案例五冠华科技公司的目标利润分析

案例五冠华科技公司的目标利润分析

冠华科技公司只生产“冠华MP3”一种产品，该公司是1999年成立的高新科技公司，成立以来，一直遵循科技和质量并抓的思路，销售量成逐年稳定上升的良好势头，加上2004年国内MP3市场非常好，冠华公司实现销售量10000个。产品的市场单价为每个200元，生产的单位变动成本为每个150元，固定成本为400000元。

2004年年底，冠华科技公司开始预测2005年该公司的利润情况，以便为下一步的生产经营做好准备。经过讨论，公司财务总监张为之决定按同行业先进的资金利润率预测2005年该公司的目标利润基数，并且通过行业的一些基础资料行知行业内先进的资金利润率为20%，预计公司的资金占用额为600000元。

假如你是冠华科技公司外聘的财务顾问，请你利用灵敏度指标进行测算，并给出你的咨询方案，即企业若要实现目标利润，应该采取哪些单项措施？

案例分析提示：

1、首先根据预测，计算出2005年目标利润基数=20%×600000=120000（元）。

2、再计算相关因素的灵敏度指标，通过计算可以得出2004年利润P=100000元，依题意计算各因素的中间变量如下：

M1=px=200×10000=2000000（元）

M2=bx=150×10000=1500000（元）

M3=Tcm=（200-150）×10000=500000（元）

M4=a=400000元

分别将Mi和P代入公式，得：

单价的灵敏度（S1）= M1/P×1%=2000000/100000×1%=20%

单位变动成本的灵敏度（S2）= M2/P×1%=1500000/100000×1%=15%

销售量的灵敏度（S3）= M3/P×1%=500000/100000×1%=5%

固定成本的灵敏度（S4）= M4/P×1%=400000/100000×1%=4%

可见，该公司的单价的灵敏度指标最高，单位变动成本次之，再其次是销售量，固定成本的灵敏度指标最低，即企业利润受单价的影响最大，受固定成本的影响最小。

3、最后分析企业若要实现目标利润，应该采取哪些单项措施。

因为K0=120000-100000/100000=20%

S1=20%S2=15%S3=5%S4=4%

所以单价的变动率（K1）=（-1）1+1×20%/20%×1%=+1%

单位成本的变动率（K2）=（-1）1+2×20%/15%×1%=-1.33%

销售量的变动率（K3）=（-1）1+3×20%/5%×1%=+4%

固定成本的变动率（K4）=（-1）1+4×20%/4%×1%=-5%

于是可以得出以下结论：2005年冠华科技公司只要采取以下任何一个单项措施，就可以完成利润增长20%（即实现目标利润基数120000元）的任务，即：提高单价1%、降低单位变动成本1.33%、增加销量4%、压缩固定成本5%。可是注意我们的分析还有局限性呀！在整个分析中我们认为各个因素间的变动是相互独立的，可实际生活中可能一个因素变动，会引起其他因素一系列的连锁反应的！