【证券投资理论与实务】第1-3章ppt

《证券投资》授课内容证券 市场 基础 知识 第一章 证券与证券市场 第二章 证券投资工具(股票、债券) 第三章 证券发行与承销 第四章 证券交易 第五章 证券投资基本分析 第六章 证券投资技术分析 第七章 证券价值评估 第八章 证券投资基金1

证券 投资 分析

第一章 证券与证券市场第一节 证券与投资概述 第二节 证券市场

第一节

证券投资概述

一、证券定义及分类 二、证券投资 三、投资与投机3

一、证券定义及分类广义：代表一种或多种权利的所有权凭证。 如：证据、借用证、借据、存款单‥‥‥ 狭义：各种经济权利凭证的总称。通常称之为有 价证券。

有价证券：建立在信用基础之上的，记有一定票面金额，能够给持有人带来一定收益， 并能够自由流通和转让的证明债权或 所有权的合法凭证。4

注意 有价证券是虚拟资本，

其本身没有价值。5

有价证券分类 货币证券：准货币 典型证券：支票、汇票、 本票

货物证券：特定商品的等价物 典型证券：提货单、货运单、栈单 资本证券：是指把资金投入企业或把资金 贷给企业和国家的一种证书。 典型证券：股票、债券6

二、投资相关概念1. 投资——资金营利性的使用活动。 包括三层次： (1)资金投入； (2)价值增殖； (3)资金的筹集、使用和分配 ★ 按投入行为的直接程度，投资可分为直接 投资和间接投资。7

2. 直接投资——投资主体将自有资金投入社 会再生产领域。

如：开办企业、开采矿山、修建铁路3. 间接投资——投资主体将自有资金转移和 让渡给他人进行使用，自己只收 取利息、股息和红利的投资。 如：证券投资、放贷、信托8

4. 证券投资——投资者购买股票、债券、基 金券等有价证券及这些有价证券的衍 生品以获取利息、股息、红利及资本 利得的投资行为和投资过程。

思考：如果你从事股票投资，实际上看中的是哪 块收益？股息、红利？还是资本利得？

三、投资与投机 相同点1.都是追求利润的行为，都以追求未来收 益为目标。 2.由于未来收益都具有不确定性，因此都 要承担资本亏损的风险。 3.投资决策都取决于对未来收益的预期， 而这种预期则是根据过去和现在实际信 息、资料作出的。10

投资与投机的区别1. 动机不同 2. 持有期限不同 3. 交易方式不同 4. 承受的风险程度不同 5. 分析方法不同 6. 在证券市场上所起的作用不同11

投资&投机孰轻孰重？总结一：不管“白猫、黑猫”,抓到

老鼠就是好猫。(巴菲特 索罗斯)

总结二：过度投机，加大市场风险。(荷兰郁金香球茎购买狂潮)12

第二节 证

券市场一、证券市场的形成与发展二、证券市场定义及特征

三、证券市场结构四、证券市场参与者 五、证券市场功能13

一、证券市场的形成与发展 (一)证券市场产生的条件1. 社会化大生产和商品经济的发展

2. 信用关系的发展3. 股份公司普遍设立

(二)证券市场的发展 证券市场自产生以来大致经历了五个阶段：1.萌芽阶段(15世纪——19世纪) 2.初步发展阶段(19世纪末20世纪初) 3.停滞阶段(1929——二战) 4.恢复阶段(二战结束——60年代) 5.快速发展阶段(20世纪70年代至今)15

证券市场发展的趋势 1. 融资方式证券化 2. 证券投资主体机构化 3. 证券品种多样化、复杂化 4. 金融机构混业化 5. 证券市场网络化 6. 证券市场国际化16