2016年中国医药流通行业分析报告 行业现状及发展趋势展望分析报告

2016年中国医药流通行业分析报告【2016年08月】

2016年中国医药流通行业分析报告 行业现状及发展趋势展望分析报告

精品行业分析报告

目录

第一节行业集中度具备提升空间，强者恒强格局将进一步凸显 ... ........................... . 5

一、行业趋缓成新常态，但不影响集中度提升趋势 ... ...................................... (5)

二、批发市场：区域性龙头业绩弹性有望大于全国性龙头 ... . (7)

三、零售市场：处方药外流有望加速行业增长，全国性布局企业更为受益 .. 9 第二节资本推动行业整合，加速公司扩张脚步 ...................................................... (14)

一、资本市场可获低成本资金，上市企业优势明显 ... ...................................... . 14

二、强者恒强，龙头企业盈利增长领先于行业 ... ........................................... (15)

三、批发区域性龙头：嘉事堂、瑞康医药的经验可复制 ... ............................ .. 19 第三节新增长引擎：物流建设、服务模式以及“互联网+” ... ............................... . 23

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图表目录

图表1：2006-2015 年药品流通市场销售规模以及增速 ... ....................................... (5)

图表2：2011-2015 年药品流通直报企业收入及增速 ... ............................................. . 5 图表3：2011-2015 年药品流通直报企业利润水平 ... ................................................. .. 6 图表4：十二五规划成果 ... ............................................................................................. . 7 图表5：2012-2015 年药品批发规模以及增速 ... .......................................................... . 7 图表6：2012-2015 年批发企业市占比 ... ...................................................................... . 8 图表7：2011-2015 年药品批发企业个数 ... . (9)

图表8：2015 年零售市场销售结构 ... (10)

图表9：处方药市场规模 ... ......................................................................................... .. 10 图表10：药品按各终端销售市场规模 ... .................................................................... . 11 图表11：2011-2015 年药品零售市场规模以及增速 ... ............................................. . 12 图表12：2011-2015 年零售企业市占比 ... ............................................................... (12)

图表13：2011-2015 年零售企业情况 ... ...................................................................... . 13 图表14：流通行业上市公司一览 ... .......................................................................... (14)

图表15：2011-2015 年流通行业上市公司商业收入以及增速（按照批发、零售拆分） ... ..................................................................................................................... (15)

图表 16：2011-2015 年流通行业上市公司商业毛利率（按照批发、零售拆分）

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图表 17：2013-2015 年流通行业上市公司净利润情况 ...

图表 18：2013-2015 年流通行业上市公司主要财务指标 ... 图表 19：老百姓、益丰药房、一心堂历年零售门店数 ... 图表 20：2011-2015 年嘉事堂批发零售排名 ...

图表 21：嘉事堂收入和增速 ...

图表 22：嘉事堂净利润和增速 ...

图表 23：嘉事堂上市后资本市场表现 ...

图表 24：2011-2015 年瑞康医药批发排名 ...

图表 25：瑞康医药收入和增速 ... (17)

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图表 26：瑞康医药净利润和增速 ...

图表 27：2011-2015 年批发直报企业商品配送总额 ... 图表 28：2015 年配送客户结构 ...

图表 29：龙头流通企业电商布局情况 ...

图表 30：2015 年 B2B 市场和 B2C 市场占比 ...

图表 31：具有互联网药品交易服务资格的企业数量 ... (22)

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第一节行业集中度具备提升空间，强者恒强格局将进一步凸显

一、行业趋缓成新常态，但不影响集中度提升趋势

大环境压力仍存，流通行业增速放缓成新常态。当前行业增速趋缓的主要原因是各地医保控费政策和招标政策陆续出台、基层用药政策调整、“限抗令”的实施等影响使得药品价格下降。医保扩张驱动医药行业快速增长的时代已经过去，预计2016-2017 年流通行业增速乐观情况下保持 2015 年的增长水平。受行业大环境因素影响，流通企业主营收入和利润增速趋缓。

图表 1：2006-2015 年药品流通市场销售规模以及增速

图表 2：2011-2015 年药品流通直报企业收入及增速