上海自贸区金融创新给商业银行带来的机遇与挑战

２０１３年第５期上海金融学院学报Ｎｏ．５．２０１３总第１１９期ＪｏｕｒｎａｌｏｆＳｈａｎｇｈａｉＦｉｎａｎｃｅＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＡｐｒＮｏ．１１９上海自贸区金莒创新给商业银行带来昀棚遇与挑战

戴小平

（上海金融学院，上海２０１２０９）

《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》公布后，引发了金融改革的强烈预期，金融机构都想抢先分食改革红利。目前已有１０家银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、浦发银行、上海银行以及花旗银行、星展银行）涌人自贸区。可以肯定的是，作为我国改革开放的又一重大举措，上海自贸区建设无疑给我国商业银行带来了巨大商机．但同时也是巨大的挑战，商业银行在决策是否进入、何时进入、如何进入、进入后如何运作管理之前，必须要对机遇和挑战有一个清晰的认识，否则会战而不胜，甚至一败涂地，殃及全行经营目标的实现。

一、上海自贸区建设的金融创新点

上海自贸区建设，金融领域的开放刨新是其中的一大亮点。这也是遵循了世界各国自贸区建设的一般规律。因为金融开放是自贸区建设必不可少的核心内容之一。从国务院颁布的上海自贸区建设总体方案看，明确提出了５项主要建设任务：一是加快政府职能转变，二是扩大投资领域的开放，三是推进贸易发展方式转变，四是深化金融领域的开放创新，五是完善法制领域的制度保障。根据世界各国已建立的自由贸易区的游戏规则来看，自由贸易区的核心特征可以归纳为“三大自由”：一是货物进出自由，二是投资自由，第三个就是金融自由。

金融自由与金融管制是相对的。我国商业银行对在金融管制下经营极为熟悉，而对金融自由化的理解和运作只是浅尝辄止。从金融市场发达国家及自贸区建设运作来看，金融自由包含的内容相当丰富。目前全球有１２００多个自由贸易园区，其功能不完全相同。但在金融自由方面一般都包含以下内容：宽松的外汇管制（主要为资金的自由进出、外汇自由兑换、外汇结算便利等）、外汇账户开放（包括经常账户和资本项目账户的开放）、利率市场化。自由贸易

收稿日期：２０１３－１０—０２

作者简介：戴小平（１９６２一），女，重庆市人，上海金融学院国际金融学院教授。一１８一

上海自贸区金融创新给商业银行带来的机遇与挑战

区普遍实行宽松的、自由的开放政策，没有任何形式的外汇管理，外汇可以自由兑换，外汇及各种形式的合法收入均可以自由进出人，存贷款利率按照国际市场供需变化随行就市。

从已公布的《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》看，在自贸区内也将通过深化金融领域的开放创新逐步实现金融自由化。《方案》提出，“在风险可控前提下，可在试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试”。并将推进外汇管理体制改革。

中国银行业监督管理委员会同时发布了关于上海自贸区银行业监管有关问题的通知，提出了８个方面的支持政策意见：一是鼓励中资银行人区发展；二是支持区内设立非银行金融公司；三是支持外资银行入区经营；四是支持民间资本进入区内银行业；五是鼓励开展跨境投融资服务；六是支持区内开展离岸业务；七是简化准入方式；八是完善监管服务体系。

二、上海自贸区建设给我国商业银行带来的机遇

上海自贸区建设可谓我国继１９８０年建立深圳经济特区后又一重大改革举措，通过改革开放倒逼国内停滞不前的改革。这必将强力冲破各种制度桎梏（当然包括金融创新桎梏），激发金融机构创新激情和活力，产生极具想象力的改革红利的释放，从而为我国商业银行迈入第二轮高速发展（第一轮高速发展应该是始于２００３年的股份制改造并上市）创造极佳机会。无疑上海自贸区建设可为我国商业银行带来发展机遇。

从现有的自贸区建设制度安排和政策支持力度看，主要是集中在宏观金融政策方面，具体的详细细则还没有公布。即使如此，我们也可以明确地预见到我国商业银行将面临以下一些发展机遇：

１．市场地域广大，可充分利用境内外两个市场、两种资源

自贸区一般都是实行“境内关外”政策。我国商业银行经过第一轮高速发展后，资本实力、经营业绩及其在全球的影响力世人瞩目。正在寻求对外扩张。但是在国外市场设立分支机构受到所在国的诸多壁垒限制，海外扩张并不顺利。自贸区建设无疑为商业银行摆脱约束限制挺进国际市场创造了绝佳机会．充分利用境内外两个市场、两种资源。

２．有利于银行分支机构的拓展

在我国，商业银行牌照发放（包括分支机构设置）受到政府的严格限制。而“跑马圈地”又是我国银行规模扩张的重要途径之一。上海自贸区建设．在机构设置方面可以说是大大“松绑”。银监会在《通知》中第一条就明确：“支持中资银行人区发展。允许全国性中资商业银行、政策性银行、上海本地银行在区内新设分行或专营机构。允许将区内现有银行网点升格为分行或支行”。而且还一１９一

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