外汇远期交易案例2

外汇远期交易案例.7 月24 日，订立美元期货卖出预约 400 万美元（卖出持有 200 万美元）。合约内容：

① 采取 7 月3 日 买进外汇期货预约的相反交易，即卖出远期外汇 200 万美元， 8 月6 日 交割，远期汇率为 1 美元＝ 245.50 日元。这两个买卖合约 8 月6 日 到期结算时可获得利益（ 245.50 － 238.60 ）× 200 万＝ 1380 万日元。

② 新卖出外汇期货 200 万美元，期限 3 个月， 10 月26 日 交割，远期汇率为 242.40 。卖出远期美元的理由是： 1 美元兑换 247 日元为 1983 年9 月2 日 以来的最高价格，首先予以谋利，并具有支援其后的买进操作之意而重新卖出。

外汇期权交易案例.目前某银行提供欧元/美元的看涨/看跌期权，每份合约为100欧元，目前欧元价格在1.25。本文开头列举的第二个例子中，投资者看空欧元，看涨美元。即可买入欧元看跌期权合约：

买入100个欧元看跌期权合约，执行价格：1.25 到期日：3月期

支付期权费：USD1.00x100＝USD100.00

可能一：3月后到期汇率：EUR/USD=1.20

则投资者选择执行期权，即可在1.25的价格卖出100x100=10000欧元，同时在市场上以现价1.20买入10000欧元，则可获得差价赢利为：(1.25-1.20)x10000=500欧元=600美元，再减去已支付的期权费：USD100.00，纯利润为500美元，3个月收益率为：

500/100x100%=500%

外汇期货交易案例.<正>为有序放开资本项目管理,支持企业积极参与国际竞争,2001年5月国家出台了境内企业进入国际市场进行期货套期保 值的外汇管理规定。迄今为止,已有三批共计26家国有企业获准境外期货交易资格。铜陵有色金属(集团)公司(简称铜 陵有色)是其中之一,也是目前安徽省从事境外期货业务的唯一企业。

【作者单位】：外汇局安徽省铜陵市中心支局;外汇局安徽省铜陵市中心支局;外汇局安徽省铜陵市中心支局

【分类号】：F832.6

【DOI】：cnki:ISSN:1005-0477.0.2005-10-040

【正文快照】：

为有序放开资本项目管理，支持企业 积极参与国际竞争，2001年5月国家出台了境内企业进人国际市场进行期货套期保值的外汇管理规定。迄今为止，已有三批 共计26家国有企业获准境外期货交易资格。铜陵有色金属(集团)公司(简称铜陵有色)是其中之一，也是目前安徽省从 事境外

区别.期货与期权的主要区别有以下几点：

1。买卖双方权力和义务不同。期货交易的双方权利和义务是一样的，都承担着亏损的可能，也都享有盈利的可能。而期权的买方只享有权利，没有义务，他的义务在购买期权时付出了权利金就已经结束。而期权的卖方只承担义务，他收了权利金后就只剩下义务了。

2。保证金规定不同。期货买卖双方都要交纳保证金；而期权只有卖方需要交纳保证金，买方只用付出权利金就可以。

3。交易内容不同。期货交易是在未来一段时间支付某种实物商品或有价证券。而期权交易是买卖未来一段时间按指定价格买卖某种商品的权利。期货交易到期一定要交割，而期权不一定要交割，可以放弃，过期作废。

4。风险和获利不同。期货交易双方的风险和获利都是无限的。而期权买方的最大亏损是权利金，获利则是无限的。期权卖方的最大利润是权利金，而风险则是无限的。