第五章 习题

1、 美国某公司拥有一个 系数为1.2、价值为1000万美元的投资组合，

当时标准普尔500指数为1530，请问该公司应如何应用标准普尔500指数期货为投资组合套期保值？

2、 瑞士和美国两个月连续复利率分别为2%和7%，瑞士法郎的现货汇率

为0.6800美元，2个月期的瑞士法郎期货价格为0.7000美元，请问有无套利机会？

3、 假设某投资者A持有一份β系数为0.85的多样化的股票投资组合，

请问，如果不进行股票现货的买卖，只通过期货交易，是否能提高该投资组合的β系数？

4、 假设一份60天后到期的欧洲美元期货的报价为88，那么在60天后

至150天的LIBOR远期利率为多少？

5、

请计算第6、 2003年5月5日，将于2011年7月27日到期、息票率为12％的

长期国债报价为110-17，求其现金价格。

7、 2002年7月30日，2002年9月到期的国债期货合约的交割最合算

的债券是息票率为13％、付息时间分别为每年的2月4日和8月4日、将于2023年2月15日到期的长期国债。假设利率期限结构是平的，半年复利的年利率为12%，该债券的转换因子为1.5，现货报价为110。我们已知空方将在2002年9月30日交割，试求出期货的理论报价。

8、 8月1日，一个基金经理拥有价值为＄10,000,000的债券组合，该

组合10月份久期为7.1。12月份的国债期货合约的价格为91-12，交割最合算债券的久期为8.8。该基金经理将如何在接下来的两个月中规避面临的利率风险？