流动资金贷款额度测算

授信评审部 许明宇 2010年7月7日

目录

测算公式基本原理

流动资金贷款测算案例

流动资金贷款测算总结

流动资金贷款测算公式基本原理公式推导

测算原理

流动资金贷款测算公式基本原理公式推导 设上年度销售利润率为M,上年度销售收入为S 于是： 营运资金量=S*(1-M)*(1+预计销售收入年增长 率)/营运资金周转次数 营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款 周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预 收账款周转天数)

流动资金贷款测算公式基本原理公式推导

因：周转天数=360/周转次数 故：应收账款周转天数=360/(S/平均应收账款余 额)=360*(平均应收账款余额/S) 预收账款周转天数=360/(S/平均预收账款余额) =360*(平均预收账款余额/S)

流动资金贷款测算公式基本原理公式推导 存 货 周 转 天 数 = 3 6 0 / [S*(1-M)/ 平 均 存 货 余 额 =360*[平均存货余额/ S*(1-M)] 预付账款周转天数=360/[S*(1-M)/平均预付账款 余额]=360*[平均预付账款余额/ S*(1-M)] 应付账款周转天数=360/[S*(1-M)/平均应付账款 余额]=360*[平均应付账款余额/ S*(1-M)]

流动资金贷款测算公式基本原理公式推导 于是有：营运资金量 S*(1-M)*(1+预计销售收 营运资金量= 营运资金量 入年增长率)*(存货周转天数+应收账款周转天数-应付 账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数 )/360 = S*(1-M)*(1+预计销售收入年增长率)*(平均存货 余额/ S*(1-M)+平均应收账款余额/S-平均应付账款余 额/ S*(1-M)+平均预付账款余额/ S*(1-M)-平均预 收账款余额/S)

流动资金贷款测算公式基本原理公式推导

从而得到：

营运资金量= 预计收入年增长率)* )*[ 营运资金量= (1+预计收入年增长率)*[(平均存货

余额+ 平均应收账款余额-平均预收帐款余额) 余额 + ( 平均应收账款余额 - 平均预收帐款余额 ) * ( 1 - M

)-平均应付账款余额+平均预付账款余额)] 平均应付账款余额+平均预付账款余额)

流动资金贷款测算公式基本原理测算原理 由上述表达式可以得到的推论是：

1

营运资金量的基本含义为(应收+存货+预付) 营运资金量的基本含义为(应收+存货+预付)与 (应付+预收)的缺口。 应付+预收)的缺口。

2

考虑销售利润率后， 考虑销售利润率后，应收和预收扎差后减去了利 润部分，显示实际资金占用。 润部分，显示实际资金占用。

3

考虑销售增长率后， 考虑销售增长率后，营运资金就是在原有经营模 式下的资金缺口的按比例增长

流动资金贷款测算案例四种模拟测算

银监会模式测算步骤

流动资金

贷款测算案例A公司财务数据如下2009货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款

2009短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应交税费 其他流动负债 流动负债 长期借款 其他应付款 总负债 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权 所有者权益 主营业务成本

6616 23939 2359 831 45587 79332 202 58951 152 2722 3699 146779 65793

存货 流动资产

长期股权投资 固定资产 在建工程 生产性生物资产 无形资产 总资产 主营业务收入

47452 6939 145 -5681 916 49771 41103 495 92348 10000 24557 655 16836 54431 47637

流动资金贷款测算案例模拟测算一：按测算原理推导公式应用平均数测算 模拟测算一：按测算原理推导公式应用平均数测算 平均数假设：销售收入不变，(应收+存货+预付)与(应付+预售)之间缺 假设 口不变，借款人仍然能够提供29561万元的自有资金 则：新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流 动资金贷款-其他渠道提供的营运资金=55046-29561-47452=-21967 为何重复2009年经营模式和销售收入，贷款需要量反而要下降呢？修正项 现金6616 应缴税费-5681 其他资产831 其他负债916 的毛利6567 (应收-预收)的毛利6567

-21967 -15351 -9670 -8839 -9755

说明 营运资金量计算应用平均数， 而修正项科目使用2009年年末 数,故存在不能解释的部分

流动资金贷款测算案例模拟测算一：按测算原理推导公式应用年末数测算 模拟测算一：按测算原理推导公式应用年末数测算 年末数营运资金量=45587+(23939-145)*0.7246939+2359=58233 新增流动资金贷款额度=58233-29561-47452=-18780修正项 现金6616 应缴税费-5681 其他资产831 其他负债916

-18780 -12164 -6483 -5652 -6568

说明 当然，毛利还需要 支付各项费用，而 存货和应收中含折 旧,因此流贷额度 测算存在一点缺陷。

(应收-预收)的毛利6567 的毛利6567

由此看出: 由此看出:流动资金需求量测算基于平均数存在缺陷,在销 售不变的情况下,由于利润产生,流动资金贷款数量相应下降。

流动资金贷款测算案例模拟测算二：按测算原理推导公式应用年末数测算 模拟测算二：按测算原理推导公式应用年末数测算 年末数假设： 假设：销售增长率为20%,(应收+存货+预付)与(应付+预售 )之间缺口保持年末数据不变，借款人计划从销售收入中抽取资金 20000万元投入技术改造。 于是有：营运资金量=(1+0.2)*(45587+(23939-145) 于是有 *0.724-6939+2359)=69867 69867万元 69867 新增流动资金贷款额度=69867-(29561-20000 20000)-47452=12854 20000 12854 万元 现金调整后:12854+6616=19470万元 税金调整后:19470+5681=25151万元

流动资金贷款测算案例模拟测算三： 模拟测算三：按

测算原理推导公式应用往年最大资金缺口计算A公司过去一年关键科目数据如下：月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 应收账款 预付账款 21076 4757 20313 3730 27366 29510 18204 24366 21363 21655 19534 22249 23465 23939 2505 4710 3214 5316 3902 2172 2782 2200 2521 2359 存货 43285 47578 52587 47311 46761 46852 46055 41760 46671 44275 41050 45587 应付账款 11252 4098 2641 9485 8905 3019 5939 10849 7256 6992 5470 4939 预收账款 265 321 165 457 228 245 98 188 386 265 429 145 营运资金量 51857.164 61684.208

72144.52463570.372 54084.624 66612.604 59413.86 48625.108 56060.152 55399.416 54779.064 58233.856

流动资金贷款测算案例模拟测算三： 模拟测算三：按测算原理推导公式应用往年最大资金缺口计算假设：销售增长率20%,A公司计划从销售收入中抽取2亿元投入技 假设： 术改造，考虑(应收+存货+预付)与(应付+预售)之间缺口历史最大值 于是有：营运资金量=(1+0.2)* 72144=86572万元 于是有 新增流动资金贷款额度=86572-(29561-20000)-47452=29559 29559万元 29559

模拟测算四： 模拟测算四：以对未来的预测进行计算可假设借款人财务政策和销售政策发生变化，资金缺口在往年基础 上进一步步扩大，并预测资金缺口最大时相关科目的数量，进行计算， 具体模拟略。

流动资金贷款测算案例依据银监会改进模式进行测算的步骤《关于流动资金贷款额度测算公式的使用说明》对测算进行了说 明，可以细化为如下步骤： 观察借款人往年(应收+存货+预付)与(应付+预售)之间缺口 的变化，在最大缺口数量情况下确定各科目数量。 考虑借款人本年度财务政策变化和销售变化，确定各主要科目在 预计销售规模下变化范围，再次确定各科目数量。 利用各科目数量确定周转天数，并据此计算保险系数。 应用银监会公式计算营运资金量。

流动资金贷款测算案例依据银监会改进模式进行测算的步骤以模拟测算三的情况为例，按银监会公式计算过程如下：

公式

平均值 平均值

公式

平均值 平均值

应收账款 周转次数=销售收入/应收账款余额 2.404187678 周转天数=360/次数 149.7387 预收账款 周转次数=销售收入/预收账款余额 398.7454545 周转天数=360/次数 0.902832 存货 周转次数=销售成本/存货余额 0.905870272 周转天数=360/次数 397.4079

预付账款 周转次数=销售成本/预付账款余额 19.01676647 周转天数=360/次数 18.93066 应付账款 周转次数=销售成本/应付账款余额 18.0374858 周转天数=360/次数 19.95844

流动资金贷款测算案例依据银监会改进模式进行测算的步骤用平均余额 压力测试情形 应用平均余额情形 测试情形 应收账款 预收账款 存货 预付账款 应付账款 周转天数=360/次数 周转天数

=360/次数 周转天数=360/次数 周转天数=360/次数 周转天数=360/次数 149.73873 0.9028316 397.4079 18.930663 19.958436 123.1544389 1.121699877 335.8095598 26.88834309 68.7360665 保险系数 1.215861 0.804878 1.183432 0.704047 0.290363

营运资金周转次数=0.66 营运资金量=65793*(1—0.276)*1.2/0.66=86569万元 29556万元 新增流动资金贷款额度=86569-(29561-20000)-47452=29556 29556

流动资金贷款测算总结处理问题的原则

测算标准程序

流动资金贷款测算总结测算范围 流动资金贷款管理暂行办法是针对本外币贷款的。 流动资金贷款管理暂行办法是针对本外币贷款的。 《流贷办法》第三条 本办法所称流动资金贷款，是 指贷款人向企(事)业法人或国家规定可以作为借款人的 其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币 贷款。

票据如何处理? 票据如何处理?