8第八章 资本形成

发展经济学

第八章

资本形成

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主要内容第一节 第二节 第三节 资本形成在经济发展中的作用 资本形成的国内来源 金融体系与资本形成

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第一节 资本形成在经济发展中的作用

资本及资本形成 资本形成在经济发展中的重要性 ——资本作用的理论分析与实证分析 正确认识资本形成对经济发展的作用

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一、资本及资本形成 资本认识的变迁* 物质资本* 何谓“资本形成” *

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1、资本认识的变迁 20世纪50年代，经济学家把物质资本看 作经济发展的关键 20世纪60年代，经济学家认识到人力资 本的积累和开发更为重要 20世纪70年代，经济学家认识到金融资 本的重要性 20世纪80—90年代，社会资本*的研究开 始成为一个热门问题。

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什么是社会资本 社会资本被认为是一种资源，即存在于社会结构关系中的资 源，它体现为(1)个人关系；(2)成员身份；(3)社会网 络；(4)信任关系。其中核心要素或基础要素就是信任关系。 之所以把这些要素称作“社会资本”,一来是因为它们存在 于社会关系之中，二来是因为它们可以带来增值，是无形资 产。 个人关系可以让我们打通关节；成员身份可以让我们享用组 织提供的内部资源；社会网络可以让我们找到归属感，并利 用网络节点汇集而成的各种资源；信任关系可以让我们形成 合作，使交易顺利达成。总之，它们能够创造价值，可以使 各种资源要素得到增值。这里所谓“增值”,用新制度主义 经济学的分析方法看，可能包含两层意思：一是创造新的价 值；二是减少交易费用，降低交易成本。

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2、物质资本 物质资本：在一定时间内用来生产其他产品 (包括消费品和投资品)的物品，如机器设备、 厂房和其他建筑物、交通运输设施等 物质资本的特点： (1)物质资本是投资过程的结果 (2)物质资本代表本期生产能力，也代表未来 生产能力 (3)具有耐用性。 早期发展经济学家所强调的资本是指物质资本。

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3、 资本形成 早期发展经济学家认为，在影响经济增长的三个生产要素中， 自然资源已被历史证明起不了决定性作用；劳动力在发展中 国家一般比较多，不会成为障碍；发展中国家最缺少的生产 资源是资本。因此，发展中国家要改变贫困落后的状态，必 须首先解决资本缺乏的问题，即要促进资本形成。 什么是资本形成:储蓄转化为投资，投资又形成一定形式的资 本，资本再转化为生产能力的过程。储蓄——投资——资 本——生产能力。 “资本形成的实质，是将社会现有的部分资源抽调出来增加 资本品存量，以便使将来可消费产品的扩张成为可

能”(纳 克斯) 早期的发展经济学家认为，要实现发展中国家的资本形成， 就需要政府通过有计划、大规模的投资来促进资本形成。

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二、资本形成在经济发展中的重要性理论分析 实证分析 先前的理论综述 纳克斯的“贫困恶性循环”理论 纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论 缪尔达尔的“循环累积因果关系”理论 对资本作用的实证分析

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(一) 先前的理论综述 哈罗德—多马模型 罗斯托的经济起飞条件 刘易斯的二元结构理论 罗森斯坦-罗丹的大推进理论

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(二) 纳克斯的“贫困恶性循环” 理论 主要观点 具体分析 政策含义 对该理论的批评

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1、 主要观点 1953年，纳克斯在《不发达国家的资本形 成》一书中探讨了贫困的根源。他认为发 展中国家之所以贫困是因为其经济中存在 若干互相联系、互相作用的“恶性循环力 量”在作用，其中最主要的就是贫困的恶 性循环。他由此得出了著名的结论：“一 国穷是因为它穷(A country is poor because it is poor)”.

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2、 具体分析 供给方面：人均收入低→储蓄低→资本形成不足 →生产规模小，生产率低→产出低→收入低 需求方面：人均收入低→低消费、低购买力→市 场需求有限→投资引诱不足→资本形成不足→低 生产率→低产出→低收入 供给和需求两方面的贫困恶性循环勾结在一起， 形成一个死圈，很难打破

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贫困恶性循环理论 1953年，美国发展经济学家罗格纳 纳克斯提出。 供给方面 低生产率 需求方面 低购买力

缺乏资本

低收入

投资引诱小

资本数量少 储蓄能力小 低生产率

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3、 政策含义 资本形成是打破贫困恶性循环的关键，从 供给和需求两方面同时作用，进入良性循 环 促进资本形成必须大规模增加储蓄，扩大 投资，产生相互需求，扩大市场容量*

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4、 对该理论的批评 认为储蓄和投资增加就能促进经济增长、打破贫 困恶性循环的观点过于乐观和简单 即使有了足够的储蓄和资本形成，经济增长还受 到其他许多因素的限制 纳克斯将个人储蓄作为储蓄的唯一来源，忽略了 企业储蓄和政府储蓄，低估了发展中国家的储蓄 能力(实则不小，如中国)