中小企业财务管理

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第9章 中小企业财务管理第一节 中小企业的界定

一、中小企业的划分标准一般从质和量两个方面界定

质：是定性定义。较准确地反映中小企业的本 质特征、主要是从独立所有的程度、经营的自 主性和占有市场份额的大小来界定。量：是定量定义。主要是从企业的从业人员数、 营业金额和资产金额等方面来界定。

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微型企业：1—9人 小型企业：10—99人 中型企业：100—499人 大型企业：500人以上 二、中小企业划分的国内标准 2003年2月我国原国家经济贸易委员会、国家发展计 划委员会、财政部、国家统计局分布并实施了《中小 企业标准暂行规定》

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1)工业：中小型企业必须符合以下条件：职工人 数2000人以下，或销售额30 000万元，或资产总额 40 000万元。 2)批发和零售业：在零售业中小型企业必须符合 以下条件：职工人数500人以下，或销售额15 000万 元以下。实际上并不存在一个关于中小企业的统一标准， 往往因时、因地、因行业而异。

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三、中小企业的作用1、提供新的就业机会 2、技术创新 3、激活身材竞争，增进效率，促进经济增长 4、与大企业相互支持 5、提高生产和服务的效率

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四、中小企业的财务特点

1、中小企业的抗风险能力较弱，信用等级较低2、中小企业的融资渠道相对有限

3、中小企业财务控制较弱、财务管理水平不高1)存货控制薄弱，早趁造成资金呆滞。

2)应收账款控制不严，造成资金回收困难。3)对现金管理不严，造成资金闲置或不足。 4)重钱不重物，资产损失浪费严重。 5)重生产与销售，轻理财与内部管理。

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第二节 中小企业资金筹集和投资管理

一、中小企业资金筹集的渠道1、国家财政资金

2、银行信贷资金—目前我国中小企业最主要的资 金来源3、非银行金融机构的资金。 是指信托投资公司、保险公司、融资租赁公 司、证券公司、企业集团所属的财务公司、典当行 等为企业提供的信贷资金投放。 4、其他企业资金—企业间的相互投资和商业信用 的发生。

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5、民间资金

6、公司自留资金7、外商资金

二、中小企业资金筹集的方式1、中小企业融资方式

1)股权融资是解决中小企业长期稳定资本的有效方法，也是 企业最重要的融资方式之一。 2)银行贷款

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3)内部融资—是中小企业筹集发展资金的主要渠道 和基础方式。 4)商业融资 通过正常的商业往来和商业信用形成的短期应 收应付往来。 5)其他融资方式

(1)综合授信贷款指银行根据符合对外授信条件企业的书面申请,综 合评价企业的全面情况,确定企业在一定期限内可使 用的信用额度,并与之签定授信合同

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取得授信企业的条件:

A.

符合国家产业政策和市场发展需求,内部管理健全, 无不良信用记录;B.市场开拓能力强,产品适销对路,获利能力较好; C.资产负债率处于合理水平,经营性现金流量充足,能 确保贷款的偿还;

D.与银行有较长期的合作关系;E.企业信用评定等级在规定级别以上。

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2)信用担保贷款——重点是短期流动资金贷款

主要有中小企业信用担保公司、中小企业信用担保 中心等3)买方贷款 银行可按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款 支持。卖方可向买方收取一定比例的预付款以解决生 产过程中的资金困难。 4)出口创汇贷款 对于生产出口的企业银行可根据出口合同或进口 方提供的信用签证，提供担保贷款。

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5)票据贴现利用票据贴现融资，一是不受企业资产规模大小 影响；二是比银行贷款手续简便；三是筹资成本低 于贷款成本。 6、风险投资

指专业性和非专业投资人为具有一定增长潜力、 可以快速成长成为经济增长重要贡献者和增长点的 信心1)特征：(1)权益性——长期资金 (2)股权性——通过购买股权方式

(3)创新性——资助创新产品或服务

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(4)专业性 ——积极参与企业经营管理 (5)风险性 要承担比较高的风险 (6)长期性——7—10年 (7)周期性 ——通过股权转让方式退出投资 2)分险投资主体 风险投资公司 风险投资管理公司

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3)风险投资的领域—高新技术产业 投资方式按投资性质分 (1)直接投资 (2)提供贷款和贷款担保 (3)投入一部分风险资本购买被投资企业的股权

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4)中小企业吸引风险投资的程序(1)结合风险投资的特性，分析企业获取风险投资已 经具备的现实条件和资金需求特性。 (2)根据分析结果，在可能的范围内对企业进行改造 和调整，以便更好地争取风险投资。

(3)搜寻市场上现有的风险投资组织，锁定可能的目 标。(4)中小企业与目标风险投资公司接触，准备项目规 划书。 (5)与风险资本家的谈判并签定合同。

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5)风险投资的退出机制

退出方式：(1)公司股票公开上市

(2)其他公司购买投资公司股份(3)该企业购买投资公司股份

(4)其他公司收购该企业或者专业性的经纪人公司 收购再转手卖出。

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