第一讲-财务管理总论

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说明事项 1. 三次作业的分数计入平时成绩； 请在作业本上标 明你的名字、学号、章节、题号。 2. 关于课件 3. 答疑？

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第一章 总论

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课程介绍 财务管理的对象 财务管理的目标 财务管理的基本环节 财务管理的环境

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财务管理是组织企业财务活动，处理企业与各方 面财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的 重要组成部分。财务管理重点讨论如何对公司经营过程中的资金 运动进行预测、决策、分析。 要学习的主要内容：货币的时间价值、筹资管理 与决策、投资管理与决策、股利政策与资本成本 理论、财务预测与预算、财务分析与财务控制。 基础知识：会计学、微观经济学

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财务管理的对象，是企业再生产过程中的资金运 动及其所体现的财务关系。

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筹资活动 投资活动 资金营运活动 资金分配活动

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筹措企业经营活动所需资金的财务活动筹集资金的形式：货币资金、实物资产或无形资 产 两种资金来源： 1. 投资者投入的资金：所有者权益 2.负债：流动负债、长期负债

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投资是指以收回现金并取得收益为目的而将资金 投放出去的财务活动。 广义的投资：内部资金使用及对外投资 1.固定资产 e.g. 购买大型生产设备、修建厂房 2.流动资产 e.g.存货、应收账款， etc. 3. 无形资产 e.g. 土地使用权、专利技术 4. 长期投资 e.g. 收购其他公司股份

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指企业日常活动中的资金收付行为 日常支出：物资采购、工资等 日常收入: 销售收入等

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补偿生产经营耗费 缴纳税款 向投资者分配 企业留存

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企业财务管理应当按照制定的财务战略，合理筹 集资金，有效营运资产，控制成本费用，规范收 益分配及重组清算财务行为，加强财务监督和财 务信息管理。与基于财务活动的财务管理理论观点不同，但符 合企业财务管理工作的实际情况，具有很强的操 作性。

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指企业在财务活动中与各有关方面发生的经济利益 关系。 与投资者的财务关系： 投资者履行投资义务、承担 终极风险、享受投资收益分配。 与债权人、债务人之间的财务关系：企业的债权人 有权要求企业到期还本付息或偿还货款；企业的债 务人必须承担同样的义务。 与被投资者之间的财务关系：企业履行投资义务、 承担终极风险、享受被投资单位的收益分配。 与内部各级单位之间的财务关系：各部门之间、各 分子公司与母公司间的资金结算关系。 与职工之间的财务关系：劳动报酬的资金结算关系 与政府管理部门之间的财务关系：向税务机关和其 他部门依法纳税并缴纳法定费用。

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不同的利益主 体(投资者、 债权人、债务 人、受资者、 员工、政府等)

财务活动财务 管理

财务关系

经济利益的均衡

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很多大公司的财务负责人称为首席财务官 (Chief Financial Officer, 简称CFO),在公司高 层中属于副总裁级别。CFO制定公司财务政策和 公司计划，财务经理(Treasurer)和会计经理 (Controller )直接对其负责。财务经理的职责 是公司现金管理、融资、股利支付，负责公司与 银行等金融机构的关系。会计经理负责公司财务 报表的编制、会计核算、预算和税务等。

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一般而言，最具有代表性的财务管理目标包括以下 几种观点： 利润最大化 资本利润率最大化或每股利润最大化 企业价值最大化或股东财富最大化

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以追逐利润最大化作为财务管理的目标。 存在的问题: (1)没有考虑货币的时间价值 A项目三年内可以实现盈利10万元 B项目一年内可以实现盈利9万元 A项目一定优于B项目吗？