帕玛拉特审计案例

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帕玛拉特事件背景 帕玛拉特公司是意大利的第八大企业，以食品生产享誉世界。

2003 年底，帕玛拉特申请破产保护，在意大利引起轩然大波 ，导致全世界又将目光投向上市公司的财务欺诈行为，并探究问 题的根源。 帕玛拉特成立于1961 年，是一家拥有40 多年历史的家庭企 业，主要生产和销售牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐头、 烘烤食品以及番茄制品等。它旗下的品牌很多，除Parmalat 品牌外，还拥有其他著名的品牌，并拥有AC 米兰俱乐部。 帕玛拉特从意大利一个默默无闻的小镇起家，逐渐发展成为食 品生产企业的跨国公司，在30 多个国家建立了139 家加工厂 ，雇员人数超过36356 名。其创始人为卡利斯托· 坦齐，坦齐 对帕玛拉特的管理一直延续到2003 年12 月。在公司出现危机 后，其职务由重组专家恩里科· 邦迪取代。 帕玛拉特在债券市场是一个重量级客户，过去一直对外负担巨 额债务。由于公司声称拥有雄厚的现金储备，不良信用并未引起 投资者及有关方面的重视

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事件的发展 2003年9月11日，帕玛拉特向投资者宣布上半年的利润 同比下降后，标准普尔将帕玛拉特债务的等级从“投资级 ”调低到“稳定级”。意大利证券市场监管当局Consob 明确要求帕玛拉特向投资人澄清其债务方面的问题，此举 导致了帕玛拉特股票和债券价格的进一步下跌。尽管帕玛 拉特宣称有价值26.5亿欧元的资产可以迅速变现，其中包 括价值近5亿欧元、可以在30天内变现的在Epicurum开 放式共同基金上的投资，但股票价格却再次大幅度下跌。 2003年11月11日，帕玛拉特的主审计师德勤会计师事 务所对其2003财年上半年的中报发表了“拒绝表示意见 ”的审计报告。随后，意大利金融市场监管当局要求公司 详细说明对外投资的情况以及下一年度的债务偿还计划。 标准普尔也警告可能调低对其的债券评级。

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事件的发展 12月8日，公司未能清偿1.5亿欧元的债券，其债券遭到大 量抛售。9日，公司宣布无法收回Epicurum的投资，并聘 请公司重组专家恩里克· 邦迪对公司进行重组。 19日，美洲银行宣布，帕玛拉特子公司邦雷特财务公司在 美洲银行有一笔39.5亿欧元的流动资金不存在。同日，意 大利金融市场监管机构称，该机构已要求美国证券交易委员 会(SEC)协助调查帕玛拉特涉嫌欺诈一案。标准普尔亦 进一步调低帕玛拉特公司债券的信用评级，由垃圾等级下调 为违约等级。帕玛拉特股票当天停牌，22日复牌后跌至 0.11欧元；其债券价格继续下跌，在19日早盘交易中， 2008年到期的欧元债券价格仅为面值的33%~35%。 20

03 年 12 月27 日，帕玛拉特向帕尔马地方破产法院申 请破产保护并得到批准。

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主要会计问题 帕玛拉特从财务危机爆发到破产宣告，前后不过数月，成 为“欧洲版的安然”,在全球引起轩然大波，再次将世人 的目光聚焦在公司的财务丑闻上。 帕玛拉特危机是其管理当局进行财务欺诈导致的。在初步 调查之后，意大利检查人员表示，在过去长达15年的时间 里，帕玛拉特管理当局通过伪造会计记录，以虚增资产的 方法弥补了累计高达162亿美元的负债。欺诈的目的不外 乎两个，一是隐瞒公司因长期扩张而导致的严重财务亏空 ，一是把资金从帕玛拉特(其中，坦齐家族占有51%的股 份)转移到坦齐家族完全控股的其他公司

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帕玛拉特造假手法 利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债帕玛拉特通过花旗集团(Citigroup)、美林证券(Merrill Lynch) 等投资银行进行操作，利用衍生金融工具和复杂的财务交易掩盖负债。 在案发前几年，帕玛拉特一直利用这种手段粉饰资产负债表。例如，在 1999年，帕玛拉特向花旗集团借款1.17亿欧元，但这笔借款却由花旗集 团的一家分公司Buconero(意大利语意思为“黑洞”)以“投资”形式 流向帕玛拉特，从而掩盖了负债。

伪造文件虚报银行存款帕玛拉特通过伪造文件，声称通过其凯曼群岛的分公司 Bonlat将价值49亿美元的资金(大约占其资产的38%)存放 在美洲银行账户。但美洲银行在2003年12月19日称，帕玛 拉特集团设立的账户并不存在，而且提供证明文件也是假 的。

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帕玛拉特造假手法 利用关联方转移资金帕玛拉特利用复杂的公司结构和众多的海外公司转移资金。据《华尔街 日报》报道，帕玛拉特注册在荷属安德列斯群岛的两家公司——Curcastle 和Zilpa是用来转移资金的工具。操作方法是，坦齐指使有关人员伪造虚假 文件，以证明帕玛拉特对这两家公司负债，然后帕玛拉特将资金注入这两 家公司，再由这两家公司将资金转移到坦齐家族控制的公司。到1998年， 帕玛拉特对两家公司的虚假负债达到了19亿美元。

设立投资基金转移资金帕玛拉特与注册在凯曼群岛一家神秘的证券投资基金Epicurum的关系扑 朔迷离。Epicurum基金成立于2002年，对 …… 此处隐藏：4112字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……