商行进口信用证融资风险及规避

商行进口信用证融资风险及规避

一、进口信用证融资行为的发生机理

开证行接受开证申请人(进口方)的请求，向国外出口货物的卖方受益人开立信用证;当卖方按照贸易双方签订的销售合同条款及信用证条款装运发货以后，将信用证条款所要求的相关单据通过交单行传递给开证行;如果卖方受益人所提交的单据符合国际商会制定的《跟单信用证统一惯例》(UCP600)“单单一致、单证一致”的交易原则，那么开证行就必须承担“第一性”付款责任，到期将信用证项下款项支付给卖方受益人的这样一种结算方式。开证行开立信用证以后，并在未接收到卖方受益人传递的信用证单据之前，这一阶段开证行所进行的是一种结算行为，其履行有条件付款的义务，这里所说的“有条件”是指卖方受益人必须履行由开证行开立的信用证条款所设定的责任;当卖方受益人所递交的单据符合“单单一致、单证一致”的交易原则，那么开证行就必须承担“第一性”的付款责任，这时信用证就由结算方式转变为了融资行为，开证行所履行的“有条件付款”就转变成了“无条件付款”，无论开证申请人是否对开证行有偿还意愿和偿还能力。

二、商业银行在办理进口信用证融资业务中可能面临的风险

商业银行在办理进口信用证融资业务过程当中会面对诸多的风险，但面对的主要风险有以下几个:

1．国家风险。这是由需要融资当事方所涉及的贸易为跨国性所带来的。信用证的设计前提就是基于贸易双方信任程度低、信息不对称。国际贸易双方处于不同国度和地区，各自所处的经济政治环境和经营状况均存在着差异，这其中所蕴含的风险往往难以预测，这些风险在一定程度上会给参与其中的商业银行带来无法估量的损失。例如，外汇管制、经济崩溃、外汇储备紧缺、政权的更迭所导致的国际结算无法实现，就可能会造成银行垫款等资产损失。

2．欺诈风险。这是由进出口贸易双方所带来的，其实就是进出口企业自身的信用风险和道德风险，这是商业银行所面对的最直接、最主要的风险。企业在融资过程当中，其信用程度大小与银行损失是直接相连的，企业信用程度高，严格履行与银行的合约条款，则还款意愿强烈，银行面对的风险就小;如果企业信用程度不高，履约能力不强，还款意愿低下，则银行面对的风险就大;再者，如果进出口双方以虚假的货物贸易欺骗银行，从银行融取资金以后，恶意拒付银行到期款项，导致银行垫款或形成不良资产。

3．市场风险。这是由进口货物的市场价格和市场需求的变化所带来的。如果进口商品是一些初级产品、期货产品、市场炒作产品等，这些商品多数为市场热门产品，对价格敏感度较高，商品价格波动幅度较大，很难预测价格的走势。如果是开立进口即期信用证，货到即期付款，则银行所面临的风险相对较小;如果开立的是进口远期信用证，则需由开证行先行承兑，待进口商将进口货物销售完毕以后，以销售货款来偿付远期信用证项下款项，则银行所面对的风险是巨大的。因为进口货物到岸后，一旦国内市场价格急剧下跌，则进口商极有可能弃货或销售不畅，损失巨大。这一系列风险事项的结果可能导致进口商无法回笼销售货款，无力偿付，最终导致银行为了维护自身的信誉，不得不代替进口商垫付资

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金，形成银行的不良贷款。

4．商业银行的操作风险和道德风险。这主要是针对商业银行自身而言的。信用证是一种付款保证，开证行履行的是“第一性”的付款责任，只要符合“单单一致，单证一致”的原则，则无条件付款，商业银行并不需要审核信用证项下的货物贸易合同条款、货物的品质及贸易双方是否履约等事项。信用证的这一特点比较容易为贸易企业所利用，例如开出没有真实贸易背景的信用证，以此诈骗银行资金。如果银行人员在审查信用证单据时，没有严格按照规章制度进行操作，对商业单据把关不严，对不符合银行风险控制要求的单据予以放行;或银行员工自身的职业道德原因，导致进口商获得与其自身能力不相匹配的信贷额度等，这一系列的操作风险和道德风险都有可能给商业银行带来资金损失。

5．融资款项挪用风险。开证行作出付款承兑后，则代表货权的商业单据就会转移到开征申请人手上，开证申请人可凭单提货销售，如果在这一环节上开证行对销售的货物监控不严，没有掌握物流去向及销售资金回笼开证行的情况，就会使得融资款项游离于开证行指定的交易体系之外，贸易融资款项被挪用。其挪用的后果有可能导致开证申请人到期无法偿付信用证项下款项，使得开证行被迫垫付资金，形成不良贷款．

三、商业银行对进口信用证融资风险的防范措施

商业银行进口信用证融资行为贯穿于以单据流转为中心的物流和资金流，因此商业银行可以根据进口信用证所涉及的物流和资金流，以及进口信用证的特点，把握关键风险点，增强风险防范意识，采取有效措施防范和控制风险，以利于银行业务的顺利进行，同时也有利于促进国际贸易的发展。

1．充分评估进出口企业所在国家的经济、政治及法律环境，对信用证融资中的国家风险作出充分有效地评估。时间进入到二十一世纪，我国的银行业已与国际金融市场深度融合，我国部分商业银行在国外已设立有相关的分支机构，并且与国际大型金融集团及银行机构进行合作。因此，身处国内的开证行应善于充分利用这一优势，通过自身的国外分支机构或国外合作银行，充分调查进出口企业所在国家的政治经济及法律环境，对其所涉及的国家风险进行充分评估，从而做出是否对信用证项下的融资行为予以办理。

2．商业银行充分调查开证申请人的资信状况，设计合理的授信方案和风险控制措施。一是充分调查开证申请人的资信状况，了解其信用记录、还款能力、经营历史与现状、经营产品的市场前景等，在此基础之上密切关注其上述事项的变化趋势，防患于未然;二是实施统一授信管理制度，对单一客户进行授信风险的总量控制;三在信用证开立前严格核查开证人的进口贸易背景，确保信用证项下有真实的基础交易，防止进口商以虚假的贸易合同骗取银行信用;三是设计合理的信用证付款期限，确保信用证付款期限符合进口商品合理的生产周期和销售周期以及商业银行风险承受能力的需要，从开证期限上杜绝不合规企业通过远期信用证套取资金的企图;四是加强进口信用证承兑后的管理，严密监控货物流向和销售资金的回笼状况，进口货物到岸卸货后，商业银行可与货物仓储方、进口商签订三方协议，遵循“款进货出”的原则，控制货款回笼，在一定程度上降低商业银行的风险。

3．商业银行在完善内控制度，严格操作程序，加强员工自律的同时，建立

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有效的风险预警机制。商业银行应该充分有效的利用其自身所掌握的有效资源和长期积累下来的经验，对银行业务所存在的风险因子进行有效地分析和甄别，并通过有效渠道将可能发生的风险预先告知，使得相关人员在得到风险预警的前提下，适当调整业务结构和风险控制措施，将银行风险降到最低。