【电力技术经济分析】第3章 资金的时间价值及等值计算

第3 3.1 3.章

2资的时金价值间及动态析 分金的时间资价 值金资动的态等分值

析3.1

资的金时价值 (T间iemVal eu f Monoye 一)资金、的时间价概念资金的价值既体现值在度额，同上也 时现体发生的在间上。时

例：有一

个公司面两临个投方案资A,,寿B期命都是 4年初始投，资相同，也均1为0000。元实现利润 总额的也同，相每年数额不但，同具数据体见下表年末 0 : 21 A方 案-001007 000 050 0B案方 -0100 0100 0300

03

430000100

5000700

0金资的时价间：值金资在转周用使过程中于由 间时素因形成而价值差额的资。时间金价如何度值量?例如：会社总资体金具资金

体二

、现金量流 (图aschf olwd airgm)a现金流出：量项目所需的各种费用例如投，、资 成等本现金入流：项量目来的带种各入，收如销售例 收入利、润等

金流现量c(as hlof)w:由许多次入投支( )和产出(收出入)时按间序顺构的成态动量序

现金流图量::例

+ 收erceitp

s01

23

4… ……

n…-1 年n支- dibsruemsne

Pt

现金流量的观图点:例：

0010 收入 0 1款人 2借3 4 出 支126 20 1支出 1000 2

126 收入23 4贷款人

3.2

金等值资(qEuviaeln Valtu)计e算

一折现、的念概

现在值(Perset naVule 现值： 未来时点)的资上金折到现在现时的资点金值。价将来值(uturF Vaele 终值u)与：值等现的价来某时点的资金价值。未

现(D折siocnut 现贴):把 将某来时一点的资金上算成换现与在点相时等值的金的额换过算程

:定期一例存年10款元0,月9.息5厘，4一年本后利和11.13元。这4100元就是值，111.3现4是其元一后年终值的终。与现值可值以相等价交互，换把年后的1一1.34元换1算成现的值1在00元折算的过 就是折程：现P =F11 .13 4= =1001+ n 1i+1 ×20009.4

5

二利、的概念息利息(Inteesr)t资：通过一金定时的生产间经营活 动后的增以部分或值投的资收益额 率利I(tneret sRte):a一时定间(年、)月得所的到利息额与原 资额金(金)之比本，通用百分数表常示

计息周(I期tneestrPeriod):计 算息利的间时位单付周息：在期息计基础上的付利支息的间单时位

三、利单复利 单利和(Simlp enItreste):只本计金息利而利息，不 计息。 利P—本 n—计息金数期 —i率 利I—息总利额F—本 和

I利 Pn=i F = P1(+ n i) = P+ I

例：第0年存入末1000元，利率年6%,4末可取多 年钱少？年末 0 1 3 年末利2 息01 0006%×60= 10006%=60× 0100×%66= 0末本年和 利1000 1600112 108014

010×60=%601240

I=10004×6×%2=4 F010=00+40=12420

复利Co(pmuod ninertets):除金以外，利息本也计 算个计息下期利息的即利滚利。 上，例年 末 ：01 2

3 年4利末 0息 100×6%0=6 10060×6%=6.360 121.3066×=67%4. 21119.206×%7=.14 6末本利年 10和0010 6 01213.06119 .02 1262.481本金大越利率，高越，年越多时数， 两者距就差越。大

单利与利的比复我国较银行储对存蓄款实行差单利级算计例：某年某定月期存款率利 款种存 类年率利 %个3 月个月 一年6 .981 2.162.25 二 年.432三 年 .720五 年2 .88我国银行对贷款行实复计算利 ：例利率年.22%复利5计，存两算年0010元本金到期可得0利本为

和00100(+0.012252) = 0145.056若按两年单2.4利%3算计,两存定期本利年和 为10000(+1×2.0042) =31 0468

以利复算的计资金等计算值公 一式次支终值公付； 一式支付次值公式； 等额现付支列系值终公式；等额 付系支偿列债基金式公 等额支；系付列金回资公收式 等额支；付系列值现式公； 差等支付列系值终式公；等差支 付系现值公式列 等；支付差列系值年公式 等；支比系列现付与值复公式利

符

号定： 义P —现值 F 终值 i— —年 利率n — 息计数期A —年金( 年)值nnuityA计期末等额发息生 的现流金量

G— 等支差付列中系等差变的值Arit量mehictGraidnte

g 等比—列中系增减率的eomGtreci