企业财务分析指标(含杜邦分析法)

企业财务分析指标2012/04

目录

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财务分析指标

财务分析指标经营效率 存货周转次数(次) 应收账款周转次数(次) 主营业务收入增长率(%) 营业利润增长率(%) 资产负债率(%) 全部债务资本化比率(%) 主营业务利润率(%) 净资产收益率(%) 现金收入比(%)

经营管理发展速度 负债水平

财务状况

盈利能力 现金流量 短期偿债能力

流动比率(%)速动比率(%) EBITDA利息倍数(倍) 债务保护倍数(倍) 预计资产总额变动幅度(%)

偿债能力长期偿债能力

发展前景

未来一年发展预测

预计主营业务收入增长(%)预计利润总额变动幅度(%)

财务分析指标-常用指标

财务分析指标-流动比率流动比率(current ratio,CR)是流动资产对流动负债的 比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可 以变为现金用于偿还负债的能力。 流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流 动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是 存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别 是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。

财务分析指标-速动比率速动比率(Quick Ratio,QR)是企业速动资产与流动负债的 比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应 收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱，它是对流动比率 的补充，并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高，但流动 资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。在流动资产中有价 证券一般可以立刻在证券市场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据， 预付帐款等项目，可以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间 较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、残次等情况，其流动性较差，因 此流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就 避免了这种情况的发生。速动比率一般应保持在100%以上。

财务分析指标-流动比率与速动比例流动比率局限性 1.无法评估未来 资金流量。 2.未反映企业资 金融通状况。 3.应收账款的偏 差性。 4.存货价值确定 的不稳定性。 5.粉饰效应。流动性的资产中有两种资产形态，一种是存货， 比如原材料、半成品等实物资产；另一种是速动 资产。拿速动资产与短期需偿还的债务额相比， 就是速动比率。速动比率通常以(

流动资产一存 货)/流动负债表示。但也有观点认为，应以 (流动资产一待摊费用一存货一预付账款)/流 动负债表示。这种观点比较稳健。由于流动资产 中，存货变现能力较差；待摊费用是已经发生的 支出，应由本期和以后各期分担的分摊期限在一 年以内的各项费用，根本没有变现能力；而预付 账款意义与存货等同，因此，这三项不包括在速 动资产之内。由此可见，速动比率比流动比率更 能表现一个企业的短期偿债能力。

CR<1 and QR<0.5 资金流动性差；1.5<CR<2 and 0.75<QR<1 资金流动 性一般； CR>2 and QR>1 资金流动性好。

财务分析指标-存货周转率与存货周转天数存货周转率(inventory turnover)是企业一定时期主营业务成本与平均存货余 额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否 合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企 业的短期偿债能力。

存货周转率(次数)=销货成本/平均存货余额 平均存货余额 =(期初存货+期末存货)÷2 存货周转天数=计算期天数(360天)/存货周转率(次数)存货周转率是企业营运能力分析的重要指标之一，在企业管理决策中被广泛 地使用。存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率， 而且还被用来评价企业的经营业绩，反映企业的绩效。 存货周转率指标的好 坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企 业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越 低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货 周转率可以提高企业的变现能力。

财务分析指标-应收账款周转率与应收账款周转天数应收帐款周转率是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公 司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐 款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应 收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。 应收账款周转率=主营业务收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数)÷2; 应收账款余额=应收账款账面净值+坏账准备 应收账款周转天数=360天/应收账款周转率 应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少， 资产流动快，偿债能力强。与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。 如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数，则说明债务 人施欠时间长，资信度低，增大了发生坏

帐损失 …… 此处隐藏：2906字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……