红豆股份有限公司财务分析

时间：2025-05-10

江苏红豆股份有限公司

财务分析报告

江苏红豆实业股份有限公司是红豆集团（江苏省重点企业集团，国务院120家深化改革试点企业之一）的核心子公司，前身是江苏省无锡县（现锡山区）红豆实业有限公司，成立于1995年6月16日。红豆股份于2001年1月8日在上海证交所挂牌上市。

红豆股份公司的主营业务为服装、房地产、毛线纱线印染的生产与销售，其中服装业务分为红豆男装、团购业务、网络销售、成衣生产四大板块，产品包括西服、衬衫、T

恤、茄克、西裤、羊毛衫等。

、偿债能力分析（短期、长期）、营运能力分析

、盈利能力分析

、发展能力分析

、杜邦分析法

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偿债能力分析——短期指标 2012 2011

流动比率速动比率现金比率

1.5320.291 0.131

1.5230.285 0.145

现净流量比率

0.065

0.186

红豆集团的流动比率两年内并无多大变化。且同行业流动比率为3，红豆股份的指标较低，企业偿还流动负债的能力较差

速动比率在两年内变化也不大，低于同行业的1.79.说明红豆股份短期偿债能力偏低，流动资产变现能力较低

现金比率低于同行业的0.88，企业即期以现金偿付债务存在困难

综上所述，红豆股份短期偿债能力较低，资产流动性不足，公司今后的融资可以多采用股权融资的方式，使公司的资本结构更加合理化，降低公司的财务风险。

偿债能力分析——长期指标资产负债率

201278.5%

201173.2%

权益乘数产权比率

4.1243.124

2.5072.735

利息保障倍数

1.422

1.694

资产负债率反应企业偿还债务的综合能力，红豆集团资产负债率较高，说明企业偿还债务的能力较差，财务风险大。12年风险高于11年。

权益乘数反映了企业财务杠杆的大小，红豆集团权益乘数为4.124，说明企业的财务杠杆作用较大。12年企业财务杠杆作用明显增大，经营状况得到改善。

产权比率揭示了企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度，红豆集团产权比率为3.124，说明企业财务风险增大。

企业的利息保障倍数至少要大于1，红豆集团的利息保障倍数大于1，说明企业可以偿付债务及利息。

两年内企业回收应收账款效率低，导致应收账款占资金数量过多，影响企业资金利用率和资金的正常周转

两年企业的存货周转率都过低，可能是库存管理不利，销售状况不好，造成存货积压，应采取积极的销售策略。

盈利能力分析指标 2012 2011

销售毛利率销售净利率资产息税前利润率股东权益报酬率每股利润每股股利每股净资产市盈率

30.60%1.38

% 1.296% 1.346% 0.05 0.02 2.48 78.6

27.18%2.29% 3.23% 2.51% 0.06 0.46 2.91 66

两年比较：销售毛利率每100元创造的毛利多了

3.42元，净利润却下降了0.91元，原因是2012年的期间费用较2011年有较大的提高，2011年有资产减值损失为负数，而2012年有资产减值损失为正数。资产息税前利润降低了1.934%，股东权益报酬率降低了1.164%，每股利润降低了0.01元，每股股利下降了0.44元，每股净资产降低了0.43元，市盈率提高了12.6虽然每股利润，股利，净资产下降，但是企业的市盈率在升高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。

销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%

该增长率小于零，表明营业收入两年来一直在减少，但减少幅度变小了。同时表明企业的发展能力在减弱

资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*100%2012的增长率大于2011的增长率，说明企业规模增长的速度越来越快，企业竞争力也越来越强

股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权

益总额*100%

与2011年相比，2012年企业的股权资本增长率有明显的下降，企业的资本积累能力越来越差，在这一指标方面，企业的发展能力也变差了。

利润增长率=本年利润总额增长额/上年利润总额*100%这两年的利润增长率都小于零，表明红豆公司的利润在呈下降趋势，虽然下降趋势在减缓，说明企业的成长性越来越差。

杜邦分析法指标 2012 2011

股东权益报酬率资产净利率销售净利率总资产周转率

2.6%0.72% 1.97% 0.31

1.07%0.21% 3.17% 0.07

股东权益报酬率的变化是由于资产净利率的变化，即资产利用和成本控制出现变动，对资产净利率进行分解