2015年股市展望及 投资机会分析

张云逸上海鸿逸投资管理有限公司

目录一、 公司介绍

二、经济基本面下滑不改股市长期向好趋势

三、看好三大主题投资机会

四、 产品简介

公司介绍

公 司 概 况

上海鸿逸投资管理有限公司是一家定位于高端金融的专业金融资产管理公司。业务领域： 风险投资

投资顾问

资产管理

企业融资

投资管理

公司介绍

核心优势：

国内外知名金融 机构的长期合作 伙伴关系

深厚的市场经验

核心优势

强大的投研团队

对资本市场的 长期潜心研究

公司介绍公司愿景：

以持续稳健 的投资收益 为追求以规范化的 风险管理为 基础

以透明公信 的监督为鞭 策

为高端个人和 企业提供优质 的财富管理服 务，打造国内 一流的资产管 理品牌

公司介绍2014年5月，上海鸿逸投资管理有限公司获私募基金管理人牌照。

投研体系

投资理念：研究创造价值

投资理念：通过深入研究中国经济发展的价值驱动因素，注重公司基本 面研究，运用合理的估值模型和量化的财务指标，精选个股，采 用积极主动的投资策略，追求长期稳定的投资收益。 我们强调研究的前瞻性和准确性，用规范化、系统化的方法， 深度挖掘投资品种的内在投资价值，为投资决策提供支持。

通过深入研究，我们投资于“具有核心竞争力和持续业绩增 长能力的行业领先型公司”及“基本面发生重大好转但股价尚未 反映其变化的行业领先型公司”。 我们坚信投资回报来自于以基本面为核心的深入研究，通过对 基本面的深入研究可获得超额绝对收益。

投研体系自上而下 宏观政策、经济和行业数据 ↓ 各行发展情况 数量分析、研究员研究、 第三方研究 ↓ 选择重点上市公司

投资方法↓ 各上市公司所处行业 的整体变化 ↓ 账户资金的行业配置及仓位 自下而上

↓基本面调查 ↓ 构建组合

投研体系

投资方法：

Ⅰ

对宏观经济运行状况的深度判断

注重对市场运行状态的深入解读与研判

Ⅱ

根据市场历史运行情况总结规律，并结合当前的新变化对市场未 来运行进行谨慎的预判，并制定不同运行状态下应对的措施。

实时的评估，滚动调整

Ⅲ

对所投资企业进行持续跟踪和评估，了解企业的基本面、价值、 风险动态、市场面的变化情况。根据评估结果及时作出相应调整。

投研体系

投资系统：

风控建立并遵循严格的风控体 系，完善内控框架，使用 数量化的风险管理手段， 确保相互分离相互制衡的 内控机制的有效性。

宏观大处着眼，全球视野， 战略掌控。

调研对重点看好的上市

公 司坚持进行一线持续 调研，拿到最直接的 资料和信息。

投资系统

策略基于对市场的深刻理解和对 当前市场运行状态的判断， 灵活运用各种投资策略。根 据不同市场环境下的收益 风险比例灵活调整仓位。

投研体系

投研团队：

拥有多年基金及券商资产 管理经验，充分了解基金 的管理及运作模式

跟踪过大量的上市公司及 行业，使我们能把握各行 业的景气度和前景

投研团队

投研团队相对稳定，投资 业绩稳中有升

投研体系

投研团队：

张云逸 总经理兼投资总监 经济学博士，长期从事资本市场研

赵惠新

研究总监

究和操作，具有丰富的投资和资本 运作经验，对于宏观经济、经济逻 辑、经济与证券市场的关系以及我 国证券市场运行的基本特征有非常 深刻的理解和认识。具有非常优秀 的投资业绩，在各类市场以及市场 运行的不同阶段都具有持续稳定的 盈利能力。

经济学博士，历任金华信托公司

投资经理；独立投资人；上海市 国有资产经营公司投资研究主管。 对食品、医药、机械、建材、传 媒、IT等行业进行过深入研究。

业绩阐述

产品净值走势

业绩阐述

产品净值表现

业绩阐述

业绩阐述

新产品业绩表现

产品名称 鸿逸泰瑞一号 鸿逸楚天一号

最新净值 1.193 1.080

累计净值 1.193 1.080

成立日期 2014-09-09 2014-12-04

更新日期 2014-12-19 2014-12-19

鸿逸安泰二号

1.000

1.000

2014-12-11

2014-12-19

业绩阐述

所获奖励：

评价机构每日经济新闻 民生证券 国金证券 好买基金

所获荣誉2014年中国十佳私募 2014年十佳阳光私募投资顾问AAAAA(5A)评级 2014年阳光私募投顾中期绩效AAAAA(5A)评级 证券投资基金类五星综合评级 1年期和2年期证券私募基金★★★★★(5星)评级。

中国基金报

2014年表现最好的30只阳光私募产品。

目录一、 公司介绍

二、经济基本面下滑不改股市长期向好趋势

三、看好三大主题投资机会

四、产品简介

x 10000 120 140

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02008年1月 2008年3月 2008年5月 2008年7月 2008年9月 2008年11月 2009年1月 2009年3月 2009年5月 2009年7月 2009年9月 2009年11月 2010年1月 2010年3月 2010年5月 2010年7月 2010年9月 2010年11月 2011年1月 2011年3月 2011年5月 2011年7月 2011年9月 2011年11月 2012年1月 2012年3月 2012年5月 2012年7月 2012年9月 2012年11月 2013年1月 2013年3月 2013年5月 2013年7月 2013年9月 2013年11月 2014年1月 2014年3月 2014年5月 2014年7月 2014年9月 2014年11月

货币政策：

宏观数据

M1数量(亿元) M2数量(亿元) M1同比增长 M2同比增长 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0%

货币供应量40.0% 45.0%

10

15

20

25

02008年2月 2008年6月 2008年10月 2009年2月 2009年6月 2009年10月 2010年2月 2010年6月 2010年10月 2011年2月 2011年6月 2011年10月 2012年2月 2012年6月 2012年10月 2013年2月 2013年6月 2013年10月 2014年2月 2014年6月

5

工业增速：

宏观数据

工业增加值

工业增加值_同比增长(%) 2000.0 3000.0 4000.0 5000.0 6000.0

1000.00.02008年2月 2008年6月 2008年10月 2009年2月 2009年6月 2009年10月 2010年2月 2010年6月 2010年10月 2011年2月 2011年6月 2011年10月 2012年2月 2012年6月 2012年10月 2013年2月 2013年6月 2013年10月 2014年2月 2014年6月 2014年10月

发电量_当月值 发电量_同比增长率

发电量45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0%

宏观数据

制造业数据：制造业PMI(采购经理人指数)70 60 50 40 15.0% 10.0% 5.0% 115 110 105 100 95 -5.0% 90 -10.0% -15.0%2008年1月 2008年5月 2008年9月 2009年1月 2009年5月 2009年9月 2010年1月 2010年5月 2010年9月 2011年1月 2011年5月 2011年9月 2012年1月 2012年5月 2012年9月 2013年1月 2013年5月 2013年9月 2014年1月 2014年5月 2014年9月

PPI( 生产者物价指数)15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0%

0.0%30 20 10 0

85 80

制造业PMI

同比增长

PPI

同比增长