融资租赁承租人财务风险管理探讨

时间：2025-04-27

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融资租赁承租人财务风险管理探讨

赵成国黄寿昌

（南京大学工程管理学院南京２１００９３武汉理工大学管理学院武汉４３００７４）

【摘要】本文从承租人的角度对融资租赁业务中的财务风险及其管理进行了分析。同时对融资租赁的财务风险管理提出了一些建议，以提高融资租赁企业抵抗风险的能力，促进融资租赁市场的健康发展。

【关键词】融资租赁

承租人财务风险风险管理

融资租赁在当今国际资本市场中已占有非常重要的地通常是指出租人购买（或自行建造）租赁物所耗费的成本（含位。但由于融资租赁业务的复杂性和多样性，人们对融资租赁建造期间的资金成本），即本金、租赁期间的利息费用、租赁的业务的风险及其管理尚缺乏足够的理解和认识，笔者根据自初始直接费用（如印花税、佣金、律师费、差旅费等）及期望的己开展融资租赁业务的体会及对国际融资租赁业务的研究，融资收益和风险收益等。也就是说，出租人在租赁期结束后除结合《企业会计准则第２１号——租赁》，从承租人的角度对融

收回投资外，还会获得利润。同时，租金的确定还与租赁业务资租赁业务的财务风险及其风险管理进行了探讨。

所涉及币种的利率和汇率有很大关系。

一、融资租赁的概念

２．租金的计算和支付。承租人的最低租赁付款额为在租融资租赁又称金融租赁，是指出租人根据承租人的要求赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项与由承租人或与及提供的标的规格，与第三方（供货方）订立供货合同并支付其有关的第三方担保的资产余值之和，即：

《企业会计准则第２１号——租赁》的规定：融资租赁是指实质Ｐ＝Ａ＋菁Ｒｔ＋Ｄｎ

（１）

上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所如果考虑资金的时间价值，最低租赁付款额的现值Ｐｏ可

以计算如下：

一项或多项标准的租赁，应归类为融资租赁：①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人；②承租人有以较低的价Ｐ（）２菁赤＋菁高＋蒜

ｎ

Ａｎ

Ｒ．Ｄ。

（２）

格购买租赁资产的选择权，在租赁开始日就可以合理确定承在式（１）和式（２）中，Ｐ表示最低租赁付款额，歌）表示最低租人将会行使这种选择权；③即使资产的所有权不转移，但租租赁付款额的现值，Ａ表示承租人被要求支付的初始直接费赁期占租赁资产使用寿命的大部分；④承租人最低租赁付款用等，Ｒ。表示各年租金额，ｔ表示年份，ｎ表示租赁期限，ｉ表示额的现值几乎相当于租赁资产的公允价值；⑤租赁资产性质贴现率，Ｄ。表示租赁期结束时资产担保余值（行使优惠购特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。

买选择权支付的金额）。

在融资租赁业务中，租赁物通常是按照承租人的要求购Ｐ（Ｐｏ）表示资产价值（或资本化价值），是承租人的租赁买或建造的，融资租赁通常是承租人增加其经营资产的融资资产总支出，相当于出租人购买租赁物的成本（含建造期间的活动，租赁期结束时，一般由承租人购买或负责处置该租赁资资金成本）及风险收益和期望的融资收益等。融资租赁业务根产的余值，由承租人承担租赁资产的余值风险；租赁期结束据上述关系进行各期租金、资产担保余值和承租人的资金时，若将租赁资产退回给出租方，则融资租赁业务的余值风险成本的计算。

由出租人承担。本文对由承租人购买或负责处置租赁资产余各期租金的计付可采用等额计付法、递延计付法、附加率值的情况进行分析，因此租赁期结束时，承租人向出租人支付计付法，但目前对融资租赁租金的计付通常采用等额年金法的租赁资产余值为担保余值，到期拥有该资产余值的所有权。

按月、季度或半年支付，采用此方法计付租金，年租金相对固二、租金的确定、计算和支付

定，租赁双方可预先对租金的收付进行财务安排，这对租赁双融资租赁中租金的确定是融资租赁业务的核心内容，这方的财务安排有利，但存在利率风险。

直接关系到租赁期、租赁资产担保余值、承租人支付租金的能根据租赁业务的不同和租赁相关方的商定，有时在租赁力、出租人的资本回收和还贷及其出租业务的收益，从而也关合同中规定租赁物交付使用前承租人需支付一定金额的、不系到融资租赁业务风险的形成和管理。

退还的保证金，用于出租人支付租赁的初始直接费用和建造１．租金的确定。承租人在租赁期内向出租人支付的租金

期间的利息费用；有时还设立保证金账户，要求出租人进行资

万　

方数据２∞７．６财会月刊（理论）１９口

货款，为承租人提供所需的租赁资产而进行的业务活动。根据有权最终可能转移，也可能不转移。该准则还规定，满足以下

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产保全，即确保租赁资产的市场评估价值与保证金账户的保证金之和不小于承租人未支付的最低租赁付款额的１１０％或

１２０％甚至１３０％。