股票基本面分析

时间：2025-03-09

证券投资分析内容：1、基本分析 2、技术分析

崇尚基本分析的大师格雷厄姆二十世纪最受证券界人士崇敬、也是载誉最丰的证券分析大师。其五十余年的证券分析以及投资生涯所获得的成就为其博取了“华尔街教父”、“证券分析之父”、“投资价值理论之父” 的盛名。作为哥伦比亚大学的金融教授，他开设的有关投资的系列课程开创了价值分析的先河，培养出了象巴菲特、莱尼、塔克曼等超级投资家。《聪明的投资者》、《证券分析》(合著)奉为华尔街圣经格拉汉姆—纽曼投资基金，曾用72万美元买下GEICO将近一半的股权，后来，该部分股权的市值超过了5亿美元。稳健的投资理念：第一，坚持理性投资；第二，确保本金安全；第三，以可量化的实质价值为选股依据。选股标准： (1)十倍以下的市盈率，以上一年的盈利为分母； (2)个股价格相当于历史最高价的一半，即股价从最高价回调了一半； (3)股价不高于每股净资产。

沃伦· 巴菲特是迄今为止全球最成功的投资家，他完全依靠在证券市场进行投资赚取了数百亿美元的财富，但是他似乎又置身证券市场之外，他没有股票行情接收机也从不使用价格走势图表。他每天阅读大量的财务报表以及企业、行业的相关资料，对企业形成完整的“概念”后，才决定是否买进或卖出股票。他拒绝融资也绝不进行杠杆交易，其独特的投资理念和操作策略使其资产四十多年连续成长，年复利增长达到28.4%。在2000年中，美国股市出现巨幅的调整，而他却继续屹立潮头，其管理的哈撒韦· 伯克希尔公司继续呈现良好的增长，他个人的资产则不断再上新台阶。

彼得· 林奇彼得· 林奇是富达集团的传奇人物。他自1977年接管麦哲伦基金至1990年退休的十三年间，基金的总规模成长了2700%,年复利增长达到29.2%,也就是说，如果在1977年投资1万美元到该基金的话，到了1990年该投资已变成了 27万美元。由于其惊人的成就，林奇获得了第一理财家的称号。著作：《彼得.林奇的成功投资》

1、基本分析着重于对一般经济状况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的投资价值，衡量股价的高低。

2、技术分析对证券市场的市场行为所作的分析。特点：研究市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结一些典型的规律行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。

项目分析内容

基本分析

技术分析

①宏观经济分析；②行业 ①市场价格；②成交量；和区域分析；③公司分析。③达到这些价格和成交量所用的时

间。 ①能够比较全面地把握证 ①同市场接近，考虑问题券价格的基本走势；②应比较直接；②见效快、周用起来相对简单。期短、分析结果贴近市场的局部现象。 ①预测的时间跨度相对较眼光短，考虑问题的范围长，短线投资者的指导作相对狭窄，对市场长远的用比较弱；②预测的精确趋势不能进行有益的判断。度相对较低。长期选股；相对成熟市场短线选时

优点

缺点

适用

项目理论假设

基本分析

技术分析

价格围绕价值波动，价值 ①市场的行为包含一切信息；决定价格。 ②价格沿趋势移动； ③历史会重复。证券的价值等于预期收益根据证券市场本身的变化规流量的折现。律得出的分析方法。证券价格由供求关系决定。

分析依据

分析方法

通过分析决定证券投资价从证券的市场行为来分析和值及价格的基本要素，评预测证券将来的行为。估证券的投资价值，判断证券的合理价位。

证券投资的基本分析 1 宏观环境分析 2 行业分析 3 公司基本面分析

1 宏观环境分析一、宏观因素对证券市场的影响(一)经济、政治、法律、军事及文化 1、宏观经济因素——重要性居首位