计量》(The Theory and Measurement of Business Income)(1961); 斯普罗斯(Sprouse)与：莫

立茨(Moonitz):《试论企 业广泛适用的会计原则》(A Tentative Set of Broad Accounting Principles for Business Enterprises) (1962); 财务会计准则委员会(FASB):《财务会计概念结构》 (Statement of Financial Accounting Concept, No. 1-6) (1978-1985)

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三、实证会计学派1、产生背景分析 财务为形成的理论如有效资本市场、投资组合理 论、资本资产定价模型、套利定价理论等，对实证会 计的产生起到了催生的作用。 实证会计产生的代表性文献 1968年，《会计研究杂志》第六卷刊发了鲍尔 与布朗的“会计收益数据的经验评价”,同年贝弗在 增刊中发表的“年度收益报告的信息含量”。

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三、实证会计学派2、实证会计研究方法的主要特征 ⑴价值中立。实证研究要求将研究者个人的价值 判断排除在研究过程之外，让经验数据来证实或证伪某 一假说。通过这一思路所形成的实证会计理论，其内容 是经验的(即是否存在某种经验规律),而非价值的或 评价的。 ⑵强调可证伪性。 实证会计研究人员在确定所 要研究的问题后，首先提出研究所需要依据的理论；然 后，根据研究对象的特征，提出假说，并将假说模型化 再运用取得的经验数据对假说进行检验。 ⑶可重复性

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三、实证会计学派 3、实证会计研究的主要问题资本市场的主要功能之一就是优化配置社会资源， 而资本市场该项功能是否有效实现又取决于股票价格对 信息的反映程度的高低，这就是股票市场有效理论所研 究的内容。根据证券价格对信息的反映程度以及信息种 类的不同，有效市场分为三个层次：弱式有效(weakform efficiency)半强式有效(semi-strong-form efficiency)。强式有效(strong-form efficiency)。

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三、实证会计学派⑴会计收益数字与股票价格之间的关系 鲍尔(Ball)和布朗(Brown)的开拓性研究，将 人们引向这一领域。基本结论：在某一给定的期间内， 未来预期收益的变化方向与变动幅度，均与股票价格的 变化保持显著的相关性。表明财务报表含有信息量。 ⑵检验会计程序与资本市场关系的不同假说 无效应假说，管理当局提供的信息不影响投资者 的理性行为。依据是资本资产订价模型理论(企业的市 场价值是其未来预期现金流与预期收益率的函数，不受 会计政策选择的影响，交易成本零假设)。 机械性假说，认为公司财务报表是资本市场上关 于该公司信息的唯一来源，因此，会计政策的变化会影 响股票价格。

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三、实证会计学派⑶管理当局的选择问题 分红计划假说； 债务/权益比率假说； 政治成本假说。 4、实证会计研究的缺陷 人员在选题方面不能免于价值判断；模型建立和数 据收集

的困难或不可能性。一些重大的会计问题实证研 究无法触及，如财务报表的目标，结构与内容，计量属 性、确认标准等。

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三、实证会计学派 5、实证会计研究的起点：假设前提真实其一是假定代理变量之间的变化关系能够真实地 反应所代理的客观事实的内在联系，即代理变量的变化 必须分别与其所代理的客观事实的变化保持一致性，只 有保持一致性，研究人员才能通过建立和检验代理变量 之间的关系来准确地把握客观事实所隐含的内在联系； 其二是假定能够收集到有关代理变量的客观真实数 据。

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三、实证会计学派

世界著名的实证会计研究专家Philip Brown 认为， 一篇高质量的实证会计研究论文应该具备以下十项特征： (1)选择一个重要并使别人感兴趣的问题；(2)研 究结果能增加人们的知识和对知识的理解；(3)研究 假设具有坚实的理论基础；(4)模型严密，既能做到 简单又能包含丰富的内容；(5)谨慎选择样本和收集 数据；(6)正确的数据分析和合理的推理；(7)坚 实的可验证性，即所有结果不会因采集数据的不同或虚 拟变量的选择不同而发生重大改变；(8)能够对结论 的合理性进行直观的检验；(9)对结论进行适当的讨 论并做出正确的解释；(10)对研究的应用与局限性 进行确切的评价。

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实证会计研究：背景、方法、 过程及常见问题

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实证会计研究背景：国际

实证会计研究定义

有诸多不同定义，通常指采用实证方法(实地调查、 实验、档案数据的计量分析等)考察会计及相关问题 实然而不是应然(例如检验会计盈余公告的市场反应， 借以检验投资者决策是否使用了会计信息) Ball & Brown (1968) Watts & Zimmerman (1986)

实证会计研究发端和推进

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实证会计研究背景：国际

实证会计研究兴起原因

有效市场假说(EMH)、资本资产定价模型 (CAPM) 企业理论、契约理论、管制理论及实证经济学的 进展 计算机技术和数据库的发展