第9章 财务管理 现代企业管理(付春雨)

第9章 企业财务管理学习目标： 1.熟悉财务管理的概念和企业财务管理的目标 和内容； 2.掌握资金的筹集及资本结构的优化等内容； 3.掌握固定资产折旧的计提方法； 4.掌握成本管理和利润分配管理等内容； 5.掌握运用企业财务报表分析企业营运能力的 分析技能。

第一节 财务管理概述一、财务管理的概念 企业财务管理是基于企业生产 过程中客观存在的财务活动和 财务关系而产生的，是合理组 织资金活动，处理财务关系的 一项经济管理工作，是企业管 理的重要组成部分。

二、企业财务管理的目标及内容 1.企业财务管理的目标

(1)利润最大化：以利润最大化作为企业 财务管理的目标，有利于企业加强管理， 增加利润。 (2)资本利润率最大化或每股利润最大化 (3)企业价值最大化或股东财富最大化

2.企业财务管理内容 企业资金运动过程总是与一定的财务活动

相联系的，企业资金运动的形式是通过一 定的财务活动内容来实现的。企业财务管 理的基本内容主要包括资金的筹集、运用、 耗费、收回及利润分配等一系列行为。其 中资金的运用、耗费和收回可统称为投资。

三、企业财务管理的主要环节1.财务预测 财务预测是指根据财务活动的历史资料，充分 考虑企业的现实条件和要求，从而对企业未来 的财务活动和财务成果做出科学预测的过程。 2.财务决策 财务决策是指在财务预测的基础上，对已提出 的多个方案进行定性和定量的分析，经过科学 的、经济的论证，做出正确分析结论，从而选 择最佳方案。

3.财务计划 财务计划是财务决策所确定的经营目标的

系统化、具体化和数量化，是落实财务目 标和措施、控制财务活动、分析生产经营 活动效果的依据。企业财务计划主要包括： 资金筹措计划、固定资产投资计划及折旧 计划、流动资产占用周转计划、成本费用 计划、收入和利润分配计划等。

4.财务控制 财务控制是指在企业生产经营活动中，以

计划任务和各项定额为依据，对资金的收 入、支出、占用、耗费等进行认真的计算 和审核，以实现财务计划指标。实施财务 控制要做好以下工作： (1)制定标准。(2)执行标准。 (3)确定差异。 (4)消除不利的差异。(5)考核和奖惩。

5.财务分析 财务分析是指以核算资料为主要依据，

对企业财务活动的过程和结果进行调查 研究，评价财务计划的完成情况，分析 影响因素，挖掘企业潜力，提出改进措 施。 财务分析的一般程序是：进行对比，做 出评价；因素分析，抓住关键；拟定措 施，改进工作。

四、企业

财务管理环境1.法律环境：指企业和 外部发生经济关系时所 应遵循的法律规范和法 律准则。 2.经济环境：主要包括 经济发展状况、金融环 境和市场环境。

五、现代企业财务管理新观念1.竞争观念 2.经济效益观念 3.资金时间价值观 4.财务风险观念 5.全员理财观念 6. 机会成本观念 7. 边际分析观念 8. 财务公关观念等。

第二节资金的筹集及资本结构的优化

一、资金筹集概述 1.企业筹资的含义 企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资 金结构等活动需要，通过一定筹资渠道和适当的筹资方 式获取及占用所需资金的一种行为 2.企业筹资的分类 (1)按资金使用期限的长短分为：短期资金与长期资 金； (2)按资金的来源渠道不同分为：所有者权益和负债。

3.企业筹资渠道

筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与 通道。我国企业目前筹资渠道主要包括：国家财 政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金； 向银行借款；利用商业信用；发行公司债券；融 资租赁。

4.企业筹资的基本原则

(1)合理确定筹资数量； (2)确保筹资及时供应； (3)力求降低筹资成本； (4)努力控制财务风险； (5)保证筹资来源合理合法。

5.筹资组合(1)短期资金与长期资金组合。短期资金主要 投资于现金、应收账款、材料采购、工资发放和 税金支付等项目。长期资金主要用于新产品开发 和市场推广、生产规模的扩大、固定资产更新改 造及进行长期投资等。 (2)权益资金与债务资金的组合。权益资金一 般由资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配 利润组成；债务资金又称为借入资金，是企业依 法取得、依约运用、按期偿还本息的资金。 (3)内部筹资与外部筹资组合。

二、权益资金的筹集1.吸收直接投资 吸收直接投资是指企业按照共同经营、共担 风险、共享利润的原则直接吸收国家、法人、 个人、外商投入资金的一种筹资方式。出资 方式可以是现金出资、实物出资，也可以是 工业产权出资、土地使用权出资等。 吸收直接投资应遵循的程序是：确定出资数 量、寻找投资单位、协商投资事项、签署投 资协议、共享投资利润等。

2.发行普通股

普通股的概念 普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份， 是最基本的股份，是作为股东向公司承担责任和 享受相应权利的股份。 普通股的基本特征 没有到期期限，不能直接收回股本；股利具有不 确定性；它是权益性证券。