大学证券投资课课件

股份经济和证券投资学

主讲：刘苏燕

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证券和证券市场

第 三 讲 证券和证券市场一、证券及证券投资功能 二、证券市场 三、证券投资操作技术

第三讲

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一、证券及证券投资功能 证券的涵义和类型 证券投资的特征及功能

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(一)证券的涵义和类型

1、证券的涵义证券是有价证券的简称 ，这是一种具有一定票面 金额，代表资产所有权或 债权的证书。

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2、证券的类型证券可从不同的角度来分类按有无票面金额区分为有价证券 和无价证券；即证据证券 凭证证券即指商品证券、货币证 券和资本证券。股票就 属于有价证券。

按构成内容可以区分为财务物券、 货币证券以及资本证券； 按发行主体可以分为政府证券、 金融证券和企业证券。

第三讲

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财物(商品)证券：货运单、提单 有价证券 货币证券：银行券、票据、支票 证券 资本证券：股票、债券 凭证证券：借据、收据

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有价证券类型

有价证券大体有三大类： 商品证券货币证券 资本证券

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商品证券商品证券主要是证明有领取货物的权利的证书， 包括提单、送货单、仓库栈单等。

如提单：即“提货单”的简称(bill of lading )。 是对外贸易中，运输部门承运货物时签发给发货 人的一种凭证。提单可以转让或抵押。

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货币证券货币证券主要是指经济活动中代替货币流通的 信用工具，包括支票、本票、汇票等。 支票：即活期存款的用户对银行发出的一种支付通知，通过银行从他的存款上支付一定金额给指 定人或持票人。 在市场经济条件下，支票可以流通转让， 具有通货的作用。

第三讲

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本票：即由发票人本人付款的票据。一般为银行所 签发，用以代替现金。 可分为记名和不记名本票；定期和即期本票

汇票：票据的一种。分商业汇票和银行汇票两种。 商业汇票是一种商业票 据，即由售货人或其委托 的银行开发，经购货人或 其委托的银行在票上签章 承兑，承认汇票到日付款 给持票人的票据。

银行汇票是一种汇款凭证， 由银行发出，交由汇款人 寄给异地收款人，凭以兑 取汇款。

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资本证券资本证券主要是指股票和各种债券，代表 资本投资及获取收益的权利凭证，是一般 证券市场上主要经营的“商品”和对象。 经济社会中所讲的有价证券，多是指资本 证券。

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证券和证券市场(二)证券的特征及证券投资功能1、证券的一般特征

有价证券作为资产所有权或债券的证书，一般都具有如下 特点：票面上都有具体的金额，

它代表一定的财产权利， 能给持有者带来收益，可以转化，买卖有一定的价格。这 些特点表明，有价证券是一种商品，可以进行买卖；同时 又是一种资本，可以为持有者带来一定的收益。然而，证 券与普通商品及实际的职能资本又都有区别，其有自身的 基本特征。

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(1)有价证券是一种可以买卖的特殊商品。有价证券作 为一种特殊商品，首先同普通商品一样，都具有使用价 值和价值，但又不同于普通商品，主要表现在： 普通商品的使用价值是满足人们的某种实际需要，而 证券的使用价值则是生息，为持有者带来一定的利息收 入 普通商品的价值量是由生产该商品所耗费的社会必要 劳动时间决定的，证券的价值则是由货币使用产生的效 益和社会上借贷资金利率的比率决定的 普通商品出卖后，商品的所有权和使用权一并转移了 ，证券出卖后，使用权则归证券发行单位拥有，使用权 和使用权发生了分离

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(2)证券是一种虚拟资本。能够定期地给它的持

有者带来收益，投在它上面的资本未到期可以通过出售而收回，因此，证券被看成是资本。但证 券不是真实资本，仅仅资本的一种代表符号，本 身不具有价值，不能直接用于生产过程，不能执 行资本的职能。另外，有价证券的价格与其所代

表的资本额往往不一致。

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2.股票和债券的关系 联系：(1)股票和债券都属于有价证券 (2)股票和债券发行目的基本相同 (3)股票和债券的收益水平与价格水平是 相互发生影响的 区别：(1)股票和债券的适应范围不同 (2)股票和债券 的经济性质不同 (3)股票和债券所代表的权利不同 (4)收益不同(5)收益的支付渠道不同 (6)持有者承担的风险不同 (7)期限不同 (8)面值规定不同 第三讲

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2、证券投资的功能

(1) 资金积聚功能作为公开的资本市场，证券市场它可以汇积来自 国家、企业、 …… 此处隐藏：100字，全部文档内容请下载后查看。喜欢就下载吧 ……