Excel环境下固定资产投资决策模型设计

在企业的生产经营过程中,存在多种多样的固定资产投资决策问题,如固定资产是否购置决策、继续使用旧设备和更新的决策、固定资产大修理与更新的决策、固定资产购置与租赁的决策等。固定资产投资决策的一个共同的特点是需要计算项目计算期内各年的现金净流量,从而计算相关的贴现评价指标,但每年的计算方法又是相同的,可利用Excel的自动填充功能完成,由此设计了Excel环境下的

会计信息化 l C OU T NG I F R T O C N I N O MA I N A

E cl x e环境下固定资产投资决策模型设计成宁学院在企业的生产经营过程中，存在多种多样的固定资产投资决

陈

芳

策问题，如 l司定资产是否购置决策、继续使用旧设备和更新的决策、固定资产大修理与更新的决策、固定资产购置与租赁的决策等。周定资产投资决策的一个共同的特点是需要计算项目计算期内各年的现金净流量，从而计算相关的贴现评价指标，但每年的计算方法又是相同的，可利用 E cl自动填充功能完成， xe的由此设计一E el￣ xe环境下的同定资产投资决策模型。一

、

固定资产投资决策模型的构成

( )一输入模块该模块主要用于各已知参数和必要条件的输入，不涉及到复杂的相关运算，了便于理解和操作，为将各参数输入的位置进行标注，详见图 1。 ( )

图2固定资产投资决策模型——输出模块

金流量一般为负值，中的输出模块不需要参数的单元格用斜线图2

标出。此斜线标出的单元格可以根据投资的分期情况和项目的使用期限调整。

( )二单元格与函数运算参数 I是年折旧额。 -一如第一年的折旧额 C 1 I(B 2 QS N(I2￥￣2,C 1 )” )其中的 S N函 2=F￥￥> L￥ 5,C 7￥￥ 4,”, 3 L

数是指直线法下的年折旧额计算甬数，若采用年数总和法折旧则需要使用S D Y函数分别计算各年的折旧额，此处为了简化计算，仅以直线法为例设计函数，了使初值为0采用了i件嵌套。为。涤其他年份的可以自动粘贴公式赋值。是营业现金净流量。据“业二根营

(输出模块固定资产投资决策通过对项目投资支出和投资二)收入进行对比分析，以分析判断投资项目的可能性。同定资产投资的支出和收入，是以现金的实际收支为计算基础，均冈定资产从筹一

现金净流量：销售收入一付现成本~所得税“及利润的相关计算公式可知第一年的各项指标分别为：税前利润C 2 I(B￥>,1 2= F￥ 6 0 9 CC 0 C 1… )所得税 C 3 F￥￥>, 2 B””、利润 2一 2,、 2=I( B 90 C 2￥￥ )净C 4=F S￥>, 2一 2,”、业现金净流量C 5=F

S￥>, 2 I(B 9 0 C 2 C 3” )营 2 I( 9 O犯

建施工、正式投产营运到退出报废为止的整个项目计算期内所发生的现金收支，成该项目的现金流量。形现金流量包括现金流入量、 现

C 9 C 0 C 3””,后对其他年份采用公式自动填充。i现 1一 2一 2, )然=是

金流出量和现金净流量。现金流人量是指投资项目实施后在项目计算期内所引的企业现金收入的增加额，简称现金流入；现金流出量是指某项目引起的公司现金支出的增加额，即以投资成本、经营成本、税金、营业外支出等形式体现的流出项目系统的现金；现净流量是指项目周期内现金流入量与现金流出量的差额，是评价项目它 投资决策的主要依据。用现金流量进行同定资产投资决策有利于使

金净流量合计N F。 C t根据“现金净流量合计=初始现金流量+营业现金净流量+终结现金净流量”针对项目的初始期、,营业期和终结期各自的不同特点分别设汁各年的现金净流量计算公式如下： 2= F￥￥> B1+ 7””,C 9- F￥ 9 0, 6 C1+ B 9 I ( B 2 0, 6 B1, ) 2 - ( B￥ - I> C1+ 7

C 5 C 7 C 8” )并自动填充到G 9 2+ 2+ 2,” 2单元格。四是累计现金净流量∑ N F。据“计现金净流量=各年现金净流量之和”有： C t根累则

科学的考虑时间价值因素，使投资决策更符合客观实际，能考虑项目的逐步回收问题。依据与周定资产投资决策相关的现金流量，按现金流量的产生时间分别汁算和汇总，到固定资产投资决策模 得

C 0 I (B 1<, 3+ 2, ) 3=F￥￥ 6 0 B 0 C 9””填充￣ G 0] 1 3单元格，中， 3=其 B0B 9初始年即为当年净现金流量 ) 2(。

( )三固定资产投资决策评价指标=

一内部报酬- I R B 1是￣ - R。 3

的输山模块，在此只设计了项口计算期为5年的输出模块(详见 2, )若计算期延长只需利用 E cl自动填充功能扩充此模型即可。 xe的 二、定资产投资决策模型的设计固 ( )一参数引用初始现金流量中的周定资产投资、支的营垫运资金，营业期各年的营业收入和付现成本，结期的残

值变现收终

I( I<, R( 2:2,., )直接针对各年的净现金流量 F B 6 0 I B 9 9 01)””, R G

计算内部报酬率，在相应的单元格插入 V mR函数，了使初始值为为空缺，设计了一个条件假设，需要利用前面已经定义的各年现金净流量合计N F。 C t二是净现值N V。 3=F￥￥>, P ( B KC 9 P B 2 I(B 8 0 N V S￥ 2:2 )B 9…’接针对项目各年的净现金流量计算净现值，要 G 9+ 2, )直需

入、收同垫支的营运资金等项目，这些参数只需要直接引用输入模块中对应参数所在的单元格，初值采用i件嵌套设为…’涤即可，其中， I=F B>,B,”、 1=F B>,B, )因为初始现 B 6 I’ 2 O一 2” )B 7 I ( 5 0一 5””, (

利用前面已经定义的各年现金净流量合 …… 此处隐藏：486字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……