理财工作室

2009年 2009年4月26日 26日

目 录1 2 3 4 5 6 7前 言

客户基本信息和基本财务数据 理财目标、 理财目标 、 风险分析和假设条件 专 项 理 财 规 划 风 免 反 险 责 馈 和 提 条 检 示 款 测2

前言中国工商银行XX行财富中心成立于2008年8月，专门服务于我行的 中高端客户，秉承着保密、诚信、客观和专业的服务原则，以客户的 利益为导向，准确评估客户的家庭财务状况和需求，并在此基础上为 客户提供高质量的理财规划建议书。 非常感谢您向我们寻求专业的理财规划建议，我们在对您的家 庭财务状况及理财目标进行理财诊断和分析后，为了更好地实现您一 家的人生规划，安享晚年退休生活，我们为您量身定制了以下住房规 划、子女教育规划、退休养老规划、 家庭保障规划等系列投资规划。

客户基本信息和基本财务数据家庭基本信息： 家庭成员背景资料 蔡先生：45岁，已婚。现任某房产上市公司部门经理， 蔡太太：32岁，已婚。现任某银行职员。 儿 子：4 岁，学前。 家庭收支资料(收入均为税前) 蔡先生月收入2万元，年奖金8万元。蔡太太月收入5,000元。家庭 月生活支出3,200元，赡养蔡先生父母每月800元，儿子幼儿园学费每 月900元，其它支出每月约500元。 家庭资产负债资料 家庭现有住房90平米，市值50万元，无贷款。另有定期存款20万元， 股票型基金10万元，股票市值5万元。蔡先生夫妇除社会保险外，没有 任何商业保险。夫妻合计住房公积金账户余额5万元，养老金账户余额 12万元。蔡先生的公司另提供企业年金计划与团体保险计划。企业年 金单位与个人各提拔5%,团体寿险保额为月薪的30倍。4

客户基本信息和基本财务数据

家庭理财目标和期望1 蔡先生要参与任职公司对主管提供以80万元购买价值100万元 的期房优惠方案，两年交房，贷款为市价的三成，按揭15年还款，完 工后才能转手。 2 儿子完成大学教育后出国留学，大学学费每年2万元，出国留 学2年每年费用20万元。 3 蔡先生10年后退休，希望家庭维持现在的生活水平，且继续支 付父母的赡养费10年。退休后希望和妻子花三年的时间在国内旅游， 预计旅游总开销10万元。5

客户基本信息和基本财务数据目前家庭基本财务数据信息和诊断当前家庭资产负债状况资产项目 现金 活存 流动资产 定存 股票型基金 股票 住房公积金 养老账户 企业年金 团体寿险 投资性资产 自用房屋 自用性资产 总资产 金额 ￥0.00 ￥0.00 ￥0.00 ￥200,000.00 ￥100,000.00 ￥50,000.00 ￥50,000.00 ￥120,000.00 ￥2,000.00 ￥600,000.00 ￥1,122,222.00 ￥500,000.00 ￥500,000.00 ￥1,622,000.00 自用性负债

总负债 ￥0.00 ￥0.00 自用净值 总净值 ￥500,000.00 ￥1,622,000.00 投资负债 ￥0.00 投资净值 ￥1,122,222.00 消费负债 ￥0.00 流动净值 ￥0.00 负债项目 金额 净值项目 金额

客户基本信息和基本财务数据目前家庭基本财务数据信息和诊断当前家庭资产负债情况(单位：元)

38%

3%

0% 7% 6% 3% 12%

自用房 定存 股票 基金 养老金 31% 企业年金 团体寿险 住房公积金

财务诊断： 财务诊断： 从图表可以看出这个家庭的生息资产配置比较丰富，但流动资产为零，应保持在 每月生活开销的3-6倍作为紧急事项备用金或暂时没有收入时的生活必需品开支。同 时应利用财务杠杆赚取收益。 7

客户基本信息和基本财务数据目前家庭基本财务数据信息和诊断目前年收入支出表收入 薪资收入 ￥311,930.00 生活支出 三险一金 赡养费 子女教育金 其他支出 支出合计 收入合计 ￥311,930.00 储蓄 支出 ￥38,400.00 ￥39,000.00 ￥9,600.00 ￥10,800.00 ￥6,000.00 ￥103,800.00 ￥208,130.00

(单位：元)

财务诊断： 财务诊断 以上数据反映蔡先生家庭社会保险比较充足，但没有任何商业保险， 以上数据反映蔡先生家庭社会保险比较充足，但没有任何商业保险，这对您 来说远不能满足您抵御各种不确定风险发生时对家庭和生活带来的冲击。 来说远不能满足您抵御各种不确定风险发生时对家庭和生活带来的冲击。且收入 来源单一，全部来自双方工资收入风险较大。 来源单一，全部来自双方工资收入风险较大。8

客户基本信息和基本财务数据目前家庭基本财务数据信息和诊断综合家庭财务比率分析项目 消费比率=每月总支出/每 月税后收入 储蓄率=1-消费比率 负债比率 生息资产比率 自用资产比率 33.28% 60%左右 消费过低，适当增加投资 数值 参考值 说明

66.72% 0.00% 69.17% 30.83%

40% 20-40% >60% <40%

储蓄金额较大 总负债 / 总资产 生息资产 / 总资产 自用资产 / 总资产9

理财目标、风险分析和假设条件 理财目标、家庭理财规划目标1.中短期的理财目标(5年以内) 中短期的理财目标( 年以内 年以内) 中短期的理财目标目标 买新房 儿子上小学 重要顺序 1 2 距今(年) 2 2 预计状况 首付50万，贷款30万，15年按揭 每年现值10000元

2.中长期的理财目标(5年以后) 中长期的理财目标( 年以后 年以后) 中长期的理财目标目标 儿子读中学 儿子读大学 儿子出国留学 国内旅游 退休 领退休金 重要顺序 2 2 2 3 3 3 距今(年) 8 14 18 10 10 10 预计状况 每年现值10,000元 每年现值20,000元 每年现值200,000元 55-57岁旅游现值100,000元 55岁开始享受无忧无虑生活 55岁开始领取退休金 10

理财目标、风险分析和假设条件 理财目标

、风险偏好评估

通过您的描述，我们判断阁下属于稳健型投资者， 投资方面仅有的房产投资也是属于被动投资，没有任何 主动型的投资，应该在投资方面作出调整，充分利用现 有的财务资源，配置不同的组合和收益率，实现自己的 各项人生目标和财务需求。

理财目标、风险分析和假设条件 理财目标、假设条件根据目前数据推算，本理财规划建议书的各项假设数据如下： 根据目前数据推算，本理财规划建议书的各项假设数据如下： 1.年通货膨胀率为 。 .年通货膨胀率为3%。 2.存款平均利率 。 .存款平均利率3%。 3.薪资成长率 。 .薪资成长率4%。 4.房价成长率 ，折旧 。 .房价成长率8%,折旧2%。 5.儿子教育费小学到中学现值年 .儿子教育费小学到中学现值年10,000元，大学现值年 元 大学现值年20,000元，出国硕士现 元 值年200,000元。学费成长率为 。 值年 元 学费成长率为5%。 6.当地职工平均工资现值为 .当地职工平均工资现值为2500元。 元 7.养老金，单位 .养老金，单位20%,个人 。养老金平均报酬率 。 ,个人8%。养老金平均报酬率6%。 8.住房公积金，单位个人均为 .住房公积金，单位个人均为12%。公积金平均报酬率 。 。公积金平均报酬率3%。 9.住房公积金贷款利率 ，贷款上限为 .住房公积金贷款利率5%,贷款上限为150,000元。一般房贷利率 元 一般房贷利率5.94%。 。 10.55退休后将再生活 年，也就是说退休养老金的支取以寿命 岁来计算。 退休后将再生活25年 也就是说退休养老金的支取以寿命80岁来计算 岁来计算。 . 退休后将再生活12

专项理财规划房产规划按照您的计划，现在可以 万元购买一套现值 万元购买一套现值100万元的新房，2 万元的新房， 按照您的计划，现在可以80万元购买一套现值 万元的新房 年后交房，首付50万 贷款30万元 按揭15年 贷款利率商业5.94%, 万元， 年后交房，首付 万，贷款 万元，按揭 年。贷款利率商业 ， 公积金5%,房屋折旧2%。综合考虑您目前的情况， 公积金 ，房屋折旧 。综合考虑您目前的情况，为了不给目前生活带 来更大的负担，我们的建议规划如下： 来更大的负担，我们的建议规划如下： 首付款50万元以现有资产可以负担 提取公积金5万 万元以现有资产可以负担： 首付款 万元以现有资产可以负担：提取公积金 万，出售股票基 万从蔡先生收入中提取。 金10万，出售股票 万，存款 万，其余 万从蔡先生收入中提取。 万 出售股票5万 存款20万 其余10万从蔡先生收入中提取 贷款采用组合贷款方式，可以节省利息。公积金贷款15万 贷款采用组合贷款方式，可以节省利息。

公积金贷款 万，商业 贷15万。公积金贷款月供 万 公积金贷款月供1186元，商业贷款月供 元 商业贷款月供1261元，合计 元 合计2447元， 元 每年需还款29363元，蔡先生和太太家庭年收入 每年需还款 元 蔡先生和太太家庭年收入311930元，每年需负担 元 月供29363/311930=9.41%<30%,因此，这样的月供负担不会影响家庭 月供 = ,因此， 生活品质。 生活品质。 公积金贷款月供 = PMT(5%/12,15*12,15,0,0) =0.1186 商业贷款月供 = PMT(5.94%/12,15*12,15,0,0) =0.1261

专项理财规划房产规划我们为您提供有如下四套方案： 我们为您提供有如下四套方案： 方案一： 方案一：完工后出售新房 2年后新房售价 2年后公积金贷款余额 2年后商业贷款余额 2年后贷款余额 还贷后余额 万元 =FV(8%,2,0,116.64 =FV(8%,2,0,-100,0) =PV(5%/12,13*12,13.5866 =PV(5%/12,13*12,-0.1186 ,0,0) =PV(5.94%/12,13*12,-0.1261,0,0) 13.6831 =PV(5.94%/12,13*12,-0.1261,0,0) 27.2697 89.3703

专项理财规划房产规划方案二： 方案二：完工后出售旧房 2年后旧房售价 旧房有折旧 2年后贷款余额 还贷后余额 万元 =FV(8%,2,0,55.9872 =FV(8%,2,0,-50+2,0) 2.0000 =50*2%*2 27.2697 26.7175

专项理财规划房产规划方案三： 方案三：住新房出租旧房 10年后旧房价格 10年后旧房价格 10年旧房折旧 10年旧房折旧 8年年租金 10年年月供 10年年月供 10年后公积金贷款余额 10年后公积金贷款余额 10年后商业贷款余额 10年后商业贷款余额 10年后贷款余额 10年后贷款余额 万元 =FV(8%,10,0,86.3570 =FV(8%,10,0,-50+10,0) 10.0000 =50*2%*10 =0.2000× 2.4000 =0.2000×12 0.2447× -2.9364 =-0.2447×12 0.1186,0,0) 6.2847 =PV(5%/12,5*12, -0.1186,0,0) =PV(5.94%/12,5*12,-0.1261,0,0) 6.5320 =PV(5.94%/12,5*12,-0.1261,0,0) 12.8167

专项理财规划房产规划方案四： 方案四：住旧房出租新房 10年后新房价格 10年后新房价格 8年新房折旧 8年年租金 10年年月供 10年年月供 10年后公积金贷款余额 10年后公积金贷款余额 10年后商业贷款余额 10年后商业贷款余额 10年后贷款余额 10年后贷款余额 万元 =FV(8%,10,0,217.6196 =FV(8%,10,0,-100+19.2,0) 16.0000 =100*2%*8 4.8000 0.4000×12 0.4000× 0.2447× -2.9364 -0.2447×12 6.2847 =PV(5%/12,10*12, -0.1186,0,0) 0.1186,0,0) =PV(5.94%/12,10*12,-0.1261,0,0) 6.5320 =PV(5.94%/12,10*12,-0.1261,0,0) 12.8167

专项理财规划房产规划比较四种方案得到的净现值： 比较四种方案得到的净现值：方案一： 方案一： 完工后出售新房 CF0 CF1 CF2 CF3 CF4 CF5 CF6 CF7 CF8 CF9 NPV 33.4977 -29.1551 -52.9363 86.4340 方案二： 方案二： 完工后出售旧房 -52.9363 23.7812 方案三： 方案三： 住新房出租旧房 -52.9363 -2.9364 -0.5364 -0.5364 -0.5364 -0.5364 -0.5364 -0.5364 -0.5364 73.0039 20.8860 方案四： 方案四： 住旧房出租新房 -52.9363

-2.9364 1.8636 1.8636 1.8636 1.8636 1.8636 1.8636 1.8636 206.6665 163.8390 18

专项理财规划房产规划分析四种方案的优劣势： 分析四种方案的优劣势：方案一： 方案一： 完工后出售新房 方案二： 方案二： 完工后出售旧房 方案三： 方案三： 住新房出租旧房 方案四： 方案四： 住旧房出租新房

出售后立即获得较 住房环境得到改 优势 善 高现金收益 住房未得到改善， 出售旧房， 住房未得到改善， 出售旧房，还清 劣势 儿子将长大，住房 贷款后，余款较 儿子将长大， 贷款后， 少 面积需求增加

住房环境得到改 净现值比直接出 善且净现值比直 售新房高 接出售旧房高 住房未得到改善， 住房未得到改善， 租金不如新房租 儿子将长大， 儿子将长大，住 金高 房面积需求增加

专项理财规划房产规划分析四种方案的优劣势： 分析四种方案的优劣势：

蔡先生可以根据家庭中短期目标来选择哪种 方案，如果短期内没有大额资金需求，可以先将 不住的房子出租，抵扣一部分月供，因为目前房 价成长率较高，可待房子升值后再出售。

专项理财规划子女教育规划目前孩子4岁，假设将来从小学到中学学费的年金现值是10000,上 大学的费用年金现值是20000,出国费用的现值是200000。目前计划2年 后上小学，8年后上初中，11年后上高中，14年后上大学，18年后出国 留学。在国内上学期间每年学费的年金现值之和为230,635元，出国留 学的费用现值为400,000元，合计630,635元，为教育金现值缺口,这项 缺口可从您每年年终奖中提取6万元补足。