证券投资学课件3

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第三章 证券价格与股价指数第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 证券市场概述 证券发行市场 证券交易市场 股票价格 股票价格指数返回首页

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第一节 证券市场概述一、证券市场的定义及特征证券市场是有价证券发行与流通以及与 此相适应的组织与管理方式的总称。在发达 此相适应的组织与管理方式的总称。 的市场经济中， 的市场经济中，证券市场是完整的市场体系 的重要组成部分，是资本市场的基础和主体， 的重要组成部分，是资本市场的基础和主体， 它不仅反映和调节货币资金的运动， 它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对 整个经济的运行具有重要影响。 整个经济的运行具有重要影响。

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1.证券市场的交易对象是股票、债券等 证券市场的交易对象是股票、 证券市场的交易对象是股票 有价证券； 有价证券； 2.证券市场上的股票、债券等有价证券 证券市场上的股票、 证券市场上的股票 具有多重职能， 具有多重职能，它们既可以用来筹措资 解决资金短缺问题， 金，解决资金短缺问题，又可以用来投 为投资者带来收益；也可用于保值， 资，为投资者带来收益；也可用于保值， 以避免或减少物价上涨带来的货币贬值 损失； 损失；还可以通过投机等技术性操作争 取价差收益 3.证券市场上证券价格的实质是对所有 证券市场上证券价格的实质是对所有 权让渡的市场评估， 权让渡的市场评估，或者说是预期收益 的市场货币价格， 的市场货币价格，与市场利率关系密切 4.证券市场的风险较大，影响因素复杂， 证券市场的风险较大，影响因素复杂， 证券市场的风险较大 返回 具有波动性和不可预测性

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第二节 证券发行市场一、证券发行市场结构证券发行市场是指发行、 证券发行市场是指发行、推销新的证券 的市场。 的市场。证券发行市场为新创造出来的证券 提供销售场所， 提供销售场所，使资金不足的企业或单位通 过证券发行向社会上资金有余的单位或个人 筹集所需资金。证券发行市场的功能就在于 筹集所需资金。 将分散在社会各方面的零星资金汇集起来， 将分散在社会各方面的零星资金汇集起来， 使其成为巨额生产或经营资金， 使其成为巨额生产或经营资金，满足了资金 供求双方的双向需要。 供求双方的双向需要。

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证券市场的架构： 证券市场的架构：证券发行人 证券中介机构 ：包括证券承销商 、会计、审 会计、 计服务机构 、律师事务所 、资产评估机构 、 资信评估机构 、证券投资咨询机构 投资者 ：包括社会公众 、各种企业法人单 位 、证券公司和信托投资公司等经营证券业 务的机构 、各类

金融机构 、各种非盈利性团 外国公司、外国金融机构、 体 、外国公司、外国金融机构、外国人等 、 国际性机构与团体 、投资基金

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二、股票发行市场股票发行方式 ：包括公开发行 、不公开发 直接发行、间接发行( 行 、直接发行、间接发行(代销 、包销 、 助销 ) 股票发行程序 ： 1、发行前的咨询 2、申请股票发行 3、股票发行的审查 4、股票发行的复审与函复 、委托中介机构 (证券公司、投资银行等)进行股票发行 证券公司、投资银行等)

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三、债券发行市场债券发行条件 债券发行条件指发行者在用债券形式筹 资时所申明的各项条款或规定。 资时所申明的各项条款或规定。债券发行条 件包括发行规模、偿还期限、利率、 件包括发行规模、偿还期限、利率、发行价 发行日期、有无担保等内容。 格、发行日期、有无担保等内容。其中债券 利率、 利率、偿还期限和发行价格对投资者来说最 为重要，这三项条件决定了债券的投资价值， 为重要，这三项条件决定了债券的投资价值， 一般称为发行三大条件。 一般称为发行三大条件。

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私募发行 公募发行：募集发行 公募发行：

、出售发行 、

投标发行公募发行与私募发行相比，有以下特点： 公募发行与私募发行相比，有以下特点： (1)发行范围广，面对的投资者众多， (1)发行范围广，面对的投资者众多，发行难 发行范围广 度大，需要承销者作为中介人协助发行。 度大，需要承销者作为中介人协助发行。 (2)发行者必须按规定向证券管理机关办理发 (2)发行者必须按规定向证券管理机关办理发 行注册手续， 行注册手续，必须在发行说明书中记载有关发行者 的详细而真实的情况，以供投资人作出决策， 的详细而真实的情况，以供投资人作出决策，不能 有任何欺诈行为，否则将承担法律责任。 有任何欺诈行为，否则将承担法律责任。 (3)债券可以上市转让流通 (3)债券可以上市转让流通。 债券可以上市转让流通。 (4)公募债券利率较低 (4)公募债券利率较低，没有私募债券的优惠 公募债券利率较低， 条件。 条件。

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对发行规模的规定 对债券利率的规定 公司债券的发行条件 公司债券发行程序

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第三节 证券交易市场一、证券交易市场的概念证券交易市场又称为“二级 …… 此处隐藏：1461字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……