浅析中小企业融资难问题及解决途径

浅析中小企业融资难问题及解决途径

王化成

(中钢集团广西铁合金有限公司,广西来宾546102)

摘要:我国中小企业发展迅速,在数量在质量上已经形成了相当的规模,已成为国民经济重要的组成部分。随着我国市场经济体制的不断完善和世界经济一体化趋势的不断增强,中小企业面临着前所未有的机遇和挑战。而资金是中小企业最重要的生产要素之一,由于各种原因,中小企业融资难一直是制约其发展的重大问题。本文通过分析中小企业融资难的现状,找出造成融资难的原因并提出解决中小企业融资难问题若干途径,以期推动我国中小企业又好又快地发展。

关键词:中小企业;融资困境;解决途径

一、我国中小企业的融资困境分析

(一)中小企业融资渠道单一

我国中小企业融资渠道单一,内部融资和银行贷款融资为中小企业融资的主要方式。根据 中国中小企业蓝皮书 (2008)的数据统计可知:在被调查的企业当中,平均每个企业的融资渠道数量为1.5种,大多数企业甚至只有一种融资方式。一般来说,在企业开创初期,企业的规模越小,内部融资在企业全部资金来源中所占的比重就越大,重要性越强;银行贷款作为我国大多数中小企业融资的间接融资的主要方式,中小企业对这一渠道较为依赖。但是,这一融资方式也不容乐观。2008年,我国新增银行贷款的中小企业仅有2.7万多家,而中小企业贷款覆盖率仅为18.7%。全国80%的中小企业没有贷过款。

(二)直接融资比例小

我国资本市场不能满足大多数中小企业的需要。目前,在我国资本市场不完善的情况下,大多数中小企业难以通过这一形式筹集到企业所需要的资金。而创业板的推出为融资渠道贫乏的中小企业带来了生机和希望。然而,中小企业的庞大数量和创业板的进入门槛决定了目前只能解决极个别中小企业公募资金的问题。大多数中小企业依然被阻隔在门外,尤其是一些创业初期的企业。因此,创业板的推出对解决中小企业融资难的问题仍然显得力不从心。

(三)融资成本高

由于中小企业规模不大,所需资金数量有限,所以大多数中小企业贷款金额相对较少;而且,由于我国的拍卖市场制度不够健全,导致银行取得抵押资产变现困难,信贷风险较大;另一方面因中小企业的信誉较低,银行选择向中小企业发放贷款很少选用信用贷款的方式,而是直接在基准贷款利率的基础上上调一定比例的利率,从而弥补部分信用信息不足导致的贷款风险。另外,在资金筹集费用方面,中小企业在贷款申请环节,需要进行固定资产抵押登记、信用评估、进行财务审计,这些费用的支出一般具有数额固定的特点。由于中小企业一般融资金额较小,这些费用在筹资金额中的

比重就会相对较高。所以,中小企业的融资成本较高,融资难度加大。

二、中小企业融资困难的原因分析

(一)企业内部因素

1.中小企业资产结构与信用水平存在的缺陷

我国中小企业规模小,在组织生产经营活动的时候不能随意提高产量扩大规模,其固定资产、土地等抵押不足,资产结构存在客观上的缺陷,从而抗风险能力差,偿还贷款的能力也就容易受到削弱。多数中小企业为劳动密集型产业,规模小、实力弱、科技含量低、技术水平落后,难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争,其抗市场波动的能力也相应比较低,因此经营风险比较大。银行出于稳健经营的原则,规避贷款风险,产生惜贷心理,这就更加大了中小企业的融资难度。

2.先期投入缺乏,导致对借入资金的过分依赖

中小企业在建立之初,绝大部分属于小资本起家,自有资金很少。在以后的发展过程中,大部分是 滚雪球 式发展。而只有很少部分的企业注重资本的积累,用留存收益增加企业资本公积,使企业固本培源,逐步发展壮大。大部分企业则是将大部分利润用于消费,即使补充资本金,也是数量有限,难以适应企业发展的需要,其资金缺口完全依靠银行借贷。正是因为中小企业内源融资的不足,使企业在发展之初,就注定要陷入资金匮乏的艰难境地。

3.企业信用制度不健全

企业融资是一种信用关系和信用行为,依赖于信用制度的建立和完善。中小企业一般比较重视企业市场与产品问题而忽视企业治理机制。企业整体信用水平偏低,表现在:信用意识淡薄,信息披露意识差,财务信息虚假,缺乏财务报告制度和经审计的财务报表。部分中小企业经营者信用观念淡薄,欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生,造成了中小企业整体信用不良,融资成本高的局面。企业信息透明度差,致使银行在贷款过程中的贷前调查、贷时审查、贷后督查相当困难,尤其是企业诚信不够、信息不充分、不及时等因素

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理论研究

使得银行在贷款后跟踪管理中难以做出相应的判断和正确评估贷款风险。银行很难通过会计报表来了解企业的真实情况,也就无法深入分析其生产经营、财务状况和资金状况,银行担心贷款风险大;投资者担心其权益得不到保障,不愿向中小企业提供资金。

(二)企业外部因素

1.缺乏完善的有利于中小企业发展的体制和机制首先,从资本市场来看,它主要是为大型企业发展服务的,中小企业远远不能达到主板市场的上市要求,而创业板的设立也有一定的上市规模要求和其他条件,很多中小企业也是未能达到其 …… 此处隐藏：4084字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……