投资学原理7-11章(6)

二、敏感性分析

敏感性分析的主要目的*

（1）分析因素变动对项目经济效益的影响，了解项目的风险度。

（2）找出影响经济效益的主要因素， 提高因素数据的可靠程度

（3）确定因素数据误差达到多大程度时项目仍然可行

（4）区别出风险性大的项目，根据投资者偏好进行决策

（5）寻找替代方案或对原方案采取某些控制措施，确定最优方案。

三、概率分析

含义*：分析确定概率分布和不确定因素的期望值以及标准差，为项目的决策提供依据

概率分析方法的主要步骤*

（1）确定分析对象 （2）确定变动范围

（3）确定其概率 （4）计算期望值，

（5）计算标准差

（6）得到不确定情况下项目的经济效益指标的期望值及偏差。

（7）将新计算得到的结果与原来假定情况下的经济效益指标进行比较

（8）对其余的不确定因素进行概率分析

9.3风险决策

含义*：在投资项目的财务评价与不确定性分析的基础上，投资者对不同项目方案的收益

与风险进行综合权衡后择优选择

乐观悲观法