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第九章 投资估算与资金筹措

1.投资构成无形资产投资 无形资产 其它资产

建 设 项 目 总 投 资

建设投资

开办费 预备费 固定资产投资 投资方向调节税

固定资产

建设期利息流动资金

流动资产

9.1 投资构成

9.1.1 建设投资构成 9.1.2 流动资金构成

9.1.3 建设期利息构成

建设投资构成

固定资产投资构成 无形资产投资构成 开办费 预备费(基本预备费和涨价预备费) 固定资产投资方向调节税

建设投资构成固定资产投资构成 建筑工程费为建造永久性建筑物和构筑物所需的费用，如厂房、仓库、 电站、设备基础、铁路、公路、管线铺设以及场地平整等 项工程的费用

设备及工器具购置费购买设备、工器具及仪器部分的费用，包括生产、动力、 起重、运输等各种设备及工器具的购置费用

安装工程费各种需要安装的机械设备的装配、装置工程

工程建设其它费用一般包括国家划拨的土地使用费、勘测设计费、研究试验 费、临时设施费、工程监理费、工程保险费等

无形资产 专利权 非专利技术 商标权 著作权 土地使用权

开办费 企业在筹建期发生的，不能计入固定资产、无形 资产的非流动资产 主要包括生产职工培训费、在注册登记和筹建期 间起草文件、谈判、考察等发生的各项支出，建 立销售网络的支出和广告费用以及筹建期间人员 工资、办公费、培训费、差旅费、律师费等 开办费属于企业长期待摊费用，形成企业的其他 资产。 开办费在筹建期内在“长期待摊费用”账户借方 中归集，待企业开始生产经营的当月起一次计入 开始生产经营当月的损益。

预备费 基本预备费初步设计、技术设计、施工图设计和施工过程中， 可能增加的投资费用； 因一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害而 采取必要措施所支付的费用

涨价预备费项目建设期的投入物价格上涨而需要增加的费用。

流动资金构成 在项目生产(经营)期内长期占用的周转 资金 为项目投产后流动资产扣除流动负债的余 额 流动资产通常包括存货、现金、应收账款、 预付账款 流动负债一般考虑应付账款和预收账款

建设期利息构成 项目债务性资金在建设期间发生并应计入 总投资的利息以及其他融资费用。 其他融资费用是指部分债务融资发生的手 续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融 资费用。

9.2 投资估算 建设投资估算 固定资产投资估算 无形资产投资估算 开办费估算 预备费估算 固定资产投资方向调节税估算 流动资金估算 建设期利息估算

固定资产评估 固定资产

评估的内容 投资估算的依据是否符合国家或地区的有关规定

工程内容和费用构成是否齐全，是否任意扩大计 费范围和提高估算标准的情况，是否有漏项、少 算或人为压价 分析投资构成是否合理 分析估算是否考虑了项目建设期间物价变动可能 引起的投资变化等因素

固定资产投资估算方法(1) 扩大指标估算法套用原有同类项目的固定资产投资额来进行拟建 项目固定资产投资额估算的一种方法

(1)单位生产能力投资估算法一般是据行业设计部门或主管部门提供的资 料，以已建成的可比建设项目的单位生产能力投 资额，近似估算拟建项目固定资产投资额。计算 公式如下：

I2

I1 Pg g F C 2 P 1

其中：I2:拟建项目所需固定资产投资额；

I1:同类项目实际固定资产投资额；P2:拟建项目生产规模；

P1:同类项目生产规模；CF:物价换算系数。

(2)生产能力指数法 根据已建成的性质类似的项目的投资额和生产能力 及拟建项目的生产能力估算投资额

国外化工项目统计资料表明，N的平均值在 0.6左右 该方法适用于同类型的项目，且规模扩大 的幅度不宜超过50倍 当依赖加大设备规格来扩大生产规模时，N 的取值范围为0.6---0.7 当依赖增加相同设备数量来扩大生产规模 时，N的取值范围为0.8---1.0 对于高温高压工业项目，一般N的取值范围 为0.3---0.5