2011年第2期金融实务

中小企业供应链融资风险和对策分析

陆岷峰

潘晓惠

摘要：供应链融资作为一种新型的融资模式，为解决中小企业融资问题另辟蹊径。供应链融资覆盖范围广、信贷模式的简单受到了许多银行的热捧。然而，这一新模式仍存在

风险扩散范围广、对银行风险管理的高要求及可能着许多风险。核心企业风险度的极大、

产生的一系列法律风险都将会对其发展存在着制约。本文在供应链融资的特点和潜在风险分析的基础上，提出了相应的对策，为供应链融资的发展提供借鉴和启示。

关键词：中小企业供应链融资风险对策

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1009-1246（2011）02-0052-04

中小企业融资难一直是各方关注的焦点。由于财务制度不健全、缺乏有效的抵押品、银企间信息不对称等因素，中小企业很难获得银行的授信。这就为中小企业新融资模式———供应链融资提供了生存的土壤，供应链融资由此应运而生。

一、中小企业供应链融资发展现状

供应链融资，指通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。在我国，供应链融资是一种新兴的融资模式，在近几年得到了大力的发展。在不断扩大和深化的过程中，供应链融资自身和发展呈现出以下几个特点：

（一）覆盖的领域宽、广、深。首先，供应链融资融资涉及的领域宽。供应链融资，顾名思义，其涉及了整个供应链上游和下游的多个企业。供应链从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的供应商、制造商、分销商、零售商，涉及了整个产业供应链融资涉及的企业类型的方方面面。其次，

广。在一个行业生产、存储、销售的环节中涉及的领域要包括制造业、物流、信用保险机构等行业，不再是单纯的某一行业。供应链融资市场经济中

的各个主体巧妙的联系在一起，形成一个整体。第三，供应链融资涉及的内容深。供应链融资舍弃了传统的以单一企业本身的财务状况、信用等级作为考核标准的信贷模式，采用了以核心企业的信用为基础，更加注重整个产业链的稳固性。因此，这就要求信息链、物流链和资金链三大块的整合，银行要在充分考虑评估了这三方面后才作出选择，最终形成一条达到福利最大化的“增值链”。供应链融资模式各成员之间的联系如下图所示（见图1）：

图1供应链融资模式成员关系示意图

（二）从一定程度上缓解了信息不对称问题。由于中小企业没有固定资产抵押、财务制度不健

52