同一控制下企业合并引起的加权平均净资产收益的怪异问题(讨论分析)

加权平均净资产收益率 期末资本公积 期末未分配利润 期末实收资本 归属于母公司所有者权益

37.38% 1,000.00 100.00 1,100.00

合并日为2008年7月1日，B公司会计处理： 借：长期股权投资-C公司 贷：其他应付款-A集团 注意： 11,100.00 11,100.00

因为该财务安排并未真正增加公司净资产，只是资产与负债同时增加

案

例3---更极端 如最终控制方未有债转股的财务安排， 案例3---更极端 如最终控制方未有债转股的财务安排，则出现净资产收益率异常 1)B公司为壳公司，净资产为注册资金100万元，假设利润表中无任何收入支出，于2007年1月1日被 2)合并日2008年1月1日，B公司100%同一控制下企业合并A集团下的C公司； 3)2008年1月1日，B公司按审定享有的C公司净资产份额作为合并对价(不产生溢折价),并挂账其他应付款 4)各年的加权平均净资产收益率计算公式： 加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 2008年度 2008年度 B公司 加权平均 2,000.00 10,100.00 -10,000.00 -10,000.00 2,100.00 1,100.00 181.82% 1,000.00 100.00 1,100.00

净资产收益率 P1 归属于母公司净利润 其中：合并日以前实现净利润 E0 归属于母公司期初净资产 Ei 报告期发行新股或增资 增加权益数 Ej 报告期现金分红减少 Ek 其他交易或事项引起的增减变动 其中：同一控制下企业合并 原虚拟的期初资本公积 同一控制下企业合并，C公司合并日以 前的留存收益B公司无可供冲减资本公积，冲减 其他权益变动 E 归属于母公司期末净资产 加权平均净资产(分母) 加权平均净资产收益率 期末资本公积 期末未分配利润 期末实收资本 归属于母公司所有者权益

合并日为2008年1月1日，B公司会计处理： 借：长期股权投资-C公司 贷：其他应付款-A集团 注意： 10,100.00 10,100.00

因为该财务安排并未真正增加B公司合并净资产

期末未分配利润

1,000.00期末实收资本 100.00归属于母公司所有者权益 1,100.00

合并日为2008年7月1日，B公司会计处理：借：长期股权投资-C公司 11,100.00贷：其他应付款-A集团 11,100.00

注意：

因为该财务安排并未真正增加公司净资产，只是资产与负债同时增加，因此

案例3---更极端如最终控制方未有债转股的财务安排，则出现净资产收益率异常！

1）B公司为壳公司，净资产为注册资金100万元，假设利润表中无任何收入支出，于2007年1月1日被A集团非同一控制下企业2）合并日2008年1月1日，B公司100%同一控制下企业合并A集团下的C公司；

3）2008年1月1日，B公司按审定享有的C公司净资产份额作为合并对价（不产生溢折价），并挂账其他应付款-A集团；4）各年的加权平均净资产收益率计算公式：

加权平均净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)

2008年度B公司 2,000.00 - 10,100.00

- -10,000.00

原虚拟的期初资本公积 -10,000.00

-期末未分配利润 1,000.00期末实收资本 100.00归属于母公司所有者权益 1,100.00

P1 归属于母公司净利润

其中：合并日以前实现净利润E0 归属于母公司期初净资产

Ei 报告期发行新股或增资 增加权益数Ej 报告期现金分红减少

Ek 其他交易或事项引起的增减变动其中：同一控制下企业合并

同一控制下企业合并，C公司合并日以前的留存收益B公司无可供冲减资本公积，冲 其他权益变动

合并日为2008年1月1日，B公司会计处理：借：长期股权投资-C公司 10,100.00贷：其他应付款-A集团 10,100.00

注意：

因为该财务安排并未真正增加B公司合并净资产，只是资产与负债同时增加，