房地产融资

房地产融资大学老师课件

1.2工程项目融资的特点 工程项目融资的特点 项目导向 有限追索 风险分担 非公司负债型融资 信用结构多样化 融资成本较高 利用税务优势

房地产融资大学老师课件

1.3工程项目融资模式结构 工程项目融资模式结构

1.3 工程 项 目 融 资 的 模 式 结 构

项目投资者项目外部环境

项目投资结构

信用保证结构

项目资金结构

项目融资结构

1-1 项目融资的结构框架

房地产融资大学老师课件

4.2项 目 融 资 的 阶 段 与 步 骤

第一阶段 投资决策分析

宏观经济形势判断 工业部门(技术、市场)分析 宏观经济形势判断 工业部门 技术、市场) 工业部门( 项目在行业中的竞争性分析 项目可行性研究 项目在行业中的竞争性分析 投资决策 投资决策 —初步确定项目投资结构 初步确定项目投资结构 选择项目的融资方式 选择项目的融资方式 —决定是否采用项目融资 决定是否采用项目融资 任命项目融资顾问 任命项目融资顾问 —明确融资任务和具体目标要求 明确融资任务和具体目标要求 评价项目风险因素 评价项目风险因素 设计项目的融资结构和资金结构 设计项目的融资结构和资金结构 —修正项目投资结构 修正项目投资结构 选择银行、发出项目融资建议书 选择银行、 选择银行 组织贷款银团 组织贷款银团 起草融资法律文件 起草融资法律文件 融资谈判 融资谈判 签署项目融资文件 签署项目融资文件 执行项目投资计划 执行项目投资计划 贷款银团经理人监督并参与项目决策 贷款银团经理人监督并参与项目决策 项目风险的控制与管理 项目风险的控制与管理

第二阶段 融资决策分析

第三阶段 融资结构分析

反 馈

第四阶段 融资谈判 第五阶段 项目融资执行

房地产融资大学老师课件

5.1.2证券基础知识(2)-股票 证券基础知识( ) 证券基础知识 股票– 股票是一种有价证券，由股份有限公司公开发 股票是一种有价证券， 用以证明投资者的股东身份和权益， 行、用以证明投资者的股东身份和权益，并据 以获得股息和红利的凭证

股票分类– 按股东享受权利和承担义务的大小 普通股、优先股 普通股、

– 按股票票面有无金额分 记名股票、无记名股票 记名股票、

– 按发行对象和上市地区分 A股、B股、H股、N股 股 股 股 股

房地产融资大学老师课件

5.1.2证券基础知识(8)—债券 证券基础知识( ) 债券 证券基础知识 特点– 偿还性 – 流动性 – 安全性 – 收益性

房地产融资大学老师课件

5.3.1股票价值评价 股票价值评价 基本模式D1 D2 1 P0 D1 + D2 + ------ + Dn P0= 1+Rs (1+Rs)2 (1+Rs)n n Dt Pn =∑ + t=1 (1+R )t (1+Rs)n s Dt = ∑ t=1 (1+R )ts

Pn Dn n

2

Pn + (1+Rs)n

∞

(永久持有)

房地产融资大学老师课件

买方信贷程序出口商(卖方

)所在地 银行贷款 贷款

进口商(买方)银行转贷款 贸易合同

出口商(卖方)现汇付款

进口商(买方)

房地产融资大学老师课件

卖方信贷的程序出口商(卖方)所在地银行

贷款

贸易合同

出口商(卖方)

进口商(买方)

延期付款

房地产融资大学老师课件

例：某公司存入银行10万元，年利率为 2.79%,共存5年，按复利每半年计息一次， 问存款到期后的复本利和是多少？ 方法1:已知P=10万 元,r=2.79%,m=2,n=5 按年实际利率计算， i=(1+r/m)m-1=(1+2.79%)2-1=2.81% F=P(1+i)n=10*(1+2.81%)5=11.486万元 方法2:按周期利率计算，则 F=P(1+r/2)n=10*(1+2.79%/2)10=11.486 万元

房地产融资大学老师课件

时间价值的计算 复利法资金价值计算基本公式

一次支付终值公式F=? 0 P 1 2 n

F=P(1+i)n

一次支付现值公式F 0 P=? 1 2 n

P = F/(1+i)n

房地产融资大学老师课件

时间价值的计算 复利法资金价值计算基本公式

等额资金终值公式F=? 0 1 2 A A n A

F=A[ (1+i)n –1]/i

等额资金偿债基金公式F 0 1 A 2 A n A

A= Fi/[(1+i)n –1]

房地产融资大学老师课件

时间价值的计算 复利法资金价值计算基本公式

等额资金回收公式0 A 1 P A 2 A n

A =Pi (1+i)n/ [ (1+i)n –1]

等额资金现值公式0 P A A 1 2 A n P= A[(1+i)n –1]/ [i(1+i)n]

房地产融资大学老师课件

3.2房地产抵押贷款的运作贷款偿还方式

到期一次还本付息– 贷款期限为1年 F=P(1+Rm)12 – 贷款期限不到1年 F=P(1+Rm)Nm – 例：贷款1万元，年利率4.14%,贷款期7个月， 到期偿还本息？

房地产融资大学老师课件

3.2抵押贷款的运作 贷款偿还方式 等额本息还款法PmTmNm

P

PmTm=P Rm(1+Rm) Nm/[(1+Rm) Nm-1] = P Rm+ P Rm/[(1+Rm) Nm-1]还息(投资回报) 还本(投资回收) 例：某城市居民购买一套住房，申请商业个人住房 贷款20万元，年利率5.04%,贷款期限15年，若在 整个贷款期内，利率未变，该居民每月还款额？

房地产融资大学老师课件

3.2抵押贷款的运作 贷款偿还方式

等额本息还款法– 还款t月后的贷款余额 Pb=PmTm [(1+Rm) Nm-t-1] /[Rm(1+Rm) Nm-t] PmTm t PbNm

P

例：某城市居民购买一套住房，申请商业个人 住房贷款20万元，年利率5.04%,贷款期限 …… 此处隐藏：1697字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……