投资学原理7-11章(7)

第10章 项目融资

10.1 项目融资的概念、组织及模式

项目融资*： 以境内名义境外筹资，以项目预期收益承担债务的融资方式。

项目融资的参与者

1.项目发起人 一家公司、多家公司组成的财团

项目直接受益者，间接受益者

境内企业，境外企业

2.项目公司*：项目发起人直接参与项目投资和管理，直接承担项目债务责任和项目风险

3.贷款银行

4.项目管理公司

5.承包商

6.供应商

7.产品或服务的购买商

8.东道国政府（作用） 微观：提供资源，减少风险，提供贷款或担保

宏观：提供投资环境，利用外汇和税收政策

9.担保人

项目公司的组织形式

1.合资型结构（公司型结构）

应用最为普遍 2.合伙型结构

3.合作型结构

4.信托型结构

项目融资模式的具体形式和内容*

1.以担保合同为依据的融资。

在以担保合同为依据的融资中，贷款人是以信誉良好的一方在担保合同中作出的关于使用项目

设施或购买项目产品的承诺作为对项目贷款的依据。

2.以产品偿还的融资。

以产品偿还的融资是针对项目贷款的偿还基础和方式而言的，即借款人在项目投产后不是以项

目产品的销售收入来偿还债务，而是直接以项目产品来还本付息。

3.以BOT方式融资。

BOT通常指建设——经营——转让，是基础设施建设的一种特许经营方式。

典型的BOT项目的基本程序：（1）选定项目；（2）招标准备和资格预审；（3）投标和评标；

（4）特许权合同的谈判和签署；（5）融资合同的谈判和签署；（6）项目建设；（7）项目运营；（8）项目移交。